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Die 12b-1-Gebühr ist umstritten, da sie den Anteilseignern des Investmentfonds belastet wird. Im Wesentlichen tragen die Aktionäre die Kosten für Werbung und Marketing, um neue Investoren für den Fonds zu gewinnen. Viele Investoren und Analysten bezweifeln, dass dies eine gerechtfertigte Gebühr für Aktionäre ist.

Der Name der Gebühr stammt aus der SEC-Regel von 1980, die angenommen wurde, um Investmentfonds zu ermächtigen, die Gebühr in Rechnung zu stellen. Die Gebühr ist seit ihrer Gründung in zunehmendem Maße umstritten, und viele Anleger vermeiden es absichtlich, in Fonds zu investieren, die 12-GBP-1-Gebühren verlangen.

Die 12b-1-Gebühr ist eine jährliche Gebühr, die den Aktionären berechnet wird und die einen Teil der Kostenquote eines Fonds ausmacht. Da die 12b-1-Gebühr für einen Fonds zwischen 0,25 und 1% des Gesamtvermögens des Fonds liegen kann, besteht ein Teil des Einwands gegen die Gebühr seitens der Anleger darin, dass sie die Kostenquote des Fonds häufig die Gewinne der Anleger reduzieren.

Wie 12b-1-Gebühren verwendet werden

Die 12b-1-Gebühren eines Fonds werden für die allgemeine Werbung und Vermarktung des Fonds sowie für die Marketingausgaben des Anbietens einer Verkaufsprovision an Börsenmakler und andere Agenten für die Vermarktung des Fonds verwendet.

Die 12b-1-Gebühren werden üblicherweise durch eine Analogie zu der Art und Weise gerechtfertigt, in der ein Teil des Preises eines Einzelhandelsartikels die Marketing- und Werbekosten für den Artikel trägt. Der Erwerb von Investmentfondsanteilen stellt jedoch eine Investition dar, kein Einzelhandelskauf, so dass diese Analogie weitgehend als unangemessen angesehen wird.

Die ursprüngliche Theorie hinter dem Vorschlag der Gebühr war, dass die Vermarktung eines Fonds und die Gewinnung neuer Investoren letztendlich die Aktienwerte des Fonds erhöhen würden, aber es gibt wenig empirische Belege dafür, dass sich dieser Begriff als wahr erwiesen hat.