Ab und zu vereinen sich viele kleinere Wirtschafts- und Marktereignisse zu einer Währungskrise. Diese Kernschmelze kann für manche finanziell verheerend sein - aber zur gleichen Zeit verdient jemand anderes Geld. Während es viele Währungsverschmelzungen von unterschiedlicher Größe gab, haben Rubel, Euro, Pfund und Kiwi ihren Tag in der spekulativen Sonne verbracht. Die Ereignisse, die zu diesen Kernschmelzen geführt haben, und die Auswirkungen dieser Kernschmelzen auf den Welt- und Devisenhandel sind wichtige Themen, an die man sich erinnern sollte. Jede Währungsschmelze bietet Einblicke in die Art und Weise, wie Händler große Verluste vermeiden oder viel Geld verdienen konnten. (Einen Tag hoch fliegen, aber nicht den nächsten - sehen Sie die Geschichten hinter spektakulären finanziellen Kernschmelzen. Schauen Sie sich Massive Hedge Fund Misserfolge an.)
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Rubel Einschmelzen
Die Finanzkrise von 1998 geriet am 17. August ins Stocken, aber seit der Finanzkrise in Asien im Juli hat sie sich gebraut. Es gab viele Faktoren, die beim Untergang des Rubels eine Rolle spielten - ganz zu schweigen von dem Hämmern, das der Aktien- und Anleihemarkt verursachte - und einem künstlichen Wechselkurs, der erforderte, dass der Rubel innerhalb einer vorgegebenen Bande mit dem USD blieb. von ihnen. Es gab auch die Asienkrise und fallende Nachfrage und Preise für Rohöl belasteten die russische Wirtschaft. Inmitten dieses Durcheinanders zeigten die explodierenden Zinssätze, um externe Zuflüsse zu veranlassen, Schwäche anstatt Vertrauen zu wecken, und die Schulden der Arbeiter (viele von ihnen Bergarbeiter) wuchsen weiter. Die russische Situation war Anlass für massive und weit verbreitete Besorgnis.

Zwischen Mai und August sind die Aktien-, Renten- und Währungsmärkte zusammengebrochen, was die Länder, die mit Russland zu tun haben, schwer getroffen hat. Der Schaden war besonders verheerend für die kleineren Volkswirtschaften, die mit Russland verwoben waren. Großbanken scheiterten und ein Moratorium wurde für Zahlungen an ausländische Gläubiger verhängt.

Den Rubel ausschütteln
Da der Wechselkurs künstlich gebunden war, brauchte man Zeit, um sich anzupassen. Am 17. August wurde die Handelsband von 5. 3 - 7. 1 auf 6. 0 - 9. 5 Rubel pro Dollar erweitert. Vom 17. August bis zum 25. August wurde die Währung von 6,43 auf 7,86 herabgesetzt und dann wurde der Kurs gestoppt. Am 2. September wurde der Rubel frei gehandelt und bis zum 21. September erreichte der Kurs 21 Rubel pro Dollar.

Das Hauptresultat der Krise war, dass die Währung frei schwimmen durfte und damit die Auswirkungen künftiger Krisen potenziell dämpfen könnte. Russland erholte sich relativ schnell aufgrund des rasanten Anstiegs der Ölpreise in den Jahren 1999 bis 2000 und der starken inländischen Industrie, die vom abgewerteten Rubel profitierte.

Der Fallout und die Abwertung des Rubels waren nicht unerwartet.Es war für die ganze Welt da, und es gab spekulative "Angriffe" auf die Währung, die 1997 begann, als die Asienkrise einsetzte. Diese Händler machten viel Geld, aber ein Händler musste nicht der Erste sein, der Geld verdiente. Es war reichlich Zeit, um einzusteigen, bevor die Währung aufgegeben wurde.

Euro Meltdown
In der Euroschuldenkrise 2010 sank der Euro von Dezember 2009 bis Juni 2010 um über 20%, da viele Spekulanten vorhersagten, dass die Mitglieder der Europäischen Union nicht in der Lage sein gleiche Währung.

