Obwohl sie es nicht zugeben würden, verfolgen die meisten Portfoliomanager bei der Verwaltung ihrer Aktienportfolios einen Core / Satellite-Ansatz. Der Teil des Portfolios, der den Gesamtmarkt widerspiegeln könnte, könnte als der "Kern" betrachtet werden, und der Teil des Portfolios, der vom Gesamtmarkt abweicht, kann als der "Satelliten" -Teil angesehen werden. Wenn Sie hören, dass Portfoliomanager sagen, dass sie um ihre "Kernbank" -Beteiligungen handeln - oder sie sind derzeit in Ölaktien übergewichtet und Technologieaktien untergewichtet, oder sie haben eine Small-Cap-Neigung zu ihren Portfolios -, gehen sie im Wesentlichen den Kern- / Satellitenansatz.

Tutorial: Exchange-Traded-Fonds investieren

Aber was ist mit dem durchschnittlichen Anleger? Exchange Traded Funds (ETFs) bieten eine einfache Möglichkeit zur Implementierung eines Core / Satellite-Ansatzes. Wir geben 10 Gründe an, warum diese Strategie reine Wertpapierverwaltungsstrategien übertrumpfen kann.

Wie sieht das Portfolio aus? ETFs bieten eine einfache Möglichkeit zur Implementierung eines professionellen Stilansatzes für das Portfoliomanagement. ETFs bilden den Kern des Portfolios und bieten Diversifikation. Dann wählen Sie einzelne Aktien aus, von denen erwartet wird, dass sie die Benchmark übertreffen, um die Satelliten rund um die ETFs zu bilden. In der Regel kann ein Anleger 50% seines Aktienportfolios in einen ETF investieren, der einen Marktindex und 50% in einzelne Wertpapiere darstellt. Es gibt keine feste Regel über die Prozentsätze, aber je größer der Prozentsatz des Portfolios in der Kernholding ist, desto mehr wird sich das gesamte Portfolio wie der Gesamtmarkt verhalten.

10 Gründe für die Erwägung einer Core / Satellite-Anlagestrategie unter Verwendung von ETFs Für Anleger, die ihre eigenen Konten verwalten, ist eine Kern- / Satellitenstrategie, die Wertpapiere und ETFs kombiniert, oft besser als ein Portfolio von Wertpapieren. aus folgenden Gründen:

1. Bessere Diversifikation Typischerweise hat der durchschnittliche Anleger, der Aktien kauft, tendenziell ein schlecht diversifiziertes Portfolio. Es gibt oft eine Konzentration in Sektoren oder Arten von Aktien mit sehr ähnlichen Risikomerkmalen. Die Verwendung eines ETF zum Kauf einer Kernposition ermöglicht eine sofortige Diversifizierung und reduziert das Gesamtportfoliorisiko. (Für weitere Informationen lesen Sie Die Bedeutung der Diversifizierung .)

2. Verbesserte Performance Es ist allgemein anerkannt, dass ein großer Teil (mehr als 50% der meisten Konten) von professionellen Vermögensverwaltern schlechter abschneidet als der Aktienmarkt. Der durchschnittliche Einzelinvestor ist in der Regel schlechter. Ein Anleger, der einige Aktien verkauft und diese durch eine breite ETF-Kernbeteiligung ersetzt, kann möglicherweise die Gesamtperformance des Portfolios verbessern. (Lesen Sie zum diesbezüglichen Lesen Ihr Portfolio mit ETFs aufpumpen.)

3. Einfacheres Rebalancing Eine Änderung im Anlagemix eines Anlegers ist einfacher zu implementieren, wenn Sie einen ETF als Kernposition verwenden.Wenn ein Anleger sein Aktienexposure erhöhen möchte, macht es der Kauf zusätzlicher Aktien eines ETFs leicht, ohne zusätzliche Aktien für den aktuellen Bestand zu kaufen. (Um mehr über das Portfolio-Rebalancing zu erfahren, lesen Sie unseren verwandten Artikel Rebalancing Your Portfolio To Stay On Track .)

