10 Größte REITs: Ein Überblick (SPG, PSA)

10 Größte REITs: Ein Überblick (SPG, PSA)

Die 10 größten REITs in den Vereinigten Staaten alle lieferten im vergangenen Jahr eine Aufwertung des Aktienkurses, und neun lieferten zweistellige Zuwächse. In Anbetracht dessen, dass REITs nicht auf Wertsteigerung ausgerichtet sind - sie sind auf Dividendenrendite ausgelegt - ist dies ein klarer Hinweis darauf, dass etwas mit dem breiteren Markt nicht stimmt. Ein Markt, der sich nur in eine Richtung bewegt, ist ungesund; Es zeigt an, dass ein externer Faktor die Ergebnisse verfälscht. In diesem Fall schuldet man anhaltend rekordtiefen Zinsen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wichtige Tipps für die Investition in REITs .)

Wenn die Zinsen steigen, muss der Aktienmarkt für sich stehen, was schwierig sein wird, da die Rückzahlung von Schulden für viele Unternehmen, die billiges Geld geliehen haben, teurer wird. Dies führt auf breiter Front zu einer Abwertung der Aktien, die dann zu einem Rückgang der Konsumausgaben und einer Deflation führt.

All dies hat Auswirkungen auf REITs. Wahrscheinlich werden alle REITs getroffen, doch einige werden hervorragende Kaufgelegenheiten bieten, zumal Sie in der Zwischenzeit relativ großzügige Dividendenerträge erzielen werden. (Für mehr lesen Sie: Wohnen, Gesundheitswesen und Büro REITS .)

Von den 10 unten aufgeführten REITs bin ich bullish auf fünf und bearish auf die anderen in den nächsten 1-3 Jahren. Aber zuerst, wissen Sie das: Aufgrund der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen ist heute kein idealer Zeitpunkt, um in einen dieser REITs zu investieren. Es ist wahrscheinlich - wenn auch nicht garantiert -, dass Sie bis zum Ende des Jahres viel bessere Einstiegspunkte sehen werden. (Für mehr lesen Sie: Top 10 REITs für 2015 .)

Alle Zahlen ab dem 13. April 2015.

Public Storage

Self-Storage ist kein Industriezweig, der einen großen Erfolg haben wird, wenn die Realität einsetzt. Die meisten Leute, die ihre Sachen im Lager haben, halten sie dort, einfach weil sie nichts haben. um sie zu platzieren.

Öffentlicher Speicher (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatz- und Gewinnwachstum gezeigt (alle Zahlen in Tausend):

Öffentliche Lagerhaltung

FY2012

FY2013

FY2014

Umsatz

$ 1, 842, 504

$ 1, 981, 746

$ 2, 195 , 404

Nettoeinkommen

$ 939, 258

$ 1, 052, 453

$ 1, 144, 204

( Quelle: Yahoo Finance )

Weitere wichtige Kennzahlen :

Dividendenertrag

2. 80%

Kurze Position

1. 80%

Fremdkapitalquote

0. 07

Operativer Cashflow (ttm)

$ 1. 61 Milliarde

(Quelle: Yahoo Finance )

PSA würde einen vorübergehenden Schlag erleiden, wenn der Markt taumelte, aber seine zugrundeliegenden Zahlen sind stark.

Gesundheitswesen REIT

Babyboomer gehen mit einer Rate von 10 000 pro Tag in den Ruhestand. Das bedeutet nicht, dass sie direkt zu einer Seniorenwohnanlage gehen werden; Die Mehrheit wird ein oder zwei Jahrzehnte im Ruhestand verbringen, bevor ein Pflegeheim zum Gedanken wird.Es ist jedoch immer am besten, wenn man einsteigt, bevor etwas zum Trend wird.

Health Care REIT, Inc. (HCN HCNWelltower Inc68. 00-0. 22% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum gezeigt. Jahre, und es ist stetig in der unteren Zeile (alle Zahlen in Tausend):

Gesundheitswesen REIT

FY2012

FY2013

FY2014

Umsatz

$ 1, 765, 979 > $ 2, 847, 945

$ 3, 305, 879

Nettoeinkommen

298 $, 030

145 $, 959

$ 502, 595

Weitere wichtige Kennzahlen:

Dividendenertrag < 4. 20%

Kurze Position

4. 60%

Fremdkapitalquote

0. 80

Operativer Cashflow (ttm)

$ 1. 14 Mrd.

Eigenkapital Wohnen

Eigenkapital Wohnen (EQR

EQREquity Wohnen69. 21 + 1. 47%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erwirbt, entwickelt und verwaltet Mehrfamilienhäuser. Stichwort: Mehrfamilienhaus. Wenn die Wirtschaft nicht auf dem richtigen Weg ist, ist es nur eine Frage der Zeit, bis der Aktienmarkt aufholt. Dies führt wahrscheinlich dazu, dass große Unternehmen Mitarbeiter entlassen, um Kosten zu senken und den Umsatz zu reduzieren. Dies wiederum führt dazu, dass die ehemaligen Beschäftigten schlechter bezahlte Jobs annehmen und sich für günstigere Lebensbedingungen entscheiden. In diesem Szenario würde der EQR immer noch einen Schlag erleiden, weil er nicht als Flucht in die Sicherheit gesehen würde, aber in Wirklichkeit würde er einen ausgezeichneten Wert darstellen. Equity Residential verzeichnete in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum und ist weiterhin profitabel (alle Zahlen in Tausend) geblieben: Aktien Wohnimmobilien