Die Krise war mehr ein Schrecken als eine tatsächliche Kernschmelze und wurde durch Ansteckungsängste aus Griechenland begünstigt. Griechenland hatte von 2000 bis 2007 eine schnell wachsende Wirtschaft mit einer jährlichen Wachstumsrate von 4,2%, aber die Finanzkrise im Jahr 2008 hat die griechische Wirtschaft schwer getroffen. Es wurde festgestellt, dass Griechenland Statistiken massiert und absichtlich Finanzdaten falsch berichtet hat, um die tatsächlichen Schuldenstände zu verbergen, damit die Richtlinien der Währungsunion eingehalten werden. Im Jahr 2009 betrugen die Schuldenschätzungen für das BIP 6%, aber bis Mai 2010 lagen diese Schätzungen bei 13,6% - einer der höchsten der Welt.

Europa von der griechischen Ansteckung bedroht
Die Ausbreitung der Krise in Griechenland auf den Rest der Eurozone war von größter Bedeutung. Irland verlangte im Dezember 2010 eine Rettungsaktion, und Spanien, Portugal, Belgien, Estland und Slowenien standen alle vor Schuldenproblemen oder wurden von der früheren globalen Finanzkrise schwer getroffen. Wenn sich die Ansteckung Griechenlands ausbreitete, dachten die Spekulanten, es sei fraglich, ob diese Länder sich behaupten könnten oder nicht, oder ob sie das gleiche Schicksal hätten wie Irland.

Der Euro war der Prügelknabe solcher Sorgen, wie Schuldenherabstufungen die Region plagten. Infolgedessen wurden Anleihen in verdächtigen oder wirtschaftlich schwachen Ländern unter Druck gesetzt, und der Euro gab gegenüber wichtigen Währungen nach. Bailouts traten auf, als mehrere Rechnungen und Pakete von lokalen und internationalen Regierungen sowie von globalen Organisationen wie dem Internationalen Währungsfonds zusammengestellt wurden. Diejenigen Händler, die die Probleme in Griechenland sahen und erkannten, welche Auswirkungen eine Ansteckung haben könnte, begannen einen spekulativen Angriff auf griechische Anleihen und verkauften den Euro kurz.

Während in einzelnen Ländern ernsthafte Bedenken und Probleme aufkamen, war der Euro bis April 2011 wieder nahe der Vorkrisenzeit, da sich die Korrekturmaßnahmen der Europäischen Union stabilisierten und den Wert der Währung erhöhten.

Breaking the Pound
Der schwarze Mittwoch, der am 16. September 1992 stattfand, ist bekanntlich der Tag, an dem George Soros 1 Milliarde US-Dollar verlor, bevor die britische Regierung gezwungen wurde, sich von der Europäischen Börse zurückzuziehen. Ratenmechanismus (ERM). Der Wechselkursmechanismus war ein geld- und wirtschaftspolitisches Instrument, das versuchen würde, das Pfund nicht mehr als 6% von anderen Mitgliedswährungen zu schwanken. Bis zum 16. September verkauften Spekulanten und Händler Pfund in der Erwartung, dass das Pfund nicht über dem vom ERM gesetzten unteren Schwellenwert bleiben könne. (Finden Sie heraus, wo der Soros-Handel in den größten Devisenhandel aller Zeiten platziert.)

Der Verkauf von Pfunden war auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter eine dreimal so hohe Inflationsrate wie in Deutschland sowie Leistungsbilanzdefizite und Haushaltsdefizite. Die hohen Zinssätze, die Inflation und die Laxheit der Regierung waren auf den sogenannten "Lawson-Boom" zurückzuführen - benannt nach dem Kanzler Nigel Lawson, der eine rasche Expansion förderte und ein Zeitalter der Inflation einleitete. Andere europäische Länder protestierten gegen die Verwendung des Wechselkursmechanismus, was zusätzlichen Druck auf das Pfund ausübte, da Großbritannien nun eine Politik verfolgen musste, die es wahrscheinlich nicht umsetzen konnte.

A Currency Hail-Mary
Der Beitritt zum WKM war ein Versuch, die Wirtschaft und Währung Großbritanniens zu stabilisieren, indem er mit nichtinflationären Volkswirtschaften wie Deutschland verbunden wurde. Spekulanten sahen dies als eine oberflächliche Bewegung, die das inhärente Problem nicht korrigierte, so dass die Versuche der Regierung, das Pfund über dem unteren Band zu halten, scheitern würden. Das Finanzministerium versuchte, Pfund zu kaufen, um sich zu stabilisieren und die fallende Währung zu stützen, aber ohne Erfolg.

