Die MACD-Divergenz wird in den meisten Handelsbüchern diskutiert und häufig als Grund für Trendumkehrungen angeführt, oder warum sich ein Trend umkehren könnte. Im Nachhinein sieht die Divergenz großartig aus; Viele Beispiele können gefunden werden, wo einer Umkehr eine MACD-Divergenz vorausging. Schauen Sie genau hin, und Sie werden feststellen, dass viele Umkehrungen nicht sind, denen Divergenz vorausgeht, und oft führt Divergenz überhaupt nicht zu einer Umkehrung. Bevor wir davon ausgehen, dass die Divergenz ein zuverlässiges Werkzeug für Ihren Handel ist, sollten wir uns eingehender mit der MACD-Divergenz befassen, welche Ursachen es haben und wie die Divergenz verbessert werden kann.

Was ist Indikatordivergenz?

Indikatordivergenz ist, wenn ein Oszillator oder ein Momentum-Indikator, wie der MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence), die Preisbewegung nicht bestätigt. Zum Beispiel macht ein Aktienkurs ein neues Hoch, während der MACD- oder RSI-Indikator ein niedrigeres Hoch bildet. (Mehr dazu lesen Sie: Ein Primer auf dem MACD .)

Abbildung 1. SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF-Vertrauungseinheiten258. 45 + 0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Wöchentlicher Chart mit MACD Divergenz während Uptrend

Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für die Divergenz während eines Aufwärtstrends. Der Preis tendiert weiter nach oben, aber der MACD erreicht bei mehreren Gelegenheiten keine neuen Höchststände und erzeugt stattdessen niedrigere Hochs.

Die Indikatordivergenz soll zeigen, dass das Momentum während eines Trends nachlässt und daher anfälliger für eine Umkehrung ist. Divergenz ist nicht gut im Timing, wenn eine Umkehrung auftritt, wie Abbildung 1 zeigt. Bereits 2012 gab es Divergenz auf dem Chart, auch wenn sich der Aufwärtstrend bis 2015 fortsetzte, mit signifikanten Pullbacks Ende 2014 und 2015. Dies ist eine bärische Divergenz, wenn der Indikator niedrigere Hochs macht, während der Preis höhere Swing-Hochs macht.

Bullische Divergenz tritt auf, wenn der Kurs niedrigere Swingtiefs bildet, während der Indikator höhere Tiefs macht. Es soll zeigen, dass sich die Verkaufsdynamik verlangsamt und der Abwärtstrend anfälliger für eine Umkehr ist. Abbildung 2 zeigt bullische Divergenz; Die Tiefstände im MACD steigen, während der Preis weiter sinkt. Trotz der zwischen Mitte 2013 und Ende 2015 bestehenden Divergenz setzte der Kurs seinen Abwärtstrend fort.

Abbildung 2. SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust120. 62-0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Wöchentlicher Chart mit MACD Divergenz während Abwärtstrend

Allgemein Probleme mit der MACD-Divergenz

Die beiden Hauptprobleme bei der Divergenz sind, dass sie häufig eine (mögliche) Umkehrung signalisieren, aber keine tatsächliche Umkehrung auftritt - ein falsches positives Ergebnis. Das andere Problem ist, dass Divergenz nicht alle Umkehrungen vorhersagt. Mit anderen Worten, es sagt zu viele Umkehrungen voraus, die nicht auftreten, und nicht genug echte Preisumkehrungen.

Wir werden im nächsten Abschnitt behandeln, wie diese Probleme behandelt werden. Erstens, hier sind zwei häufige Ursachen von falschen Positiven - Divergenz, die fast immer in bestimmten Situationen auftritt, aber nicht notwendigerweise zu einer Umkehr führen.

Divergenz tritt immer dann auf, wenn eine scharfe (große Bewegung in kurzer Zeit) Bewegung folgt, gefolgt von einer weniger scharfen Bewegung. Das ist eigentlich das, was Divergenz erfassen soll, da viele Trader glauben, dass, wenn sich die Preisbewegung verlangsamt, sie für eine Umkehr bereit ist.

Abbildung 3 zeigt eine Aktie, die höher klafft und dann nach oben beschleunigt. Diese schnelle und große Preisbewegung führt dazu, dass der MACD springt, und da der Preis nicht weiter anhalten kann, kommt es zu Divergenz. Die Divergenz in diesem Fall zeigt keine Umkehrung an, nur dass die Kursbewegung langsamer ist als die Preisbewegung (Lücke höher), die den Indikator zum Springen gebracht hat. Die Lücke verursachte einen ungewöhnlichen Sprung in dem Indikator, so dass der Kurs zu einem "normaleren" Verhalten zurückkehrt, was zu einer Divergenz führt. Jede Preiswelle eines Trends ist anders, und nicht alle Preiswellen werden sich innerhalb kürzester Zeit schnell bewegen. In diesem Fall folgte auf den Preisanstieg ein langsamerer Preisanstieg, der zu einem rückläufigen MACD-Wert, aber nicht zu einer Trendwende führte.

Abbildung 3. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Tägliches Diagramm mit "falsch positiv" Divergenz

nach Bei einer scharfen Kursbewegung wird die nachfolgende Preisbewegung fast immer langsamer (dh weniger Strecke zurücklegen oder in kürzerer Zeit abdecken), auch wenn der Trend noch immer in Kraft ist.

Eine "falsch-positive" Divergenz tritt auch häufig auf, wenn sich der Preis seitwärts bewegt, wie z. B. in einem Bereichs- oder Dreiecksmuster, das einem Trend folgt. Wie zuvor erörtert, wird eine Verlangsamung (Seitwärtsbewegung oder langsame Trendbewegung) des Preises dazu führen, dass sich der MACD von seinen früheren Extremen wegbewegt und zur Nulllinie tendiert.