GJ 2012

GJ 2013

GJ 2014 < Einnahmen

$ 1, 747, 502

$ 2, 387, 702

$ 2, 614, 748

Nettoeinkommen

$ 841, 719

$ 1, 830, 613

$ 631 , 308

Weitere wichtige Kennzahlen:

Dividendenertrag

2. 80%

Short-Position

N / A

Fremdkapitalquote

0. 97

Operativer Cashflow (ttm)

$ 1. 32 Milliarden

Ventas

Ventas, Inc. (VTR

VTRVentas Inc64. 09-0. 02%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) investiert in Krankenhäuser, qualifizierte Pflegeeinrichtungen, Senior Housing Einrichtungen und medizinische Bürogebäude. Es reitet auch aktuelle Trends, wie alternde Babyboomer. Ventas hat in den letzten drei Geschäftsjahren beständiges Wachstum in den Top- und Bottom Lines gezeigt (alle Zahlen in Tausend): Ventas FY2012

FY2013

FY2014

Umsatz

$ 2, 468, 509

$ 2, 809, 405

$ 3, 071, 479

Nettoeinkommen

$ 361, 775

$ 454, 889

$ 477, 186

Weitere wichtige Kennzahlen :

Dividendenertrag

3. 10%

Kurze Position

3. 60%

Fremdkapitalquote

1. 22

Operativer Cashflow (ttm)

$ 1. 25 Milliarden

AvalonBay Communities

AvalonBay Communities Inc. (AVB

AVBAvalonBay Communities Inc183. 39 + 0. 78%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) entwickelt, entwickelt, erwirbt, besitzt und betreibt Mehrfamiliengemeinschaften. AvalonBay hat in den letzten drei Geschäftsjahren ein konstantes Umsatzwachstum erzielt und ist in der Gewinnzone konstant geblieben (alle Zahlen in Tausend): Avalon Bay FY2012

FY2013

FY2014

Umsatz

$ 1, 000, 627

$ 1, 462, 921

$ 1, 685, 061

Nettoeinkommen

$ 423, 562

$ 352, 771

$ 697 , 327

Weitere wichtige Kennzahlen:

Dividendenertrag

2.90%

Short-Position

3%

Fremdkapitalquote

0. 72

Operativer Cashflow

886 $. 64 Millionen

Denken Sie zweimal darüber nach

Ein Anruf gegen den größten REIT, Simon Property Group Inc. (SPG

SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01%

Erstellt mit Highstock 4. 2 6

) ist keine beliebte Sache. Aber diese Gruppe stützt sich auf Einkaufszentren, die bei Amerikanern heutzutage meist nicht beliebt sind. Wenn der Einzelhändler darunter leidet, wird auch Simon Property Group leiden, und die nahe Zukunft wird wahrscheinlich kein Umfeld bieten, das zu einem starken Konsum führt. Es gibt auch eine Verschuldungsquote von 3.49, was nicht attraktiv ist, und die Übernahme dieses Risikos für eine Rendite von 2.80% ist keine ideale Investition. Glücklicherweise setzt die Simon Property Group auch auf Premium-Geschäfte, die sich gut entwickelt haben. General Growth Properties Inc. (GGP GGPGGP Inc19. 01-0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) besitzt, verwaltet, vermietet und saniert hochwertige regionale Einkaufszentren Sie befindet sich in einer ähnlichen Situation wie die Simon Property Group, aber sie hat nicht das Segment der günstigen Outlets für irgendeine Hilfe. Während der High-End-Konsument im Moment fliegt, wird es nicht zu lange dauern, da diese Klasse von Geldgebern stark auf Investitionen angewiesen ist. General Growth Properties weist eine Verschuldungsquote von 2. 03 auf und bietet eine Rendite von 2.30%. Ich sehe, das ist eine Investition mit sehr hohem Risiko. Prologis, Inc. (PLD PLDPrologis Inc66. 54 + 0. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) besitzt, entwickelt, verwaltet und least gewerbliche Vertriebs- und Einzelhandelsimmobilien. Prologis verfügt über solide Fundamentaldaten, darunter eine Verschuldungsquote von nur 0,62 bei einer großzügigen Rendite von 3,30%. Dies ist ein branchenbasierter bärischer Aufruf; es ist nicht spezifisch für Prologis. Boston Properties Inc. (BXP BXPBoston Properties Inc.123. 43 + 2. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) besitzt und betreibt Büros in Boston, Washington, New York, San Francisco, und Princeton, NJ Es hat eine Fremdkapitalquote von 1. 26 und bietet eine Rendite von 1. 90%. Genau wie Prologis ist dieser bärische Aufruf branchenspezifisch. Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6

) investiert in Gewerbeimmobilien. Vornado Realty hat eine Fremdkapitalquote von 1.27 und bietet eine Rendite von 2.30%. Ein solches reines Immobilien-Spiel dürfte in einer deflationären Umgebung nicht gut abschneiden. The Bottom Line Die obigen Informationen sind nur als Ausgangspunkt zu sehen. Es sollte nicht als Anlageberatung angesehen werden. Meiner Meinung nach werden alle REITs einen Schlag erleiden, wenn die Deflation Wirklichkeit wird, aber dies sollte eine Kaufgelegenheit in den höherwertigen Namen darstellen. Und es ist nicht immer eine Frage der Qualität. In einigen Fällen bezieht es sich auf Branchentrends. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Promising ETFs for 2015

.)

Dan Moskowitz hat in keinem der vorgenannten Namen Positionen.