Stellen Sie sich in den letzten drei Monaten die folgenden Gewinne für Ihr Portfolio vor: 47,51%, 41,82%, 40,63%, 36,77% und 36,77%. Diese beeindruckenden Gewinne gehören zu den folgenden Aktien: Freeport-McMoRan Inc. (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp. 36. 37 + 0,92% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Urban Outfitters Inc. (URBN URBNUrban Outfitters Inc24. 98 + 1. 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Wynn Resorts Ltd. (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd.151. 39 + 0. 87% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 > und Michael Kors Holdings Limited (KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Die offensichtliche Frage ist, ob diese großen Aufwärtsbewegungen nachhaltig sind oder nicht. Die Antwort auf diese Frage ist schwer zu bestimmen, vor allem kurz- bis mittelfristig. Wir können jedoch einige Zahlen betrachten und Logik anwenden, um festzustellen, ob diese Bewegungen wahrscheinlich etwas übertrieben oder gerechtfertigt sind.

Freeport-McMoRan

Freeport-McMoRan hat in den letzten drei Monaten für die Anleger eine große Rolle gespielt. Dieser Schritt ist unglaublich einfach. Wenn Sie ein historisches Diagramm von FCX ​​mit börsengehandelten Fonds (ETF) vergleichen United States Oil (USO

USOUS Oil Fund Partnerschaft Einheiten 11. 51 + 2. 95% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), werden Sie sehen, dass sie konsequent im Tandem handeln. Wenn Sie wissen wollen, was FCX als nächstes tun wird, müssen Sie vorhersagen, wohin das Öl als nächstes geht. Wenn wir dies aus logischer Sicht betrachten, dann sind die Ölpreise derzeit zu hoch, was mit der Aussicht auf eine Angebotskürzung zusammenhängt. Eine wesentliche Angebotskürzung ist nicht wahrscheinlich. Wenn es zum Erfolg käme, würde es zu einem weiteren großen Ölpop führen, obwohl dieser Pop nicht nachhaltig wäre, weil die globale Nachfrage ständig nachlässt. Alles, was Sie tun müssen, ist, die Exporte für jeden großen Schwellenmarkt zu betrachten, um diesen Trend zu bemerken. Die gute Nachricht für FCX longs ist, dass dieser Stier Beine haben könnte. Denken Sie nur daran, dass diese Beine schließlich mehr als nur Reifen werden, sie werden abgehackt. (Mehr dazu unter: Freeport-McMoRan-Grasberg-Vertrag im Zweifelsfall .)

In Anbetracht des gestiegenen kurzfristigen Interesses von 17.81% an der Aktie scheint es, als ob ein großes Geld den jüngsten Aufschwung als toten Kater im Zusammenhang mit dem Umzug in Öl ansieht. Oder die Shorts könnten sich auf das Unternehmen selbst konzentrieren. Die Top-Line- und Bottom-Line-Performance der letzten drei Geschäftsjahre ist nicht überzeugend.

FCX

GJ2013	GJ 2014	GJ2015	Umsatz
$ 20. 9 Milliarden	$ 21. 4 Milliarden	$ 15.8 Milliarden	Nettoeinkommen
$ 2. 6 Milliarden	- 551 Millionen $	- 12 $. 2 Milliarden	Newmont Mining

