Wir hören oft, wie wichtig es ist, ein Unternehmen durch eine quantitative Analyse auszuwählen, die versucht, Unternehmen mathematisch zu bewerten, indem sie ihre Bilanzen und Finanzkennzahlen untersucht. Die qualitative Analyse, bei der immaterielle Elemente von Unternehmen oder ihre Persönlichkeiten betrachtet werden, ist jedoch auch eine gute Möglichkeit, die Überlegenheit einer Investition zu bewerten. Überraschenderweise spiegeln einige Merkmale von Überlebensfirmen die Dispositionen der tödlichsten Räuber der Natur wider: der Hai und der Bär.

Merkmal eins - Verbrauchen, um zu leben, leben, um zu konsumieren
Haie neigen dazu, bei jeder Gelegenheit den Tod zu erzwingen, was auf lange Sicht vorteilhaft für sie ist. Sie wollen eine Firma finden, die die gleiche ewige Bereitschaft hat, nach Nahrung zu suchen - genauer gesagt nach Einnahmen und Gewinnen. Egal, ob man mit Fusionen und Übernahmen die Gewinne anderer Unternehmen angreift oder Teile anderer Märkte ausbaut, um zu expandieren und zu wachsen - ein Unternehmen ist attraktiv, wenn es neue Gewinnbereiche aufspürt, wie Jaws ahnungslosen Teenagern hilft.

Seien Sie jedoch vorsichtig bei falschen Haien oder Unternehmen, die falsche Aggression und Hunger zeigen. Diese Unternehmen waren in den 70er und 80er Jahren am stärksten verbreitet, als Übernahmen und Fusionen die Oberhand behielten. Wenn er mit unbarmherzigen Vermögen konfrontiert war, sammelte der falsche Hai Zombies (insolvente Firmen) oder Firmen, die keinen Wettbewerbsvorteil boten. Obwohl diese Unternehmen nun zu wachsen schienen, klammerten sie sich tatsächlich an die Ränder eines frühen Grabes.

Denken Sie daran, echte Haie folgen dem Geruch von frischem Blut; Sie suchen niemals nach verdorbenem Fleisch. Sie sollten also Unternehmen betrachten, deren Übernahmen und Fusionen strategische Verbesserungen sind.

Merkmal Zwei - Heftiger Wettbewerb unter den Nachkommen
Von einigen Haiarten ist bekannt, dass sie sich durch "Uterus-Kannibalismus" vermehren. "Was passiert, ist, dass, wenn diese weiblichen Haie entbinden, ihre Nachkommen, bevor sie die Gebärmutter verlassen, ihre ungeborenen Geschwister bekämpfen und töten müssen. Infolgedessen sind die auftauchenden neugeborenen Haifische zweifellos stark und benötigen nicht mehr von ihren Müttern.

Wenn Sie nach Investitionen suchen, sollten Sie Unternehmen in Betracht ziehen, die sich wie diese Haie vermehren. Wenn Sie sich für die Gründung von Tochtergesellschaften oder Kapitalprojekten entscheiden, möchten Sie, dass Ihr Unternehmen Projekte fördert, die wie die kannibalischen Neugeborenen Haifische strenge interne Tests bestanden haben, die die Fähigkeit beweisen, auf kurze und lange Sicht besser zu gedeihen.

Viele Unternehmen prüfen die Rentabilität eines Projekts anhand der Kapitalwertmethode (NPV), die die zukünftigen Cashflows eines Projekts untersucht und deren Kosten abzieht.Obwohl Projekte, die einen positiven Kapitalwert haben, auf Rentabilität hindeuten, möchten Sie Unternehmen auswählen, die über eine positive Zahl hinausgehen, indem Sie eine Zielrentabilität festlegen. Ein Unternehmen, das mehrere "revolutionäre" Projekte gleichzeitig angeht, mag auffällig und innovativ sein, aber es fehlen vielleicht die Ressourcen, um sich für ein Projekt zu engagieren. Der Mangel an neuen Projekten kann als Stagnation angesehen werden, aber ein langsamerer kreativer Prozess kann auch bedeuten, dass das Unternehmen äußerst gründlich Ideen filtert.

Trait Three - Essen Sie alles
Ein Unternehmen, das stark von einem Produkt abhängig ist, öffnet sich für eventuelle Hungersnöte, sollte die Nachfrage nach dem Produkt sinken oder eine Hungersnot die Versorgung stören. Es ist besser für ein Unternehmen, wie ein Bär zu sein, der fast alles essen und verdauen und seine Ernährung diversifizieren kann, um die Auswirkungen einer unvorhergesehenen Katastrophe zu verringern. Aus diesem Grund sollte der einzelne Anleger sein Portfolio diversifizieren und neu ausbalancieren. Ein Unternehmen, das seine Interessen auf verschiedene Bereiche ausdehnt, sichert sich und seinen Aktionären die Chance, die schweren Zeiten zu überstehen.

Ein Beispiel für ein Unternehmen, das wie ein richtiger Bär aussieht, ist General Electric, das sich auf eine Branche spezialisiert hat, die sich in den letzten Jahren durchgesetzt hat, als die Branchen von GE litten. Als sich die Energiekrisen und der kalte Krieg in GEs anderen Einnahmegebieten niederschlugen, fand GE neue Geschäftsfelder, um sich in Flugzeugmotoren zu integrieren.

Merkmal Vier - Spart Fett für einen kalten Winter
Ein Bär frisst sich während der guten Zeiten in eine glückliche Fettleibigkeit (bis zu 800 Pfund) und gewinnt durchschnittlich 4,5 Pfund pro Tag. Diese Reserven werden das massive Tier durch den Winter bringen, wenn der Bär bis zu 30% seines Körpergewichts verlieren kann. Während Sie nicht wollen, dass eine Firma während der Winter schläft, wollen Sie eine, die sich auf schwierige Zeiten vorbereitet. Ein Unternehmen sollte über genügend Barmittel verfügen, um sich an Veränderungen des Marktklimas anzupassen, ohne zu verhungern.

Einige bemerkenswerte Unternehmen, die dafür bekannt sind, große Barreserven zu halten, sind Microsoft und Berkshire Hathaway. Wenn Sie ein großartiges Unternehmen ohne irgendwelche Barreserven sehen, müssen Sie nicht unbedingt davonlaufen, aber denken Sie daran, dass, wenn seine Branche einen Schlag bekommt, es viel schneller stirbt als eine fette Firma.

The Bottom Line Wenn Sie das nächste Mal eine Firma analysieren, möchten Sie vielleicht ihr Verhalten und ihre Überlebenstaktik beobachten. Ein Unternehmen, das die Eigenschaften des Hais und des Bären teilt, wird an der Spitze seiner finanziellen Nahrungskette stehen.