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Trader setzen Futures-Kontrakte um, um von einem Front-Month-Kontrakt, der kurz vor dem Verfalldatum liegt, auf einen anderen Kontrakt in einem weiteren Monat zu wechseln. Futures-Kontrakte haben ein Ablaufdatum im Gegensatz zu Aktien, die auf Ewigkeit gehandelt werden. Sie werden auf einen anderen Monat übertragen, um die mit der Abwicklung der Verträge verbundenen Kosten und Verpflichtungen zu vermeiden. Terminkontrakte werden meistens durch physische Abwicklung oder Barausgleich abgewickelt.
Physische Abwicklung
Nichtfinanzielle Güter wie Getreide, Vieh und Edelmetalle nutzen meistens die physische Abwicklung. Nach Ablauf des Futureskontraktes vergleicht die Clearingstelle den Inhaber eines Long-Kontraktes mit dem Inhaber einer Short-Position. Die Short-Position liefert den Basiswert an die Long-Position. Der Inhaber der Long-Position muss den gesamten Wert des Kontrakts bei der Clearingstelle hinterlegen, um die Lieferung des Vermögenswerts zu übernehmen. Das ist ziemlich teuer. Zum Beispiel kostet ein Vertrag von Mais mit 5.000 Scheffel $ 25.000 bei $ 5. 00 ein Scheffel. Hinzu kommen Liefer- und Lagerungskosten. Daher wollen die meisten Händler eine physische Lieferung vermeiden und ihre Positionen vor dem Ablauf rollen, um dies zu vermeiden.
Barabwicklung
Viele Finanzterminkontrakte, wie zum Beispiel die beliebten E-Mini-Kontrakte, werden nach Ablauf der Laufzeit bar abgerechnet. Das heißt, am letzten Handelstag wird der Wert des Kontrakts auf den Markt gebracht und das Konto des Händlers wird belastet oder gutgeschrieben, je nachdem, ob es einen Gewinn oder Verlust gibt. Große Trader rollen ihre Positionen gewöhnlich vor dem Ablauf ab, um das gleiche Engagement am Markt aufrechtzuerhalten. Einige Händler können versuchen, während dieser Rollover-Zeiten von Preisanomalien zu profitieren.
AD:Wie & warum sich Zinssätze auf Futures auswirken
Es gibt mindestens vier Faktoren, die sich auf die Veränderung der Futures-Preise auswirken, einschließlich risikofreier Zinssätze, insbesondere in einer No-Arbitrage-Umgebung.
Sollten Sie Ihre 401 (k) überrollen?
Bevor Sie Ihre Rentenfonds auf ein anderes Konto übertragen, sollten Sie Ihre Optionen berücksichtigen.
Ich habe gehört, dass Arbeitnehmer, die ihre 401 (k) s nach ihrem Eintritt in den Ruhestand nicht überrollen, mit Problemen im Zusammenhang mit der Nachlassplanung konfrontiert sind. Mir wurde gesagt, es sei eine Art endgültige Regierungsverordnung von 2002. Ist das wahr?
Ich bin mir nicht sicher, auf welche Regierungsverordnung sich Ihr Kontakt bezog. Aber hier ist, was ich dir sagen kann. Im Jahr 2002 erließ der IRS die endgültigen Vorschriften für Mindestdistribution (Minimum Required Minimum Distribution, RMD), die sich auf die Optionen auswirken, die den Begünstigten von Pensionsplanvermögen zur Verfügung stehen.