Der SPDR-Sektor für Nicht-Basiskonsumgüter (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92. 03 + 0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ausgewachsen der Basiskonsumgütersektor SPDR Fund (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) von 2011 bis 2016. Dieser Zeitraum war gekennzeichnet durch relative Stärke für die US-Wirtschaft und Aktienmärkte, Bedingungen, unter denen der volatilere und zyklisch sensible Nicht-Basiskonsumgütersektor in der Regel besser abschneidet als der stetig wachsende Basiskonsumgütersektor. Bullische Anleger sollten erwarten, dass der Nicht-Basiskonsumgüterfonds über den Basiskonsumgüterfonds hinauswachsen wird, aber eine Rezession könnte diese Beziehung umkehren.

Nicht-Basiskonsumgüter-ETF

Der SPDR Nicht-Basiskonsumgüter-Sektorfonds ist ein kapitalisierungsgewichteter börsengehandelter Index-Tracking-Fonds (ETF), der ein Engagement in Aktien im Nicht-Basiskonsumgütersektor des Standards bietet. & Poor's (S & P) 500 Index. Nicht-Basiskonsumgüter und -dienstleistungen sind nicht so wichtig wie Basiskonsumgüter, was sie anfälliger für Konjunkturzyklen macht. Da die Beschäftigung, das verfügbare Einkommen und die Verbraucherstimmung fluktuieren, schwankt auch die Nachfrage nach diesen Produktkategorien. Während einer zyklischen Periode eines Konjunkturzyklus sind Nicht-Basiskonsumgüter stark und übertreffen die Basiskonsumgüter. Die fünf größten Beteiligungen dieses ETFs sind Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 50 + 0. 80% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), The Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDDie Home Depot Inc163.67-0.44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99. 28 + 0. 65% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 73 + 0. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp. 169, 59 + 0, 56% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Basiskonsumgüter-ETF

Der Basiskonsumgütersektor Der SPDR-Fonds ist ein kapitalisierungsgewichteter Index-Tracking-ETF wie der SPDR-Sektor für Nicht-Basiskonsumgüter, bietet jedoch Engagements im Basiskonsumgütersektor. Basiskonsumgüter sind Grundgüter und Dienstleistungen, auf die die Verbraucher während konjunktureller Abschwünge wahrscheinlich nicht verzichten werden. Dazu gehören Lebensmittel, Tabak, nicht dauerhafte Haushaltswaren und persönliche Produkte. Während Basiskonsumgüter relativ resistent gegenüber zyklischen Abschwüngen sind, tendieren sie in expansiven Zeiten dazu, anderen Sektoren hinterher zu hinken. Die fünf größten Bestände des ETF waren per Mai 2016 die Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PG Procter & Gamble Co86).34-0. 28%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 , Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc. 102,81 + 0,15% erstellt mit Highstock 4,26,999), CVS Health Corporation ( NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67 12-3, 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0.66% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Relative Performance und Bewertung Der Basiskonsumgüterfonds wird laut Konsensprognosen voraussichtlich ab Mai 2016 zwischen 2011 und 2016 starke Fundamentalwachstumsstatistiken aufweisen. Das kapitalisierungsgewichtete jährliche Zinswachstum Die Umtauschrate (CAGR) für den Verbrauchsgüterfonds wird zwischen 2011 und 2016 voraussichtlich 4,5% erreichen. Die Umsätze des Basiskonsumgüterfonds werden voraussichtlich nur bei 2,6% liegen.

Der Unterschied bei den Gewinnwachstumsraten ist noch extremer: Der erwartete CAGR des zyklischen Konsumgütersektors liegt mit 8,2% um 570 Basispunkte (Bp.) Über dem des Basiskonsumgüterfonds. Die große Diskrepanz zwischen Gewinn pro Aktie (EPS) wird durch die Nettomarge getrieben. Die Nettomarge des Nicht-Basiskonsumguthabens soll 2017 bei 8,5% liegen, was eine deutliche Verbesserung gegenüber 6,5% im Jahr 2011 darstellt. Die Nettomarge des Basiskonsumgüterfonds blieb mit 6,5% nahezu unverändert und ist nicht voraussichtlich 2016 und 2017. Schnelleres Ertragswachstum ermöglicht dem Buchwert des Nichtbasiskonsumgüterfonds, bis 2016 um 130 Basispunkte pro Jahr schneller zu wachsen. Die überdurchschnittliche EPS-Performance treibt die CAGR des Nicht-Basiskonsumgütersektors auf voraussichtlich 15,2% an. die Prognose von 6% für den Basiskonsumgüterfonds.

Die steigenden Fundamentaldaten des Basiskonsumgüterfonds haben dazu beigetragen, eine Reihe relativ günstiger Bewertungsmultiplikatoren zu erstellen. Sie hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward-Earnings-Ratio - P / E) von 18,7, ein Kurs-Cashflow-Verhältnis von 12,6 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / E) von 4,4. Das KGV des Basiskonsumgüterfonds ist mit 21.3 höher, ebenso wie das 16. 2-Preis-Cashflow-Verhältnis. Das P / B-Verhältnis für den Basiskonsumgüterfonds entspricht dem Verhältnis des Nicht-Basiskonsumgüterfonds. Der Basiskonsumgüterfonds bezahlte per Mai 2016 eine höhere Dividendenrendite von 2. 6%. Der Nicht-Basiskonsumgüterfonds zahlte nur 1,6%.

Empfehlungen

Der Zeitraum zwischen 2011 und 2015 war gekennzeichnet durch Wachstumsraten des Bruttoinlandsprodukts von 1 bis 3% in den Vereinigten Staaten und einer Aufwertung des S & P 500 Index von über 60%. Das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten wurde von den Verbrauchern unterstützt, da die Sektoren Industrie und Grundstoffe 2015 und Anfang 2016 ins Stocken gerieten. Die Verbraucherstimmung war hoch, angetrieben von sinkender Arbeitslosigkeit und in geringerem Maße von einem starken Aktienmarkt. Diese Bedingungen fördern tendenziell starke Konsumausgaben, insbesondere bei frei verfügbaren Gütern und Dienstleistungen.

Anleger sollten erwarten, dass der SPDR-Sektor für zyklische Konsumgüter den SPDR-Fonds für Basiskonsumgüter (SPDR) übertreffen wird, solange die Amerikaner weiterhin von einer niedrigen Arbeitslosigkeit und steigenden verfügbaren Einkommen profitieren.Jeder, der über die mittelfristigen Aussichten der US-Wirtschaft optimistisch ist, sollte erwägen, den Basiskonsumgüterfonds über den Basiskonsumgüterfonds zu kaufen, da der einzige klare Katalysator für eine Trendwende zwischen den beiden ETFs bei diesen Bewertungen eine Konjunkturabschwächung wäre, die die Verbraucher in Angst und Schrecken versetzen würde. .. Wenn die Anleger das Rezessionsrisiko als hoch einschätzen, ist der Basiskonsumgüterfonds ein sicherer Kauf.