Zinssatzerhöhungen
Am 16. September hob die Regierung die Zinssätze von 10 auf 12% an, was die Pfundhändler jedoch nur zuversichtlicher machte, dass Großbritannien in Schwierigkeiten steckte. In einer letzten verzweifelten Anstrengung, an diesem Tag , sagte die Regierung, dass sie die Zinssätze auf 15% erhöhen würden, obwohl dies nie wirklich stattfand, da die Ankündigung kaum den Fall unterstützte. Noch am selben Abend gab Großbritannien bekannt, dass es die EMR verlassen würde. Im September fiel der GBP / USD um 15%. Zwischen September und Dezember 1992 sank sie insgesamt um fast 30%.

Das Verlassen der EMR hat das Land verändert, so dass der 16. September einen umstrittenen zweiten Namen "Goldener Mittwoch" trägt, da es der Tag war, der die Möglichkeit einer wirtschaftlichen Wiederbelebung einleitete. (Devisenhandel bietet weit mehr Flexibilität als andere Märkte, aber langfristiger Erfolg erfordert Disziplin im Geldmanagement. Siehe Forex: Money Management Matters .)

Kiwi Raid
Während George Soros oft der Ein Mann, an den Händler denken, wenn das Thema "große Währungsangriffe" aufkommt, verdient auch der Handel von Andrew Krieger in der Kiwi Aufmerksamkeit. Interessanterweise, nachdem Krieger Raid durchgeführt hatte, während Krieger bei Bankers Trust angestellt war, arbeitete er für George Soros, weil Bankers ihm nur einen $ 3 Millionen Bonus für die Gewinne zahlte, die er anhielt.

Kriegers Kurzschlusswut gegen die Kiwi erfolgte 1987 nach dem berüchtigten Börsencrash. Während dieser Zeit boten andere Händler Währungen an, die gegenüber dem USD aufwerteten. Krieger sah, dass einige dieser Währungen aufgebläht wurden, hauptsächlich der NZD, und begann, die Kiwi mit Optionen zu kürzen. Dies verschaffte ihm massive Hebelwirkung und ermöglichte viel größere Positionen, als er zur Verfügung stehen würde, wenn er sich einfach nur an den Kassamärkten betätigte. Durch Kriegers eigene Berichte verkürzte er die gesamte Geldmenge Neuseelands und zwang den Markt in seine Richtung.

Den Kiwi zerquetschen
Der massive Verkaufsdruck ließ den Kiwi an einem einzigen Tag um mehr als 5% verlieren, mit einer Schwankung von bis zu 10% im darauf folgenden Chaos.Krieger nahm einen Gewinn von ca. 300 Millionen Dollar aus dem Handel, weshalb er so angewidert war, als Bankers Trust ihm nur einen $ 3 Millionen Bonus gab.

Die Dinge ließen sich schließlich beruhigen, aber Krieger und Bankers Trust machten eine Menge Geld, als sie realisierten, dass Währungen, insbesondere der Kiwi, nach dem Börsenkrach von 1987 überbewertet waren. Panik aus dem Absturz hatte eine kurzfristige Fehlallokation von Geldern verursacht, die sich wahrscheinlich im Laufe der Zeit selbst korrigiert hätte - Krieger hat es in sehr kurzer Zeit geschafft und dafür einen ansehnlichen Gehaltsscheck gesammelt.

TUTORIAL: Top 10 Devisenhandelsregeln

Bottom Line
Es wird immer Zeiten geben, in denen Währungen spekulativen Angriffen zum Opfer fallen, obwohl diese Angriffe oft einfach der Markt (Teilnehmer) sind, der ihre Unzufriedenheit mit tritt in einer gegebenen Wirtschaft zu der Zeit auf. Die Regierungen müssen fiskalisch verantwortlich sein und ein Gleichgewicht innerhalb der von ihr beherrschten Wirtschaft aufrechterhalten. Wenn Zentralbanken, Finanzministerien und Regierungen eine Situation nicht kontrollieren und zähmen, wird es zu einer Krise. Oft sind diese Krisen nicht schwer zu sehen, aber das Ausmaß des Problems kann verschleiert sein. Wie Krieger und Soros uns zeigen, und der Euro und der Rubel wiederholen, ist es am besten, wenn ein Land Probleme hat, es zu vermeiden, zu kaufen oder auf eine Gelegenheit zu warten, es zu verkürzen und Geld zu verdienen. (Dieser Markt kann für unvorbereitete Anleger tückisch sein. Finden Sie heraus, wie Sie die Fehler vermeiden können, die Devisenhändler davon abhalten, Erfolg zu haben. Top-Gründe, warum Forex-Trader scheitern .)