Wenn es um Investitionen geht, ob Aktien oder Anleihen, ist einer der schnellsten Wege, Ihre Gewinne zu sehen, der, dass Sie zu viel an Anlagegebühren zahlen müssen. Die Finanzaufsichtsbehörden haben versucht, die Transparenz in der Investmentfondsindustrie zu erhöhen, indem sie von Investmentfonds verlangen, ihre Gebühren offen zu legen, und nun richten sie ihr Augenmerk auf den Anleihenmarkt.

Dem Wall Street Journal zufolge wird erwartet, dass die Financial Industry Regulatory Authority neue Regeln beschließt, wonach Anleihe-Broker offen legen müssen, wie viel sie beim Kauf bestimmter Anleihen machen und dann dieselben Wertpapiere an reguläre Anleger verkaufen und verkaufen. noch am selben Tag. Der Schritt zielt darauf ab, die Regulierungsbehörden daran zu hindern, unlautere Praktiken an den Märkten für Kommunal- und Unternehmensanleihen zu betreiben. Das Papier wies darauf hin, dass der Municipal Securities Rulemaking Board voraussichtlich auch ähnliche Regeln annehmen wird. Die Securities and Exchange Commission muss sie überprüfen, bevor sie durchgesetzt werden können. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie unterscheidet sich FINRA von der SEC? )

Privatanleger haben Appetit auf Anleihen

Der Schritt der Aufsichtsbehörden erfolgt zu einer Zeit, in der mehr Privatanleger Anleihen in ihrem Anlageportfolio halten. Nach Angaben der Federal Reserve entfallen auf US-Haushalte etwa 1 Dollar. 5 Billionen Kommunalpapiere und 600 Milliarden US-Dollar Unternehmensanleihen. Und während einige dieser Investoren viel investitionssicheres besitzen, tun viele nicht und können leicht in höhere Gebühren gebastelt werden, als sie zahlen sollten. (Weitere Informationen finden Sie unter Tactical Tips for Bond Investors .)

Eine der treibenden Kräfte hinter der neuen Verordnung ist die Sorge, dass Kleinanleger keine Ahnung haben, wie viel sie an Gebühren bezahlen, die an den Broker gehen. Darüber hinaus werden einige Investoren viel mehr für die gleiche oder ähnliche Anleihe berechnet. Nach der derzeitigen Regelung müssen Anleihe-Broker bestimmte Preisinformationen nicht an Privatanleger weitergeben, wie beispielsweise Transaktionskosten, was zu Verwirrung führt und es einigen Brokern ermöglicht, hohe Transaktionsgebühren zu verlangen.

Das Problem war im letzten August in vollem Gange, als Edward Jones zustimmte, 20 Millionen US-Dollar zur Begleichung der Anklage der Securities and Exchange Commission zu zahlen, zusammen mit dem früheren Leiter des kommunalen Underwriting-Desk der Investmentfirma. Anleihen zu Anlegern zu Preisen, die höher waren als mit den Emittenten der Anleihen ausgehandelt. Die SEC behauptet, der Umzug kostete 4 USD. 6 Millionen oder mehr.

Anleihenmakler, die in einigen Fällen hohe Gebühren verlangen

Wie verhalten sich die Bondbroker in Bezug auf Anlagegebühren? Die schlechten Schauspieler markieren den Preis, den Sie bezahlen, oder schlagen Sie für eine größere Provision auf, als sie verdienen.In einigen Fällen basiert der Betrag, den Sie zahlen, auf dem Zugang des Brokers zum Obligationeninventar, wodurch ein Umfeld geschaffen wird, in dem Anleger nahezu gleichzeitig mit den gleichen Unternehmensanleihen sehr unterschiedliche Preise zahlen können. (Weitere Informationen finden Sie unter Anlagegebühren: Wie man sie versteht und verwaltet .) Bei Kommunalanleihen ist die Umwelt etwas trüber, teilweise weil sie nicht so liquide sind, was es für Privatanleger schwierig macht, zu kaufen. sie auf die billige. Aus diesem Grund sind die Provisionen und Spreads bei diesen Investitionen hoch, und um die richtige Diversifikation zu erreichen, müssen Sie viele davon kaufen, was teuer werden kann.

Für Anleiheinvestoren, die nicht auf neue Vorschriften warten wollen, um sie vor überhöhten Gebühren zu schützen, gibt es Möglichkeiten, den Betrag, den sie an Gebühren zahlen, zu reduzieren. Am einfachsten ist es, in einen kostengünstigen Rentenfonds oder in einen börsengehandelten Fonds zu investieren. Je passiver der Fonds ist, desto weniger Gebühren müssen Sie zahlen. Nicht nur können Sie mehr von Ihrem Geld vor Ausgaben schützen; Sie müssen sich auch nicht um die Auswahl einzelner Unternehmensanleihen kümmern, in die investiert werden soll.

Wenn Sie nach wie vor einzelne Anleihen kaufen möchten, können Sie am besten neue Ausgaben direkt beim Underwriter oder der Bank kaufen, die den Verkauf für das Unternehmen abwickelt. Dadurch vermeiden Sie die Zahlung einer Provision an einen Broker. Es gibt einen Vorbehalt: Es ist vielleicht nicht so einfach, Zugang zum Verkauf des Underwriters zu bekommen. Investoren, die nicht zu viel Hand-Holding benötigen, können mit einem Discount-Online-Broker Geld für ihre Anleihenkäufe sparen. Charles Schwab & Co. und Fidelity Investments erheben bereits pauschale Gebühren für Geschäfte. (Weitere Informationen finden Sie unter 4 Investitionsfehler, die Sie kosten werden .)

Die Bottom Line

Gebühren sind ein notwendiges Übel, aber sie müssen bei allen Ihren Erträgen nicht essen. Während Schritte unternommen wurden, um missbräuchliche Gebührenpraktiken in der Investmentfondsindustrie einzudämmen, wurde an den Rentenmärkten - zumindest bis jetzt - nicht viel unternommen. Die Erwartungen sind hoch, dass die Finanzaufsichtsbehörden eingreifen werden, um Kommunal- und Unternehmensanleihe-Broker daran zu hindern, Privatanleger gegen Gebühr zu übernehmen. Allerdings müssen die Investoren, selbst mit erhöhter Aufsicht, ihre eigenen Befürworter sein, um sicherzustellen, dass sie nicht mehr für eine Unternehmens- oder Kommunalanleihe zahlen als andere Anleger für die gleiche Investition.