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Im Finanzbereich gelten Staatsanleihen und private festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen und Schuldverschreibungen als Investment Grade, wenn sie ein niedriges Ausfallrisiko aufweisen. Der Investment-Grade-Status wird von Ratingagenturen wie Standard & Poor's und Moody's auf der Grundlage einer relativen Skala bestimmt. Solche Kreditratings drücken die Fähigkeit und Bereitschaft einer Kreditnehmerorganisation aus, ihre Schulden zurückzuzahlen, und basieren auf vielen finanziellen und wirtschaftlichen Indikatoren, die die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers beeinflussen. Wertpapiere mit einem Rating von BBB oder höher von Standard and Poor's oder Baa3 oder höher von Moody's gelten als Investment Grade.

Kreditratings sind zukunftsgerichtete Aussagen über die Kreditwürdigkeit und das Kreditrisiko einer bestimmten Organisation bei der Erfüllung ihrer finanziellen Verpflichtungen. Die Kreditratings geben einen Hinweis auf ein Ausfallrisiko für eine einzelne Schuld, eine Kommunalanleihe, eine Staatsanleihe oder Mortgage-Backed Securities (MBS).

Bei der Erstellung ihres Ratings berücksichtigt die Ratingagentur eine Vielzahl von Faktoren, um ein ausgewogenes Bild des Kreditrisikos zu erhalten. Leverage, Cashflows, Erträge, Zinsdeckungsquoten und andere Finanzkennzahlen sind gängige Indikatoren, die die Ratingagentur der Ansicht ist, einem bestimmten Wertpapier einen Investment Grade zuzuordnen.

Ein Wertpapier hat ein Investment-Grade-Rating, wenn es für Standard & Poor's ein Rating aufweist, das innerhalb des Bereichs von Aaa bis Baa3 von Moody's oder AAA bis BBB- liegt. Die Wertpapiere des Unternehmens verfügen über ein Investment-Grade-Rating, wenn sie in der Lage sind, ihre finanziellen Verpflichtungen einzuhalten.

Das Rating von BBB- von Standard & Poor's und Baa3 von Moody's repräsentiert die niedrigsten Ratings für eine als Investment Grade eingestufte Sicherheit. BBB- und Baa3-Ratings weisen darauf hin, dass das Unternehmen, das solche Wertpapiere begeben hat, über ausreichende Kapazitäten zur Erfüllung seiner Verpflichtungen verfügt. Es kann jedoch nachteiligen wirtschaftlichen Bedingungen und Änderungen der finanziellen Umstände ausgesetzt sein.

Es ist üblich, dass ein Wertpapier seine Investment-Grade-Bewertung verliert. Die Gründe für solche Ereignisse sind unterschiedlich und können mit Änderungen im allgemeinen Geschäftsumfeld wie Rezession, branchenspezifischen Problemen oder eigenen finanziellen Problemen zusammenhängen.

Wenn es eine Rezession gibt, ist es wahrscheinlich, dass viele Unternehmen Schwierigkeiten haben, genug Cashflow zu generieren, um ihre Zins- und Tilgungszahlungen zu decken, und Kreditagenturen können das Rating von Unternehmen branchenübergreifend senken. Eine Änderung der Technologie oder die Entstehung eines Konkurrenten innerhalb einer Branche kann auch eine Herabstufung des Wertpapier-Ratings von Investment Grade zu Speculative Grade rechtfertigen. Ein weiterer häufiger Grund für den Verlust des Investment-Grade-Ratings eines Wertpapiers liegt in den eigenen Problemen des Unternehmens, wie z. B. einer zu starken Hebelung, Problemen beim Inkasso bei Forderungen und regulatorischen Änderungen.

Die Rangfolge der Ratingagenturen sollte mit Vorsicht betrachtet werden. Während der Finanzkrise von 2009 wurde deutlich, dass Ratingagenturen die Öffentlichkeit irreführen, indem sie hochkomplexen MBS ein Triple-A-Rating verliehen. Es stellte sich heraus, dass diese MBS sehr risikoreich waren und ihre Ratings von Investment Grade auf Speculative Grade heruntergestuft wurden.