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Das Segment des Öl- und Gassektors, das am stärksten gefährdet ist, wenn die Ölpreise fallen, sind Small-Cap-Entdecker und -produzenten. Diese Unternehmen neigen dazu, sich in der Anfangsphase der Entwicklung von Projekten mit kleinen Einnahmequellen zu befinden, so dass sie von Krediten abhängig sind, um ihre Geschäftstätigkeit in der Hoffnung auf einen großen Fund fortzuführen. Wenn sie umsetzen und die Ölpreise steigen, haben sie das Potenzial, zu großen Gewinnern für Investoren zu werden.

Wenn jedoch die Ölpreise sinken, verschlechtern sich die Kreditbedingungen rapide. Projekte, die ökonomisch sinnvoll waren, wenn Öl bei 100 Dollar pro Barrel lag, ergeben keinen Sinn, wenn Öl bei 50 Dollar pro Barrel gehandelt wird. Der gesamte Energiekomplex leidet unter diesen Bedingungen, aber größere Unternehmen mit stabilen Bilanzen sind gerüstet, um zu überleben und die sich verbessernden Bedingungen zu nutzen, wenn sich die Ölpreise erholen.

Kleineren Unternehmen fehlt dieser Luxus. Viele gehen in Konkurs, wenn Kredite versiegen oder sie gezwungen sind, Vermögenswerte zu veräußern und Aktien zu verwässern. Selbst in normalen Zeiten sind diese Unternehmen aufgrund ihres Einflusses und ihrer ungewissen Aussichten von Natur aus riskant. Viele Male, nachdem sie enorme Geldsummen aufgezogen und ausgegeben haben, sind sie nicht in der Lage, Öl zu finden oder zu extrahieren.

Wenn die Ölpreise fallen, befinden sich die Investoren im Energieraum auf Verluste und in einer risikoaversen Stimmung. Dies schafft eine noch größere Hürde für Small-Cap-Unternehmen. In diesem Marktumfeld werden Kredite, die von schwächeren Unternehmen begeben werden, extrem anfällig, da Ausfallrisiken steigen. Unternehmen, die neue Kredite vergeben, sind entweder nicht in der Lage, Geld zu beschaffen, oder müssen dies zu belastenden Bedingungen tun.