Newmont Mining handelt in der gleichen Richtung wie die SPDR Gold-Aktien (GLD

GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created with Highstock 4. 2. 6 >) ETF, obwohl NEM viel volatiler ist. Das ist ein Tauziehen-Lager, wo die Stiere und Bären beide unnachgiebig sind, sie sind richtig. Und sie könnten beide Recht haben. Das mag seltsam klingen, aber es bezieht sich auf Zeitrahmen. Kurzfristig hat Gold das Potenzial, Stärke zu bieten, weil es als Zufluchtsort wahrgenommen wird. Wenn die Wirtschaft sauer wird und es geopolitische Risiken gibt, fühlen sich Investoren in Gold sicher. Diese Wahrnehmung und Ansturm auf eine bestimmte Investition kann in kurzer Zeit zu parabolischen Bewegungen führen. Mittelfristig besteht das Problem darin, dass Gold bei Inflationsdruck nur eine sichere Absicherung ist. Es hat während deflationärer Zeiten nie gut abgeschnitten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Top 5 Large Cap Goldaktien für 2016 .) Die 1930er Jahre waren sicherlich eine schwierige Zeit für die Märkte, doch Gold performte grausam. Das war, weil es ein deflationärer Bärenmarkt war. Die 1970er Jahre waren auch keine gute Zeit für die Märkte, aber diesmal war der Inflationsdruck hoch, was zu einem explosionsartigen Anstieg des Goldpreises führte. Wenn Sie glauben, wir befinden uns derzeit in einer inflationären Umgebung, dann gehen Sie lange auf nem. Wenn Sie eine deflationäre Umgebung sehen, sollten Sie sie kurzschließen. Was die jährliche steuerliche Leistung von Newmont Mining betrifft, war sie mittelmäßig.

Newmont Mining

GJ2013

GJ 2014	GJ2015	Einnahmen	$ 8. 4 Milliarden
$ 7. 3 Milliarden	$ 7. 7 Milliarden	Nettoeinkommen	- 2 $. 5 Milliarden
$ 508 Millionen	$ 220 Millionen	Urban Outfitters	Urban Outfitters erzielte im Geschäftsjahr einen Nettoumsatzanstieg von 4% im Vergleich zum Vorjahr. Im vierten Quartal wurde ein Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar erwirtschaftet. Das Comps-Bild war jedoch nicht so beeindruckend mit 3% bzw. 2% Rückgang bei Anthropologie bzw. seiner Namensmarke. Die Leute sahen eine 2% ige Comps-Verbesserung. (Mehr dazu unter:

Urban Outfitter schlägt Gewinnschätzungen

.) Der Aktien-Pop hier bezieht sich auf die Erwartungen zu übertreffen, nicht auf ein phänomenales Wachstum in der realen Welt. Urban Outfitters hat in den letzten drei Geschäftsjahren solide Ergebnisse erzielt. Urban Outfitters

GJ2013

GJ 2014	GJ2015	Einnahmen	$ 2. 8 Milliarden
$ 3. 1 Milliarde	$ 3. 3 Milliarden	Nettoeinkommen	237 Millionen US-Dollar
282 Millionen US-Dollar	232 Millionen US-Dollar	Als frei verfügbare Aktien wird URBN nicht viel Widerstandskraft bieten, wenn ein Bärenmarkt Wirklichkeit wird. Wenn Sie nur auf die zugrunde liegenden Zahlen achten, kann sich das Unternehmen in einem schwierigen Umfeld behaupten. Es reißt jedoch nicht die Abdeckung vom Ball ab, wie die Aktienperformance vermuten lässt.	Wynn Resorts

Steven Wynn ist ein brillanter Mann, aber der Schritt in WYNN ist abwegig. Wenn Sie WYNN mit dem S & P 500 vergleichen, werden Sie feststellen, dass WYNN extrem mit dem Markt handelt.Dies liegt daran, dass Anleger, wenn sie den Markt in die Höhe treiben, davon ausgehen, dass die Wirtschaft stärker ist und die Verbraucher ihr Geld in Casinos ausgeben werden, unabhängig davon, ob diese Casinos in China oder in den Vereinigten Staaten liegen. Wenn man bedenkt, dass China konsistente BIP-Rückgänge aufweist und das Wachstum in den USA anämisch ist, ist es schwierig zu erkennen, wie gute Zeiten für WYNN bevorstehen. Dies ist auch ein Unternehmen mit einem negativen Free Cash Flow von 18 $. 17 pro Aktie und eine Aktie, die mit 49-facher Gewinn gegenüber einem Branchendurchschnitt von 23-malem Gewinn gehandelt wird. Wenn das nicht genug ist, um Sie zweimal über diesen kürzlichen Tränen nachzudenken, betrachten Sie die folgenden Zahlen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Die Top 5 Entertainment-Aktien für 2016

