Angesichts der jüngsten Volatilität an der Börse, einschließlich eines deutlichen Rückgangs innerhalb eines kurzen Zeitraums, könnten die Anleger versucht sein, den Markt abzuwickeln. Einige sehen den Rückgang möglicherweise als eine gute Zeit, um bestimmte Aktien oder Exchange Traded Funds (ETFs) zu kaufen. Andere könnten bedauern, dass sie einige ihrer Aktienbestände vor dem Einbruch nicht verkauft haben. Während es sicherlich einige professionelle Händler gibt, die vom Timing des Marktes und des schnellen Handels profitieren können, ist dies für die meisten Anleger eine unprofitable Angelegenheit.

In diesem Zusammenhang wurden viele Anleger Ende 2008 und Anfang 2009 in den Tiefen des Marktes während der Finanzkrise von Aktien verkauft. Als die wichtigsten Marktdurchschnitte nach oben stiegen und der Dow die 10 000-Marke wiedererlangte, war kaum mehr als ein Viertel des Geldes, das Einzelpersonen in Aktienfonds zurückgezogen hatten, reinvestiert worden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was erschütterte die US-Börse? )

Markttiefs unterscheiden sich

Während des Marktrückgangs 2000-2002, der sowohl durch die Dotcom-Pleite als auch die 11. September-Tragödie angeheizt wurde, während viele wichtige Markt-Benchmarks fielen, gab es Taschen, in denen Gewinne verzeichnet wurden. tatsächlich gemacht. Im Gegensatz dazu erlebten die Finanzkrise und der darauffolgende Markteinbruch 2008-2009 so gut wie keine sicheren Zufluchtsorte. Strategien, die in den Jahren 2000-2002 funktionierten, scheiterten nur wenige Jahre später kläglich. Nach dem gleichen Verlauf hätte es wahrscheinlich zu erheblichen Verlusten geführt.

Die Nachrichtenmedien waren voll von Geschichten von vielen Investoren, die während der Finanzkrise ihre Aktienanteile größtenteils oder vollständig veräußert hatten und dann während der anschließenden Marktrallye an den Rand gedrängt hatten. Das hat seit März 2009 gedauert. Vielleicht dachten sie, sie könnten die Märkte mit Zeitabstimmungen versehen und zur richtigen Zeit ein- und aussteigen. Vielleicht waren sie nur von Angst getrieben. Was auch immer ihre Gründe waren, sie hatten wahrscheinlich erhebliche Verluste zu verzeichnen und waren dann vom Markt zurück und konnten sich nicht in erheblichem Maße erholen. Für diejenigen, die kurz vor dem Ruhestand standen, war der Einfluss auf ihre Pläne in vielen Fällen verheerend. (Weitere Informationen finden Sie unter: Your 401 (k): Umgang mit Marktvolatilität .)

Kaufen und halten ist keine passive Strategie

Kaufen und halten bedeutet nicht Kaufen, Halten und Ignorieren. Vor vielen Jahren sagte mir ein Finanzberater, ein ehemaliger Börsenmakler, dass Kaufen und Halten keine passive Anlagestrategie ist. Er sagte dies zum Teil als Reaktion auf die Beschwerden seiner Kunden während seiner Brokerage Tage, die einen Mangel an Handelsaktivität in ihren Konten für Gleichgültigkeit seinerseits verwechseln würden.

Dieser Ratgeber war völlig richtig, dass wenn er richtig ausgeführt wird, Kaufen und Halten eine aktive Strategie ist. Die Aktivitäten zur Einrichtung einer Vermögensallokation für einen Kunden, zur Auswahl der richtigen Anlagen zur Verwendung bei der Umsetzung ihrer Anlagestrategie und zur Überwachung sowohl ihrer Allokation als auch ihrer individuellen Bestände sind lohnenswerte Aktivitäten.(Mehr dazu unter: Optimale Asset-Allokation erreichen .)

Modelle und reale Marktbedingungen

Mit dem Aufkommen verbesserter Computermodellierungsfunktionen, die sich aus einer besseren Technologie ergeben, scheint die Anzahl der Newsletter und Investitionen Berater, die behaupten, dass sie Zeit haben können, hat der Markt in den letzten Jahren deutlich zugenommen. Viele dieser Modelle und Dienstleistungen haben sich seit den Tiefs der Finanzkrise etabliert und wurden nie unter echten Bärenmarktbedingungen getestet. Funktionieren ihre Kauf- / Verkaufssignale wirklich in einem schnell fallenden Markt? Werden die von den Investoren realisierten Ergebnisse den durch Backtesting erzielten Ergebnissen entsprechen?

Sie müssen zweimal richtig sein

Ein erfolgreiches Market Timing bedeutet, dass ein Anleger zweimal Recht haben muss. Sie müssen die Sicherheit zu einem vernünftigen Preis kaufen. Wichtiger ist, dass sie vor den Sicherheitsköpfen zu weit im Preis verkaufen müssen. Viele Investoren können auf der Käuferseite ein Schnäppchen finden. Zu wissen, wann man verkaufen muss, ist oft viel schwieriger. Zu oft auf der Verkaufsseite falsch zu sein, kann zu beträchtlichen Investitionsverlusten führen. Neben der Logik lassen Investoren oft ihr Ego einer rationalen Verkaufsentscheidung im Weg. (Weitere Informationen finden Sie unter: 4 Gründe, warum finanzielle Pläne scheitern .)

Beyond Investment Results

Der Versuch, den Markt zu timen, kann Handelskosten und andere Kosten beinhalten. Der Kauf und Verkauf von Aktien, ETFs, geschlossenen Fonds und anderen börsengehandelten Vehikeln erfordert in der Regel eine Handelskommission. Sogar mit dem Aufkommen von Low-Cost Brokern können diese Kosten mit einer Anzahl von Käufen und Verkäufen aufaddieren, besonders wenn dies häufig während des ganzen Jahres geschieht. Je nach Investmentfonds und Depotbank können auch Kosten für den Kauf und Verkauf von Fonds anfallen.

Beratung von Kunden

Finanzberater können ihren Kunden als Teil eines umfassenden Finanzplans die Vorteile einer langfristigen Anlagestrategie verdeutlichen. Für jene Kunden, die den Nervenkitzel des Timings des Marktes benötigen, können sie ihnen helfen, ein Handelskonto mit einem kleinen Teil ihres Gesamtportfolios aufzubauen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater den Kunden bei ihrer Volatilität helfen können .)

The Bottom Line

Es gibt sicherlich diejenigen, die den Aktienmarkt gut timen, aber das sind nicht die meisten Anleger. Erfolglose Market Timing kann Ihr Portfolio erodieren und Sie kurz vor finanziellen Zielen wie Ruhestand und Finanzierung College für Ihre Kinder. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktienmarktrisiko: Wackeln mit den Tails .)