Die meisten Fusions- und Übernahmeaktivitäten (M & A) werden erfolgreich durchgeführt, aber von Zeit zu Zeit werden Sie hören, dass ein Geschäft gescheitert ist, da entweder der Acquirer, das Target oder beide Parteien sich zurückgezogen haben. der Deal. Drei der wichtigsten Gründe für den Zusammenbruch von Fusionen und Übernahmen sind regulatorische Probleme, Finanzierungsprobleme und Probleme im Zusammenhang mit den Fundamentaldaten eines Unternehmens.
Regulatorische Probleme beinhalten normalerweise einen Verstoß gegen staatliche Vorschriften. Eine wichtige Vorschrift, die erfüllt werden muss, ist die Kartell- und Monopolgesetzgebung. Eine Fusion oder Übernahme darf die Rolle des Wettbewerbs in der spezifischen Branche nicht wesentlich beeinflussen, um sicherzustellen, dass das entstehende Unternehmen kein Monopol in seiner Branche hat. Wenn beispielsweise eine bestimmte Branche nur drei Unternehmen hat, die Dienstleistungen für das gesamte Land erbringen, kann die Kartellabteilung des US-Justizministeriums jede versuchte M & A-Aktivität zwischen diesen drei Unternehmen anstreben.
Finanzierungsprobleme sind im Gegensatz zu Fusionen eher Faktoren bei Akquisitionen. Ein Acquiring-Unternehmen muss die Aktionäre des Zielunternehmens bezahlen, um das Unternehmen zu kaufen. Aufgrund der Größe der beteiligten Unternehmen müssen die Acquirer jedoch oft Millionen, wenn nicht Milliarden von Dollar bezahlen. In einigen Fällen kann ein Acquirer nicht in der Lage sein, genügend Bargeld aufzubringen, um den versprochenen Preis innerhalb einer angemessenen Zeitspanne zu bezahlen. In einem solchen Fall muss der Erwerber von dem Geschäft zurücktreten.
Probleme mit den Grundlagen des Unternehmens können häufig auftreten, wenn eine erwerbende Firma eine gründlichere Zahlenverarbeitung durchführt, um nach roten Flaggen oder Skeletten im Schrank der Zielgesellschaft zu suchen. Zum Beispiel wäre eine Beteiligungsgesellschaft wahrscheinlich weniger daran interessiert, ein Unternehmen zu erwerben, dessen jüngstes Ergebnis aufgrund einer rückläufigen Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens erheblich gesunken ist. Ein anderes Beispiel wäre, dass eine Partei feststellt, dass das andere Unternehmen an der Rückdatierung von Optionen beteiligt ist, was zu Problemen mit der Securities and Exchange Commission führen könnte.
Weitere Informationen zu Fusionen und Übernahmen finden Sie unter Die verrückte Welt der Fusionen und Übernahmen und Die Grundlagen von Fusionen und Übernahmen .
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