.) Wynn Resorts FY2013

FY2014	FY2015	Umsatz	$ 5. 6 Milliarden
$ 5. 4 Milliarden	$ 4. 1 Milliarde	Nettoeinkommen	729 Mio. $
732 Mio. $	195 Mio. $	Wynn Resorts war auf Jahresbasis rentabel, aber die Trends verlaufen in die falsche Richtung.	Michael Kors

Wie Urban Outfitters hat auch Michael Kors keine phänomenalen Zahlen geliefert, aber er hat die Erwartungen übertroffen und gleichzeitig die Kosten gesenkt. Was die Erwartungen betrifft, sind die Comps im letzten Quartal um 2% gestiegen. Das klingt vielleicht nicht übermäßig beeindruckend, aber es ist erstaunlich, wenn die Konsenserwartung für einen Rückgang von 6% lag. Das Unternehmen schreibt den Comps-Gewinn einer verbesserten Verkehrsumwandlung mit einem großen Interesse an kleineren Handtaschen zu. Es ist möglich, dass Michael Kors einen Weg gefunden hat, sich mit der Zeit zu ändern, um dem Verbraucher zu gefallen. Die jährlichen Haushaltszahlen sind sicherlich beeindruckend. (Weitere Informationen finden Sie unter:

3 Fachhändler in New Uptrends

.) Michael Kors FY2013

FY2014	FY2015	Umsatz	$ 2. 2 Milliarden
$ 3. 3 Milliarden	$ 4. 4 Mrd.	Nettoeinkommen	398 Mio. $
661 Mio. $	881 Mio. $	Ein Jahr Leistung	Wenn es eine Aktie auf dieser Liste gibt, die auch nur eine geringe Chance hätte, Baisse, wäre es KORS aber das ist nur relativ und ein unwahrscheinliches Szenario. Schließlich war das vergangene Jahr kein Bärenmarkt. Die fünf hier aufgeführten Aktien haben sich jedoch in dieser Zeit als Gruppe nicht gut entwickelt.

Aktie

1-Jahres-Aktienkurs

FCX	-48. 15%
NEM	14. 62%
URBN	-28. 66%
WYNN	-16. 70%
KORS	-26. 32%
Dies ist ein Beispiel dafür, warum es sich immer lohnt, das große Ganze zu betrachten und sich nicht von kurzfristigen Zügen mitreißen zu lassen.	The Bottom Line

Wenn das deflationäre Szenario sich abspielt, wollen Sie nicht in der Nähe eines dieser Aktien sein. Wenn dies nicht der Fall ist und die Wirtschaft sich tatsächlich verbessert, dann könnten Sie bei allen anderen Aktien als NEM in guten Händen sein, was leiden würde, wenn die Federal Reserve die Zinsen anheben und den US-Dollar stärken würde. Wenn es sich um einen nicht-deflationären Bärenmarkt handelt, ist NEM die beste Option der Gruppe um eine Meile. Es ist der Schlüssel, herauszufinden, wohin sich der breitere Markt bewegt, aber das ist schwierig. Um Ihre Investitionssorgen zu vereinfachen, sollten Sie Ihr Portfolio diversifizieren, damit Sie die Möglichkeit haben, die Wertentwicklung zum Jahresende zu zeigen, unabhängig davon, wie sich der Markt verhält.(Mehr dazu unter:

Relative Stärke, die neue Führer aufzeigt

.) Dan Moskowitz hat keine Positionen in FCX, NEM, URBN, WYNN oder KORS. Er ist lange auf DUST, was die Goldgräber kurzschließt.