Wie Broker für den Verkauf von Anleihen entschädigt werden, hängt von der Kapazität ab, in der sie bei der Transaktion handeln. Die meisten Anleihetransaktionen werden von einem Brokerage-Dealer getätigt, der als Prinzipal agieren kann, wenn er Anleihen aus seinem eigenen Bestand verkauft, oder als Agent agieren kann, wenn er für den Kunden Anleihen auf dem offenen Markt kauft oder verkauft. Die Firma wird in jedem Fall unterschiedlich entschädigt.

Verkauf von Anleihen als Principal

Viele Broker-Dealer halten Vorräte an Anleihen, die sie durch öffentliche Angebote oder auf dem freien Markt gekauft haben. Da die Broker-Dealer die Anleihen besitzen, können sie die Preise beim Verkauf ankreuzen, was bedeutet, dass der Anleihekäufer einen Preis zahlt, der höher ist als der Betrag, den das Unternehmen für den Kauf der Anleihe gezahlt hat. Markups sind ein legitimer Weg für Broker-Dealer, einen Gewinn zu erzielen. Die Kunden sind nicht in die ursprüngliche Transaktion des Broker-Dealers eingeweiht, so dass sie nicht wissen, wie groß ein von ihnen bezahlter Markup ist oder ob sie einen Markup bezahlen. In vielen Fällen kaufen Kunden Anleihen von einem Broker-Dealer unter dem Eindruck, dass es keine anderen Kosten als eine kleine Transaktionsgebühr gibt.

Das Problem für die Kunden besteht darin, dass sie nicht wissen, wie viel Entschädigung der Broker-Dealer für die Transaktion erhalten hat, da das Unternehmen nicht verpflichtet ist, diese Informationen offenzulegen. Für den Kunden kann es so aussehen, als ob keine Provisionen erhoben werden, da die Transaktion zum Markup-Preis erfasst wird. Der Umfang eines Markups kann von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich sein, und jeder Broker hat einen vollständigen Ermessensspielraum, wie viel er bei einer Transaktion den Preis einer Anleihe markiert oder markiert. Wenn jedoch ein Kunde eine Anleihe als Neuemission kauft, zahlt jeder den gleichen Preis dafür, weil der Aufschlag des Broker-Dealers im Nennwert der Anleihe enthalten ist und keine separaten Transaktionskosten anfallen.

Verkauf von Anleihen als Agent

Wenn ein Kunde eine Anleihe erwerben möchte, die nicht im Besitz des Broker-Dealers ist, muss der Kauf auf dem freien Markt erfolgen. In dieser Funktion handelt das Unternehmen als Vermittler für den Kunden, um die Anleihe zu kaufen, für die es eine Provision verlangt. Die Provision kann zwischen 1 und 5% des Marktpreises der Anleihe betragen. Provisionen, die der Broker-Dealer verdient, müssen dem Kunden mitgeteilt werden, wenn die Transaktion bestätigt wurde.

Kaufen und Vergleichen von Anleihentransaktionskosten

Anleger haben die Wahl, Anleihen zu kaufen, die aus verschiedenen Quellen gekauft werden können. Die größeren Maklerfirmen oder -drahtunternehmen haben im Allgemeinen die größten Bestände an Anleiheemissionen, aber es ist schwierig, Transaktionskosten zu vergleichen, da sie nicht verpflichtet sind, sie offenzulegen. Möglicherweise können Sie Ihren Kaufpreis für die Anleihen mit dem tatsächlichen Preis vergleichen, den die Firma bei InvestingBonds bezahlt hat.com, der täglich alle Informationen zu Anleihegeschäften meldet.

Sie können Anleihen auf dem offenen Markt über eine Wertpapierfirma kaufen, darunter Discount-Broker wie Charles Schwab und Online-Broker wie E * Trade. Abhängig von der jeweiligen Anleiheemission können viele der Discount- und Online-Broker eine Pauschalgebühr für die Transaktion erheben. Da sie als Agent für die Transaktion agieren, müssen sie alle Gebühren oder Provisionen vor der Transaktion offenlegen.

Es gibt immer Transaktionskosten, wenn Sie in Anleihen investieren. Bevor Sie in eine Anleihe investieren, machen Sie Ihre Hausaufgaben und fragen Sie Ihren Broker, ob die Kosten, die er Ihnen berechnet, angemessen und fair sind.