In den letzten 30 Jahren hat sich das US-Rentensystem von einem, in dem die Rentenzahlungen für die meisten Arbeitnehmer durch den leistungsorientierten Pensionsplan des Arbeitgebers erbracht wurden, entwickelt. ein 401 (k) Plan oder ein ähnlicher beitragsorientierter Plan.

Die Teilnehmer des Ruhestandsplanes finden es häufig verwirrend, und viele sind unzufrieden mit der Verantwortung, ihr eigenes Geld für den Ruhestand anzulegen. Investitionsmenüs in 401 (k) -Plänen reichen von einfachen und kompakten bis zu 30 oder 40 verschiedenen Investitionsoptionen, aus denen die Teilnehmer wählen können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verwendung von Renten für Renteneinkommen. )

Angebot der Grundlagen

Ein einfaches 401 (k) -Plan-Menü bietet in der Regel mehrere inländische Aktienfonds, mindestens einen internationalen Aktienfonds, mindestens einen Rentenfonds und entweder einen Geldmarkt oder einen stabilen Wertfonds. Die ursprüngliche Version von ERISA 404 (c) bietet 401 (k) -Plan-Sponsoren einen sicheren Hafensschutz, der mindestens drei "diversifizierte" Anlagemöglichkeiten mit "wesentlich unterschiedlichen Risiko- und Renditecharakteristika" umfasst. "

Diese Definition ist hinreichend vage, insbesondere in der heutigen Zeit, in der Anbieter von Investmentfonds anscheinend komplexere und exotischere Anlageentscheidungen für 401 (k) -Pläne wie verschiedene liquide alternative Investmentfonds forcieren wollen. Es bedeutet jedoch, dass ein 401 (k) Investitionsmenü relativ einfach sein kann.

Wenn wir uns ein potenzielles Drei-Investitions-Menü ansehen, könnte es den Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX), den Vanguard Total International Stock Market Index (VTIAX) und den Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX) beinhalten. Diese drei Fonds decken den gesamten inländischen Aktienmarkt ab, praktisch alle Nicht-U-Banken. S. Aktienmarkt einschließlich einer Allokation in Schwellenmarktaktien und der US-Anleihemarkt. Ein Teilnehmer könnte leicht eine gut diversifizierte Allokation auf der Grundlage seiner Risikobereitschaft, seines Zeithorizonts und anderer relevanter Faktoren aufbauen. Alles in allem sind die Fonds extrem günstig. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top Vanguard Funds for Retirement Diversification. )

Zu ​​viel Auswahl

Nach einer Umfrage des Anlageverwalters SEI:

• 33% der befragten Arbeitgeber boten 15 oder weniger Anlageentscheidungen in ihrem Pensionsplan an
• 51% der die befragten Arbeitgeber boten 16-25 Investitionsentscheidungen in ihrem Pensionsplan an
• 12% der befragten Arbeitgeber boten 26-35 Investitionsentscheidungen in ihrem Pensionsplan an
• 4% der befragten Arbeitgeber boten 36 oder mehr Investitionsentscheidungen in ihrem Pensionsplan an

Die Ergebnisse gehen davon aus, dass die Zieldatenfondsfamilie als eine einzige Wahl gilt, obwohl TDFs in der Regel eine Reihe von Fonds mit unterschiedlichen Zieldaten umfassen.Zu viele Optionen für 401 (k) -Planteilnehmer anzubieten, kann mehrere potenzielle nachteilige Auswirkungen haben:

• Die Teilnehmer können sich gezwungen sehen, sich zu diversifizieren, indem sie in die meisten oder alle in der Aufstellung angebotenen Fonds investieren.
• Die Teilnehmer fühlen sich gelähmt, wenn sie zu viele Investitionsentscheidungen treffen und nichts tun. In einigen Fällen verlassen sie ihr Geld in der Kassenoption des Plans.
• Studien haben gezeigt, dass zu viele Investitionsentscheidungen die Beteiligungsquote in 401 (k) Plänen tatsächlich senken können. (Zum diesbezüglichen Lesen: Die besten Strategien, um Ihre 401 (k) zu maximieren.)

Neue, komplexe Produkte

Eine der aktuell heißesten Anlageideen, die von Fondsanbietern vorangetrieben werden, sind liquide. Alternativen. Dies sind Investmentfonds, die in ähnlicher Weise in eine oder mehrere Strategien investieren, die typischerweise von Hedgefonds eingesetzt werden. Die Prämisse ist, dass diese Anlagestrategien eine Absicherung gegen den nächsten Abwärtsmarkt bieten könnten. Und sicherlich tun es einige.

