Im Vergleich zu den Aktienmärkten bekommen Devisenhändler sehr wenig Liebe. Warum über den USD / JPY-Handel sprechen, wenn Sie Ihren Freunden alles erzählen können, was Sie über Apple wissen (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4 2. 6 ) letzte Gewinnmitteilung? Aber in letzter Zeit wurde viel über Währung gesprochen, besonders über den Yen.
Die größte Devisenmeldung des Jahres ist die anhaltende Abschwächung der japanischen Währung. Für diejenigen, die nicht mit dem, was in Japan passiert, vertraut ist, hier ist ein erster Hinweis darauf, was eine Trading-Chance sein könnte.
Japanische Wirtschaft
Die Kämpfe der japanischen Wirtschaft sollten für die Amerikaner nahe an die Heimat heranreichen. Die Wirtschaft war bis Mitte der 1990er Jahre auf Hochtouren, als eine Aktien- und Immobilienblase die Wirtschaft in die Knie zwang. Als Reaktion darauf führte das Land von 2001 bis 2006 ein Programm zur quantitativen Lockerung (QE) durch, das die Erholung förderte.
Als das Programm abklang, schwächte sich die Wirtschaft erneut ab. Die QE wurde wieder aufgenommen, aber das massive Erdbeben der Stärke 9 0 verursachte einen weiteren wirtschaftlichen Notfall.
Heute erlebt das Land eine Deflation. Infolgedessen ergreift Shinzō Abe, Japans Premierminister, Maßnahmen. Laut Dr. Steve Sjuggerud, Herausgeber von Stansberry & Associates True Wealth und Daily Wealth, "Abe ist auf dem Weg, eine 'Bernanke Asset Bubble on Steroids' in Japan zu schaffen. "
" Er wird Japaner in Aktien zwingen, indem er die Zinsen senkt und Geld druckt. Inzwischen sind japanische Aktien die günstigsten seit Jahrzehnten. "
Warum beeinflusst QE den Wert des Yen?
Wenn mehr Geld in eine Wirtschaft fließt, nimmt der Wert der Währung normalerweise ab. Laut Rob Haworth, leitender Investmentstratege bei der US-Bank Wealth Management, "wird die quantitative Lockerung die realen Zinssätze in Japan senken und die Inflation stimulieren, die für eine Währung normalerweise negativ ist. "Weil Japans QE auf 1 $ geschätzt wird. 4 Billionen - 60% größer als die QE der USA - erwarten anhaltenden Druck auf den Yen.
Aber es gibt eine andere Kraft bei der Arbeit. Abe geht davon aus, dass QE die Währung weiterhin abwertet und damit alle japanischen Exporte in andere Länder verkauft werden. Aber wie andere Länder rennen, um ihre Währung abzuwerten, wer wird am Ende gewinnen?
David Houle, zertifizierter Finanzanalyst bei Season Investments, sagt: "Der schwächer werdende Yen macht Japans Waren für ausländische Käufer billiger, was japanische Hersteller wettbewerbsfähiger macht und das Exportwachstum anheizt. "
" Allerdings verteuern sich auch ausländische Importe, was sich negativ auf die wichtigsten Handelspartner auswirken kann. Aus diesem Grund wurde der Begriff "Währungskriege" verwendet, um die verschiedenen Konjunkturprogramme zu beschreiben, die von globalen Zentralbanken umgesetzt werden."
Wie sieht der Ausblick aus?
Wenn QE wie erwartet funktioniert, sollte sich der Yen weiter abschwächen. Keith Raphael, Präsident von Crosscurrents Investment Advisory, sagt: "Wir prognostizieren weiterhin eine weitere Rallye auf 101.45 im Juni 2013 und 118. 80 bis März 2014. Was dies für den durchschnittlichen Investor bedeutet, ist ein weiterer Rückgang von rund 20 % kommen im nächsten Jahr … und die japanische Regierung wird diesen Rückgang fördern, "weil der Yen ziemlich stark ist / war.
Aber Bloomberg berichtet, dass, wenn Japan bekommt, was es sich wünscht, es vielleicht ein wenig nervös wegen des meteorischen Falls wird. Koichi Hamada, einer von Abes Beratern, sagte kürzlich, dass die Regierung hart daran arbeite, den Yen zu beeinflussen, aber "wenn es zu weit geht, sollte es gestoppt werden. "Er sagte, wenn es 110 gegen den Dollar erreichen würde, wäre das zu schwach.
Warum die Regierung plötzlich ein wenig nervös wird, ist unklar, aber mit der Abschwächung des Yen beginnen die US-Industriegruppen, das M-Wort wieder zu verwenden: Manipulation. Eine Industriegruppe, die die drei großen Autohersteller vertritt, forderte Präsident Obama vor kurzem auf, sich gegen diesen Schritt zu revanchieren.
Ergreifen Sie Maßnahmen
Wie kann der Anleger den schwächenden Yen spielen? Forex-Händler können natürlich den USD / JPY handeln, aber was ist mit Aktienhändlern? Erstens: Wenn Sie glauben, dass die japanische QE die Nachfrage nach japanischen Exporten erhöhen wird, investieren Sie in japanische Unternehmen.
Beispiele sind Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell International Inc145. 60 + 0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Sony (NYSE: SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Toyota Motor (NYSE: TM ) TMToyota Motor125.63 + 0.01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Es ist nicht ratsam, Gelder aus dem alleinigen Grund zu investieren, aus der sich verbessernden Wirtschaft Kapital zu schlagen, aber wenn Ihre Forschung diese oder andere Unternehmen mit starken Bilanzen und attraktiven Risiko- / Ertragsprofilen findet, dann denken Sie an das Währungsargument als eine bullischere Grund zu investieren.
Der andere Weg führt über ETFs. Im Januar empfahl Sjuggerud den WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ). Seit dieser Zeit ist es um mehr als 25% gestiegen. Zu den Top-Positionen des Fonds gehören Honda, Toyota und Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37. 70-0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der Fonds investiert in Aktien und sichert gleichzeitig das Währungsrisiko ab. Mit anderen Worten: Sie erhalten den Vorteil, den Unternehmen von einem schwächeren Yen sehen, ohne dass der Währungseffekt gegen Ihren Trade spricht.