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Der positive Volumenindex (PVI) ist ein technischer Indikator, der auf einem Anstieg des täglichen Handelsvolumens basiert. In der Regel zusammen mit dem negativen Volumenindex (NVI) angewendet, ist der PVI einer der ältesten und am besten untersuchten Preisakkumulationsvolumenindikatoren. Es wurde ursprünglich von Paul Dysart in den 1930er Jahren entwickelt und später in Norman Fosbacks 1976er Buch "Stock Market Logic" erweitert.

Die PVI und NVI erzeugen Signale auf der Annahme, dass uninformierte Händler an Tagen erhöhter Aktivität aktiv sind. während das smarte Geld an ruhigen Handelstagen dominiert. Dies hat wichtige Auswirkungen auf alle Wertpapiere und Rohstoffe, aber der PVI kann auch auf Indizes oder Börsen angewendet werden, um mögliche Bärenmärkte vorherzusagen. Fosback untersuchte die Marktbewegungen zwischen 1941 und 1975 und entdeckte, dass eine 67% ige Chance auf einen bevorstehenden Bärenmarkt bestand, wenn der PVI unter seinen Einjahresdurchschnitt tendierte.

Da die Beziehung zwischen PVI und NVI als die Beziehung zwischen informierten und nicht informierten Anlegern interpretiert werden kann, könnte eine Divergenz zwischen ihren jeweiligen Trendlinien einen potenziell überkauften oder überverkauften Zustand hervorheben. Die tatsächlichen Indexformeln müssen jedoch möglicherweise auf der Grundlage der natürlichen Volatilität der Aktie oder des zu verfolgenden Index angepasst werden.

In die PVI sind mehrere wichtige Annahmen eingebaut. Erstens glaubte Dysart, dass das Volumen die treibende Kraft auf dem Markt sei und dass Volumenänderungen genutzt werden könnten, um Preisänderungen zu antizipieren. Die PVI nimmt auch an, dass es identifizierbare Gruppen von ansonsten nicht verbundenen Händlern (ausgefeilt und uninformiert) gibt, die sich in vorhersehbar unterschiedlichen Mustern verhalten. Obwohl es für sich allein verwendet werden könnte, wird der PVI am besten durch den NVI und andere Indikatoren ergänzt.