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Hedgefonds haben die Freiheit, ihr Kapital praktisch beliebig einzusetzen. Sie können Hebelwirkung nutzen, in nicht börsennotierte Anlagen investieren und sich sogar an Arbitrage beteiligen, wenn sich Gelegenheiten bieten. Trotz ihres Zugangs zu diesem umfassenden Anlageuniversum besteht ein erheblicher Teil des Vermögens von Hedgefonds aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen.

Investieren Sie nicht in Ihre Mutter

Während Hedgefonds eine Anleihe bis zur Fälligkeit kaufen und halten können, hindern ihre relativ kurzen Anlagehorizonte Manager oft daran, diese Art von Strategie anzuwenden. Stattdessen suchen Manager nach unterbewerteten Schuldtiteln, die sie kurzfristig mit Gewinn verkaufen können. Sie können sich dafür entscheiden, diese Wertpapiere mit Hebelwirkung zu erwerben, um die mit ihrem eingesetzten Kapital verbundenen Renditen zu erhöhen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Verwendung von Hebelwirkung auf diese Weise zwar das Renditepotenzial erhöht, aber auch das mit der Investition verbundene Risiko erhöht.

Hedgefonds wagen auch nicht-traditionelle Schuldtitel, wie z. B. Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDOs), auf der Suche nach Gewinnmöglichkeiten. Diese derivativen Wertpapiere, die häufig außerbörslich gehandelt werden, sind in ihrer Konstruktion sehr komplex und basieren auf zugrunde liegenden Vermögenswerten, die von Wohnungshypotheken bis zu Kreditkartenforderungen reichen. Aufgrund ihrer Komplexität sind diese nichttraditionellen Schuldinstrumente in der Regel der Bereich anspruchsvoller Anleger, die über das Wissen und das Kapital verfügen, das sie benötigen, um erfolgreich zu sein. Hedgefonds sind für ein solches Umfeld einzigartig ausgestattet und gehören zu den aktivsten Teilnehmern in diesen Märkten.