4. Einfacher zu überwachen und zu verstehen Je mehr Aktien in einem Portfolio vorhanden sind, desto schwieriger ist es, sie zu überwachen und zu verwalten. Schließlich müssen mehr Investitionsentscheidungen getroffen und mehr Faktoren berücksichtigt werden. Mit einem ETF oder Indexfonds, der eine Kernposition darstellt, kann die Anzahl der Aktien verringert werden, was zu einem weniger komplexen und leichter verständlichen Portfolio führt.

5. Mehr Steuereffizient Ein Portfolio, das alle Aktien enthält, generiert tendenziell mehr Handelsaktivität, wenn sich die Markt- und Investitionsaussichten ändern. Mit mehr Handelstätigkeit werden mehr Kapitalgewinne erzielt und mehr Steuern gezahlt. ETFs sind sehr steuereffizient und mit einem größeren Anteil des Portfolios in einem Single-Core-ETF werden weniger Kapitalgewinne ausgelöst. (Anleger sollten die Auswirkungen von Steuern auf ihre Renditen beachten. Lesen Sie unbedingt Eine langfristige Denkweise entspricht der gefürchteten Kapitalertragssteuer für weitere Informationen.)

6. Niedrigere Transaktionskosten Mit weniger Beständen wird es weniger Transaktionen und weniger Provisionen geben. Die geringe jährliche Verwaltungsgebühr, die von ETFs getragen wird, lässt sich leicht von den Einsparungen bei den Provisionen wiedererlangen. In einem Konto bei einem Full-Service-Broker könnte die Reduzierung der Provisionen dramatisch sein. Dies könnte der Grund sein, warum viele Anlageberater ETFs nicht mögen. (Weitere Informationen zu ETF-Vorteilen finden Sie unter Aufdecken des ETF-Wrap .)

7. Ein Rückgang der Volatilität Für den typischen Anleger mit einem ETF, der eine Kernbeteiligung darstellt, wird das Gesamtportfolio wahrscheinlich weniger volatil sein als eines, das ausschließlich aus Aktien besteht. (Lernen Sie, Ihr Portfolio anzupassen, wenn der Markt schwankt, um Ihre potenzielle Rendite in der Auswirkungen der Volatilität auf die Marktrenditen zu erhöhen.)

8. Ermöglicht einen besseren Fokus In jedem gut gestalteten und diversifizierten Portfolio muss ein Anleger in Sektoren oder Aktien investieren, die er nicht mag, aber zu Diversifikationszwecken halten muss. Die Verwendung eines ETF für eine Kernposition sorgt für die notwendige Diversifizierung, sodass sich der Anleger auf Aktien in seinen bevorzugten Sektoren konzentrieren kann. (Weitere Informationen zu Sektoren finden Sie unter Sector Rotation: The Essentials .)

9. Kann ausgeklügelte Anlagestrategien umsetzen Anlagestrategien wie erweiterte Indexstrategien, Risikobudgetierung, Portfolioversicherung, Stilneigungen, Absicherungsstrategien und Steuerverluste können mit einem Kern- / Satellitenansatz leichter umgesetzt werden.

10. Verbessert das Wissen des Investors Die ordnungsgemäße Umsetzung einer Kern- / Satellitenstrategie erfordert ein gewisses Maß an Wissen und Verständnis über Risiken, Marktindizes, Benchmarks und Portfoliomanagementtechniken. Da Anleger das Wissen und die Erfahrung in der Anwendung einer Kern- / Satellitenstrategie erwerben, wird der Prozess letztendlich zu besseren Anlegern.

Schlussfolgerung Mit der Einführung von ETFs wird die Verwendung einer Kern- / Satellitenstrategie zu einer sehr praktische Strategie für den durchschnittlichen Investor zu implementieren.Es wird nicht nur die Anlageverwaltung erleichtern, sondern das zugrunde liegende Portfolio wird auch besser diversifiziert und die zukünftige Performance wird sich wahrscheinlich verbessern.

Weitere Informationen zu Portfolio-Management-Techniken finden Sie in Aktienportfolio-Management-Mechanik .