Jeder feiert den siebten Jahrestag des Bullenmarktes, aber nicht im traditionellen Sinn. Es ist eher eine düstere Feier, als wüsste man, dass das Ende eines großen Sommers bevorsteht und man nichts dagegen tun kann.

Da sich das weltweite Wachstum auf der ganzen Welt verlangsamt, besteht die einzige Hoffnung für eine Fortsetzung der Hausse in der äußerst akkommodierenden Geldpolitik der Zentralbanken auf der ganzen Welt. Das kann aber nicht ewig so bleiben, und je lockerer die Zentralbanken werden, desto größer wird die Schuldenlast auf der Straße, was dann zu einem verstärkten Schuldenabbau führt. Da ein erhöhter Schuldenabbau bedeutet, dass mehr Kapital in die Richtung von Schulden steht, die dem Wachstum entgegenstehen, wird dies schließlich zu einer hässlichen Situation führen.

Das Problem ist, dass man nicht wissen kann, wann der andere Schuh fallen wird, und wenn man weiter wartet, dann verpasst man vielleicht einige gute, lange Möglichkeiten. Gleichzeitig wollen Sie nicht zu viel Risiko eingehen - wie z. B. Aktien mit mehreren Aktien -, weil andere Schuhe an der Börse tendenziell schneller fallen, als es die Schwerkraft zulässt.

Die drei unten aufgeführten ETFs versuchen, Qualitätsaktien zu verfolgen. Der Qualitätsgrad ist jedoch je nach ETF unterschiedlich.

iShares MSCI USA Qualitätsfaktor (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79. 82 + 0. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

QUAL tracks der MSCI USA Sector Neutral Quality Index, der inländische Large-Cap- und Mid-Cap-Aktien nachbildet, die im Vergleich zu anderen drei Stärken aufweisen: ROE, Low Leverage und Low Earnings Variability.

Basierend auf diesen Metriken werden die fünf größten Positionen zusammen mit der 1-Jahres-Aktienperformance, der Fremdkapitalquote und dem ROE ermittelt.

1-Jahres-Aktienkursentwicklung	Schulden-Eigenkapital-Verhältnis	ROE
JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	7. 02%	0. 28	26. 22%
PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	4. 69%	2. 77	37. 20%
MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	28. 82%	0. 58	13. 53%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-2. 16%	0. 22	9. 25%
AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-18. 75%	0. 49	42. 71%

Das ist insgesamt eine beeindruckende Liste, aber eine Zusammenstellung von Qualitätsaktien ist nicht immer kugelsicher. Nachfolgend finden Sie die Jahresperformance für den MSCI USA Sector Neutral Quality Index seit 2002.

2002	-21. 23%
2003	23. 78%
2004	8. 67%
2005	5. 42%
2006	12. 77%
2007	10. 07%
2008	-31.25%
2009	24. 94%
2010	14. 20%
2011	7. 48%
2012	12. 77%
2013	34. 30%
2014	10. 74%
2015	4. 61%

QUAL hat eine niedrige Kostenquote von 0,15% und eine Dividendenrendite von 1,70%, hat aber seit dem 26. Oktober 2015 um 2,61% an Wert verloren. Wenn Sie an einer Position interessiert sind, ist es liquide mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 381, 456 in den letzten drei Monaten.

Marktvektoren Morningstar Breiter Graben (MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 38 + 0. 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Das Konzept hier ist, Aktien zu verfolgen, die ein breiter Graben. Mit anderen Worten, sie können die Konkurrenten davon abhalten, sich bis zu einem gewissen Grad auf ihr Territorium einzulassen. Wenn Sie die offizielle Beschreibung wünschen, verfolgt MOAT den Morningstar Wide Moat Focus Index, der Unternehmen mit "nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen auf der Grundlage einer proprietären Methodik, die quantitative und qualitative Maßnahmen berücksichtigt, nachverfolgt. "

Die Kostenquote von MOAT liegt mit 0,4% deutlich über den anderen ETFs auf dieser Liste, aber das ist immer noch nur leicht überdurchschnittlich. MOAT bietet eine annehmbare, aber nicht außergewöhnliche Liquidität mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 106.567. MOAT hat im vergangenen Jahr 1.50% abgewertet, aber es ergibt 2.13%.

Während das MOAT-Konzept sinnvoll ist, haben sich theoretisch die Top-5-Bestände im vergangenen Jahr nicht gut entwickelt.

1-jährige Aktien-Performance	Schulden-Eigenkapital-Verhältnis	ROE
SE SESea15. 01 + 0. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-13. 47%	1. 48	4. 48%
WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-17. 55%	0. 60	17. 79%
KSU KSUKansas Stadt Southern105. 99 + 1. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-27. 51%	0. 57	11. 71%
QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-25. 11%	0. 36	13. 88%
VFC VFCVF Corp69. 07-0. 58% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6	-11. 45%	0. 35	22. 36%

PowerShares S & P 500 Hochwertiger ETF (SPHQ SPHQPwrShs S & P50029. 22-0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

SPQH hat Bestände nachverfolgt, die sich als stabil erweisen Gewinne und Dividenden im Laufe eines Jahrzehnts, aber diese Methodik ändert sich am 18. März. Ab dem 18. März wird es Aktien basierend auf ROE, Accrual-Ratio und Finanzverschuldungsquote verfolgen. Basierend auf diesen Nachrichten wäre es am besten, einen abwartenden Ansatz mit SPHQ zu verfolgen. Ein Blick auf die bisherige Leistung wird nicht viel bedeuten. Der ETF wird hier nur erwähnt, weil er die Qualitätsaktien immer noch auf eine andere Weise als in der Vergangenheit verfolgen wird. Wenn Sie noch immer nach SPHQ-Informationen hungrig sind, hat es im vergangenen Jahr 1,66% an Wert gewonnen und liegt aktuell bei 2,28%. Es ist liquide mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 509.151. Die Kostenquote von 0.29% ist relativ niedrig.

Das Endergebnis

Qualität kann auf viele verschiedene Arten definiert werden. Wenn Sie jedoch einen Bärenmarkt befürchten, der auf deflationären globalen Wirtschaftsbedingungen beruht, gibt es keine ETF auf dieser Liste, die Gewinne bringt.Wenn Sie immer noch die Long-Position abwechslungsreich spielen wollen, sollten Sie sich vor den beiden anderen Optionen in QUAL umsehen, da es in einer Baisse-Umgebung wahrscheinlich am besten hält.

Dan Moskowitz hat keine Positionen in einem der oben genannten ETFs oder Aktien. Alle genannten Zahlen wurden am 10. März 2016 abgerufen.