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Kurz gesagt, Optionen sind Finanzderivate, die ihren Inhabern das Recht geben, einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Anrufe und Puts. Call-Optionen beziehen sich auf Optionen, die es dem Optionsinhaber ermöglichen, einen Vermögenswert zu kaufen, während Put-Optionen es dem Inhaber ermöglichen, einen Vermögenswert zu verkaufen.
Die Spekulation erfordert per Definition, dass ein Händler eine Position auf einem Markt einnimmt, wo er erwartet, dass der Preis eines Wertpapiers oder Vermögenswertes steigen oder fallen wird. Spekulanten versuchen, große Gewinne zu erzielen, und ein Weg, dies zu erreichen, ist der Einsatz von Derivaten, die große Hebelbeträge verwenden. Hier kommen Optionen ins Spiel.
Optionen bieten eine Hebelwirkung, da sie im Vergleich zum tatsächlichen Bestand deutlich günstiger zu kaufen sind. Dies ermöglicht es einem Händler, eine größere Position in Optionen zu kontrollieren, verglichen mit dem Besitz der zugrunde liegenden Aktie. Angenommen, ein Trader hat $ 2, 000 zu investieren, und eine XYZ-Aktie kostet $ 50 und eine XYZ-Call-Option (mit einem Ausübungspreis von $ 50, die in sechs Monaten abläuft) kostet jeweils $ 2. Wenn der Händler alle Aktien kauft, wird er eine Position mit 40 Aktien ($ 2, 000 / $ 50) haben. Aber wenn er eine Position mit allen Optionen einnimmt, kontrolliert er effektiv eine Position von 1 000 Aktien. In diesen Fällen werden alle Gewinne und Verluste durch die Verwendung der Optionen vergrößert. Wenn in diesem Beispiel der XYZ-Bestand innerhalb von sechs Monaten auf $ 49 sinkt, beträgt im All-Stock-Szenario die Position des Händlers $ 1.960, während er in der Gesamtsituations-Situation $ 0 beträgt. Alle Optionen wären dann wertlos, weil niemand die Option ausüben würde, zu einem Preis zu kaufen, der über dem aktuellen Marktwert liegt.
Die Vorhersagen des Spekulanten über die Situation des Vermögenswerts bestimmen, welche Art von Optionsstrategie er oder sie ergreifen wird. Wenn der Spekulant glaubt, dass ein Vermögenswert an Wert gewinnt, sollte er Call-Optionen kaufen, deren Ausübungspreis unter dem erwarteten Preisniveau liegt. Für den Fall, dass der Glaube des Spekulanten korrekt ist und der Preis des Vermögenswerts tatsächlich deutlich steigt, kann der Spekulant seine Position glattstellen und den Gewinn realisieren (indem er die Call-Option für den Preis verkauft, der dem Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert). Auf der anderen Seite, wenn der Spekulant glaubt, dass ein Vermögenswert an Wert verliert, kann er Put-Optionen mit einem Ausübungspreis kaufen, der höher ist als das erwartete Preisniveau.Wenn der Preis des Vermögenswerts unter den Ausübungspreis der Put-Option fällt, kann der Spekulant die Put-Optionen zu einem Preis verkaufen, der der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis entspricht, um alle anwendbaren Gewinne zu realisieren.
Weitere Informationen zu Optionen finden Sie unter Optionen Grundlagen Tutorial , Handel mit Aktien- und Aktienoptionen - Teil 1 und Die vier Vorteile von Optionen .