Sie kennen also nicht die Grantor Retirement-Trusts, besser bekannt als GRATs? Das mag keine schlechte Sache sein, wenn man bedenkt, dass dieses spekulative Nachlassplanungstool eine fragwürdige Zukunft hat - zumindest so, wie es derzeit existiert. In jedem Fall sollten Finanzberater, die ihre Kunden zu GRATs führen, dies vorsichtig tun und nur mit Kunden, die über die entsprechenden Vermögenswerte verfügen.

Wie sie funktionieren

Kurzum, GRATs sind unwiderrufliche Trusts, die wohlhabende Einzelpersonen (Geldgeber) beträchtliche Geldsummen an Familienmitglieder verlagern, während sie die traditionellen Erbschafts- und Schenkungssteuerverbindlichkeiten umgehen, beides die derzeit bei 40% liegen. Und wie der Name schon sagt, behält der Konzessionsgeber, in der Regel ein Familienvater, das Recht, jährliche Rentenzahlungen für eine bestimmte Anzahl von Jahren einzuziehen, dann werden alle verbleibenden Vermögenswerte in der GRAT an Begünstigte der Wahl des Kreditgebers verteilt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Nachlassplanungstipps für Finanzberater .)

Damit die GRATs erfolgreich sind, müssen die zugrunde liegenden Anlagen eine Hürde übersteigen, die als "7520-Zinssatz" bekannt ist - eine Zahl, die zum Zeitpunkt des Starts des Fonds erklärt wurde. Der 7520-Satz wird monatlich vom Internal Revenue Service berechnet und ist mit der Versteigerung von Schatzanweisungen im Wert von 3 bis 9 Jahren verknüpft. Im November 2015 lag die Quote bei 7520 zum Beispiel bei 2%. Wenn also ein Patriarch ein Portfolio von Hochzinsanleihen mit einem Zinssatz von 7% hat, würde der Unterschied zwischen seiner letztendlichen Rendite und dem Wert von 7520 5% betragen - ein Nettogewinn, den steuerfreie Familienmitglieder der nächsten Generation einstecken. Und mit dem heutigen Wert von 7520 auf historischen Tiefständen sind GRATs in letzter Zeit ein attraktives Übertragungsfahrzeug. Aber das könnte sich ändern, wenn die 7520-Rate steigt, als sie 1989 einen historischen Höchststand von fast 12% erreichte. Aus diesem Grund ermutigen Finanzberater wohlhabende Kunden, GRATs früher als später zu sperren, bevor das Pendel in die andere Richtung schwingt. ..

Aber abgesehen von 7520 kann jede Aktien- oder Fondsanlage offensichtlich diese Schwelle von 2% unterschreiten und die nächste Generation mit nichts zurücklassen. Aus diesem Grund diversifizieren wohlhabende Privatpersonen oft ihre Positionen über mehrere GRATs hinweg, um sicherzustellen, dass die zuverlässigen Gewinner nicht durch spekulativere Anlagen nach unten gezogen werden. (Mehr dazu unter: Tipps zur Handhabung der Client-Vererbung .)

Berechnung der Annuität

Es ist vorzuziehen, den Betrag der Annuität auszudrücken, der monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich gezahlt werden kann. ein fester Prozentsatz der Eigenschaft in der Vertrauensstellung. Die Vorschriften sehen vor, dass der Betrag der Annuitätenzahlung über die Laufzeit der GRAT erhöht wird, jedoch nicht mehr als 120% der im Vorjahr gezahlten Summe. Die Annuitätenzahlung basiert entweder auf dem Steuerjahr der GRAT oder dem Jahrestag der GRAT.Wenn es sich um Letzteres handelt, muss die Zahlung innerhalb von 105 Tagen nach dem Startdatum des Trust erfolgen.

Going the Distance

GRATs erfordern eine wichtige Überlegung. Nur gesunde Möchtegern-Geber sollten den Schritt wagen, weil die Geber die Bedingungen der GRAT erfüllen müssen, damit das Fahrzeug funktioniert. Wenn der Konzessionsgeber stirbt, bevor die GRAT reift, geht die Vermögensübertragungsinitiative in Rauch auf. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top-Tipps für die Unterstützung von Kunden bei der Erteilung einer Vererbung .)

Gegenwärtig sehen Regierungsverordnungen eine GRAT-Frist von zwei Jahren vor. Infolgedessen haben die Konzessionsgeber oft eine Reihe von zweijährigen GRATs eingeführt, um dieses Gesetz zu umgehen. Aber eine Änderung könnte im Gange sein. Aufgrund der Bemühungen der Obama-Regierung, die Steuereinnahmen für das Land anzuheben, zielen verschiedene Budgetvorschläge darauf ab, die Effektivität von GRATs als Nachlassreduktionsinstrumenten zu minimieren, indem ihr aktuelles Zweijahresminimum auf 10 Jahre erhöht wird. Dies würde die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Kreditgeber während der Laufzeit der Trusts sterben und folglich Vermögenswerte in ihre steuerpflichtigen Vermögenswerte zurückziehen. Darüber hinaus schlägt die Obama-Administration vor, "null-out" GRATs abzuschaffen. Dies bezieht sich auf GRATs, bei denen der zurückbehaltene Anteil des Konzessionsgebers identisch mit dem Marktwert der an den Trust übertragenen Vermögenswerte bewertet wird. Und ihr projiziertes Wachstum wird von 7520 diktiert, wodurch das steuerpflichtige Geschenk fast auf Null reduziert wird. (Mehr dazu unter: Was Berater von Ultra-Wohlhabenden Kunden lernen können .)

Das Endergebnis

Mit 7520 Zinssätzen, die derzeit nahe ihren historischen Tiefs liegen, müssen die Hürden GRATs für die Begünstigten ihre Barmittel sind derzeit günstig, was dieses Instrument zu einer attraktiven Methode des intergenerationalen Geldtransfers macht. Aber selbst unter den besten Umständen sind GRATs nicht jedermanns Sache. Dies liegt daran, dass abgesehen von einer beibehaltenen Annuität das Parken von Aktiva in einer GRAT-Vereinbarung bedeutet, dass die Kontrolle über sie unwiderruflich verweigert wird. Dies bedeutet, dass nur Menschen mit einem kritischen Nettovermögen diese Methode der Vergabe von Vermögenswerten an die nächste Generation in Betracht ziehen sollten. Und mit möglichen regulatorischen Änderungen, gepaart mit dem sich abzeichnenden Potenzial von steigenden 7520 Zinssätzen, können die Vorteile von GRATs sinken, so dass das Fenster für ihre optimale Nutzung zurückgehen kann. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein kurzer Leitfaden für die Nachlassplanung nach dem Nettovermögen. )