Ein großer Prozentsatz von 401 (k) Teilnehmern hat jedoch bereits Schwierigkeiten, eine Aufstellung grundlegenderer Entscheidungen zu verstehen, beispielsweise einen Small-Cap-Aktienfonds oder einen großen Fonds. Wie einfach wird es in diesem Zusammenhang sein zu erklären, was ein marktneutraler Investmentfonds tut, wie er in die Asset Allocation des Teilnehmers passt und warum die generell höheren Kostenquoten dieser Fondstypen gerechtfertigt sind?

Ein weiteres Beispiel sind qualifizierte Langlebigkeits-Rentenverträge (QLACs), bei denen es sich um Langlebigkeits-Renten handelt, die kürzlich für die Verwendung in 401 (k) -Plänen und IRAs für einen Teil der Konten des Teilnehmers genehmigt wurden. Dies kann für diejenigen Teilnehmer, die bereits Annuitäten verwenden oder für die sie derzeit einkaufen, etwas einfacher sein, aber sie sind nicht einfach zu verstehen. Bis jetzt ist der Empfang von QLACs auf dem 401 (k) -Marktplatz nicht geklungen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Retirement Tips: Wählen Sie den besten Rentenanbieter. )

401 (k) Core Lineup

Finanzberater und Anlageberater, die 401 (k) Plansponsoren betreuen, unterscheiden sich unter Umständen wie eine Core Investment Lineup, die eine vernünftige Anzahl von Entscheidungen enthält, aussehen könnte, aber hier ist ein Versuch:

• Inländische Aktienfonds
  
  • S & P 500 Indexfonds oder Gesamtmarktindexfonds
  • Large Cap Wachstum und Wert, aktiv und / oder Index
  • Mid-Cap-Indexfonds
  • Small-Cap-Indexfonds
  • Ein bis drei aktive Optionen in Small- und Mid-Cap-Bereichen, falls gewünscht
• Internationale Aktienfonds (Index, aktiv oder mix)
  
  • Gesamtzahl Nicht-U. S. oder Total Developed Market Fund
  • Emerging Markets-Aktienfonds, sofern nicht oben enthalten
  • Small-Mid-Cap International (falls gewünscht)
• Festverzinsliche Wertpapiere
  
  • Gesamtanleihenindex
  • Intermediate Bond Fund aktiv erwünscht)
  • Kurzfristiger Rentenfonds oder stabiler Wert
• Barmittel
  
  • Geldmarktfonds oder stabiler Wert

Weitere verwandte Optionen könnten kleine oder mittelgroße Wachstums- und Value-Fonds sowie ein REIT-Fonds sein.

Das Obige ist keine definitive Antwort, aber es ist einfach und bietet eine Vielzahl von Optionen für eine Reihe von Planteilnehmern, um ihre Portfolios angemessen zu diversifizieren.Die tatsächliche Aufstellung sollte durch die Überprüfung der Demografie der Planteilnehmer sowie die Beratung mit dem Investitionsausschuss des Plans erreicht werden.

Verwaltete Konten

Zieldatenfonds sind die am häufigsten verwendeten Managed Account-Optionen, die von 401 (k) Sponsoren angeboten werden. In der Regel werden alle oder die meisten Mittel einer bestimmten Familie angeboten. Vanguard und T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Preisgruppe Inc94. 91 + 0. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erhalten durchweg die höchsten Bewertungen der TDF-Familien von Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 31 + 0. 24% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und halten zusammen mit Fidelity rund 70% aller Vermögenswerte in Zieldatenfonds.

Die Zieldatenfonds gewannen an Popularität, nachdem sie von den Gesetzgebern als Safe-Harbor-Standardanlagemöglichkeiten für Plansponsoren bezeichnet wurden, die für Teilnehmer verwendet werden sollten, die keine positiven Anlageentscheidungen vornehmen. Einige Pläne bieten benutzerdefinierte Zieldatenoptionen oder statisch risikobasierte Optionen, bei denen sich die Zuteilung nicht ändert, wenn der Teilnehmer dem Zieldatum näher kommt.

Finanzberater, die den 401 (k) -Markt verstehen und die Regeln, die einen Plan anbieten, können ein großer Gewinn für den Plansponsor und für die Planteilnehmer bei der Gestaltung eines Investitionsmenüs sein, das alle Bedürfnisse erfüllt. Sie sind auch gut positioniert, um die Teilnehmer über die angebotenen Optionen und die Grundlagen der Verteilung ihres Geldes auf diese Optionen zu informieren.

The Bottom Line

In der Welt der 401 (k) Investmentaufstellungen ist mehr nicht immer besser. Eine gute Aufstellung sollte genügend Auswahlmöglichkeiten beinhalten, damit die Teilnehmer ein gut diversifiziertes Portfolio entwerfen können, aber nicht so viele, dass sie überwältigt werden. (Mehr dazu unter: Wie sieht das ideale Rentabilitätsportfolio aus? )