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Technische Analyse untersucht vergangene Daten und Trends, um zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen. Das zugrundeliegende Konzept der technischen Analyse besteht darin, dass frühere Preisschwankungen relevante Anhaltspunkte für das Verständnis der Mechanik der natürlichen Preistrends sind. Um einen kommenden Bullenmarkt vorherzusagen, blickt der technische Analyst auf frühere Bullenmärkte, um Indikatoren zu sagen. Dies wird manchmal als Trendanalyse bezeichnet.

Annahmen der technischen Analyse

Ein grundlegender Analytiker könnte sich mit der Frage befassen, was die Bullenmärkte verursacht, aber ein technischer Analytiker ist weniger mit der Kausalität beschäftigt. Stattdessen sucht ein technischer Analyst nach starken Korrelationen zwischen Arten von Handelsdaten, die vor, während und nach Hausse-Märkten auftreten. In dieses System integriert ist die Annahme, dass sich die Märkte in wiederholbaren Trends bewegen. Trends werden häufig der Marktpsychologie zugeschrieben. In gewisser Weise versucht der technische Analytiker, die Emotionen der Marktteilnehmer zu verstehen und von ihnen zu profitieren.

Technische Analysten suchen nach dem "Was", aber nicht unbedingt nach dem "Warum" der Bullenmarktbewegungen. Einige behaupten, dass die technische Analyse keine geeignete Form des Investierens ist, sondern Spekulation. Nach dieser Denkweise gibt es eine Unterscheidung zwischen wertbasierten Urteilen und dem Versuch, historische Durchschnittsrenditen zu übertreffen. Andere argumentieren, dass Marktpreisbewegungen zufällig sind und keiner wiederholbaren Trendanalyse unterliegen.

Arten von Bullenmärkten

Nicht alle Bullenmärkte sind gleich. Einige sind langfristig; andere dauern nur ein paar Tage oder Wochen. Einige Bullenmärkte verhalten sich wie eine steigende Flut, die alle Boote hebt; andere Bullenmärkte betreffen möglicherweise nur einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Aktie. Eine umfassende Bull-Market-Analyse berücksichtigt Daten von wichtigen Indizes wie dem S & P 500 oder dem NYSE Composite. Eine enge Analyse könnte sich stattdessen auf die Handelsvolumenstände bestimmter Aktien konzentrieren.

Methoden der technischen Analyse

Technische Analysten tendieren zu Verhältnissen, Diagrammen und Regressionsformeln, alles, was dabei hilft, Preisentwicklungen in einen historischen Kontext zu stellen und die Korrelation leichter zu erkennen. Chartisten könnten Trendlinien mit gleitendem Durchschnitt verwenden oder den Abstand zwischen Preisspitzen und -tiefs messen, um allgemeine Trends zu erkennen. Sie können die Momentumanalyse oder die Geschwindigkeit und das Volumen der Kursbewegungen nutzen, um die relative Stärke bestimmter Phänomene abzuschätzen.

Ein Bullenmarkt wird identifiziert, wenn die Merkmale einer Preisentwicklung den gemeinsamen Charakteristika anderer Bullenbewegungen ähneln. Die spezifischen technischen Werkzeuge zur Erkennung dieser Merkmale variieren von Trend zu Trend und von Analyst zu Analyst. Es gibt keine allgemein akzeptierten oder unfehlbaren Techniken in der technischen Analyse.

Interpretation in der Technischen Analyse

Eines der Hauptprobleme, das durch die Betonung der Korrelation über die Kausalität entsteht, ist, dass alle Daten der Interpretation unterliegen. Diese Interpretation wiederum lässt die technische Analyse anfällig für falsche Annahmen und fehlerhafte Trendidentifikationen. Wie jede Form der statistischen Analyse ist die technische Analyse ebenso eine Kunst wie eine Wissenschaft.