Der MACD tendiert zur Nulllinie, wenn sich der Kurs seitwärts bewegt, weil die Distanz zwischen dem gleitenden Durchschnitt von 26 Perioden und dem gleitenden Durchschnitt von 12 Perioden - was der MACD misst - sich verengt. Die gleitenden Durchschnitte (in Abbildung 4 gezeigt) haben eine viel schwierigere Zeit, sich voneinander weg zu bewegen, wenn sich der Kurs seitwärts bewegt. Signale, die der MACD bereitstellen kann, während dieser auftritt, sind verschlechtert, da gleitende Durchschnitte - worauf der Indikator basiert - in unruhigen oder seitwärts gerichteten Märkten nicht gut funktionieren (gleitende Durchschnitte tendieren dazu, bei Trends besser zu arbeiten).

Abbildung 4. AT & T Inc. (T TAT & T Inc33. 30 + 0, 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Wöchentlicher Chart zeigt MACD, der sich während der Kursbewegung nach unten bewegt

Da der MACD fast immer in Richtung Null tendiert und wahrscheinlich von früheren extremen MACD-Hochs oder -Tiefs entfernt ist, wird der MACD fast immer Divergenz zeigen, wenn sich der Kurs seitwärts bewegt. Ungewöhnlicherweise werden diese Signale von geringem Nutzen sein, da der MACD nur um die Nulllinie flattert, während die gleitenden Durchschnitte vor und zurück peitschen.

Nachdem wir einige der möglichen Probleme mit dem MACD erörtert haben, und worauf zu achten ist, sind hier einige Wege, um die MACD-Divergenz mit der Preisaktionsanalyse zu verbessern.

Verwenden Sie immer die Preisaktion mit Divergenz

Der Preis ist der ultimative Indikator, wobei die Momentumindikatoren einfach die Preisdaten manipulieren. Verwenden Sie Preisaktionen, um die Entscheidungsfindung bei der Verwendung des MACD zu unterstützen (lesen Sie dazu auch: Eine Einführung in Preisaktions-Trading-Strategien ). Hier sind einige grundlegende Richtlinien dafür:

• Erwarten Sie eine Divergenz des MACD, wenn sich die Preisbewegung verlangsamt (relativ zu früheren Kurswellen) oder seitwärts bewegt. Dies ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf eine Umkehrung.
• Wenn Divergenz vorhanden ist, beenden Sie einen aktuellen Trade nur aufgrund der Divergenz nicht. Wenn sich beispielsweise eine Aktie in einem Aufwärtstrend befindet, verlassen Sie den Long-Trade nicht einfach, weil eine Divergenz vorliegt. Wie gezeigt, ist Divergenz kein guter Timing-Indikator und führt möglicherweise nicht zu einer Umkehrung.
• Wenn Sie einen Trade basierend auf der Divergenz eingeben möchten, warten Sie, bis der Kurs den aktuellen Trend durchbrochen hat, und bestätigen Sie die Divergenz, bevor Sie handeln. Zum Beispiel, wenn der Trend nach oben geht, aber eine bärische Divergenz auftritt, dann sollten Sie nur kurz ausfallen, wenn der Kurs aus dem Aufwärtstrend ausgebrochen ist und sich in einem Abwärtstrend bewegt. In einem Aufwärtstrend muss der Preis niedrigere Swing-Hochs und niedrigere Swing-Tiefs machen, um einen neuen Abwärtstrend anzuzeigen. Um einen Abwärtstrend umkehren zu können, muss der Kurs höhere Swing-Höhen und höhere Swing-Tiefs aufweisen.
• Vertraue der Preisentwicklung mehr als der Divergenz. Wenn der Preis aus einem früheren Trend ausbricht, beachten Sie die Warnung, auch wenn zum Zeitpunkt der Stornierung keine Abweichung vorhanden war.

Sogar mit diesen Richtlinien können Divergenzen nützliche Einblicke in einige Trades liefern, aber nicht in andere. Es ist ein Tool, das den Handel unterstützen kann, aber nicht perfekt ist. Es ist notwendig, die Schwachstellen zu verstehen und durch Kompensationsanalysen zu kompensieren.

The Bottom Line

Die Verwendung von Indikatoren und / oder Divergenz ist keine schlechte Sache. Divergenz zeigt, dass der Preis im Vergleich zu früheren Kursschwankungen an Schwung verliert, was jedoch nicht unbedingt auf eine Preisumkehr hindeutet. Divergenz muss auch nicht vorhanden sein, um den Trend umzukehren. Divergenz tritt fast immer dann auf, wenn der Kurs eine scharfe Bewegung in die Trendrichtung macht und sich dann seitwärts bewegt oder sich weiter entwickelt, aber langsamer. Eine scharfe Bewegung gefolgt von einer Konsolidierung ist oft ein Zeichen von Trendstärke, nicht eine Umkehr, wie die MACD-Divergenz vermuten lässt.

Wenn Sie Divergenz verwenden, verstehen Sie, was dazu führt, damit Sie einige der Probleme mit der Indikatordivergenz vermeiden können. Analysieren Sie auch die Preisaktion. Verlangsamungen in einem Trend sind ohne die Verwendung des Indikators sichtbar, ebenso wie Preisumkehrungen. Wenn Sie Divergenz verwenden, testen Sie seine Gültigkeit, um Ihren Ein- und Ausstiegspunkten über einen Zeitraum von mehreren Monaten zu helfen, um zu beurteilen, ob Divergenz Ihre Leistung verbessert oder nicht.