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Der Negative Volume Index (NVI) und sein Cousin, der Positive Volume Index (PVI), sind einer der ältesten technischen Indikatoren zur Identifizierung von Markttrends und antizipieren Umkehrungen. Der NVI und der PVI wurden von Paul Dysart geschaffen, der glaubte, dass die treibende Kraft der Marktbewegungen im Handelsvolumen gesehen werden könnte.

Unter Verwendung der Vorwärts- / Rückgangszahlen für die New Yorker Börse zeigt der NVI einen Druck auf dem Markt. Ein NVI-Wert, der unter ein früheres Tief fällt, wird als sehr starkes Signal angesehen. Das System von Dysart kam während der 1960er Jahre nach einer Reihe von Falschaussagen und falschen Signalen in Frage, und der NVI und PVI fielen außer Gebrauch, bis sie von Norman Fosback 1976 angepasst wurden. Zeitgenössische Verfechter des NVI verwenden häufig eine hybride Version von sowohl Fosbacks als auch Dysarts Formeln.

Es ist möglich, den NVI auf ein einzelnes Wertpapier oder ein einmaliges Wertpapierportfolio anzuwenden; Dieser Indikator wurde jedoch an wichtigen Marktindizes oder Börsen erstellt. Hohe Signale, die über einem lang laufenden exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) liegen, zum Beispiel 255 Tage, sind üblich und wurden traditionell als Zeichen eines steigenden Bullenmoments verwendet. NVI-Werte, die unter die EMA fallen, sind Zeichen von Bärendynamik. Fosback glaubte, dass der NVI Bullenmärkte besser vorhersagen könne.

Die Disparitäten zwischen Preisbewegungen und Volumenbewegungen sind Gegenstand zahlreicher Studien und die Wurzel vieler verschiedener Indikatoren. Theoretisch ist die Preisentwicklung schwach, wenn sie keine ähnlichen, gleichzeitigen Volumentrends aufweisen. Umgekehrt betrachten Händler die Preisentwicklung als schlüssiger und vertrauenswürdiger, wenn sie von einem erheblichen Volumen unterstützt werden.