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Die Effektivzinsmethode wird bei der Bewertung der ZREPLACEräge einer Anleihe verwendet, da sie die Auswirkungen des Anleihekaufpreises berücksichtigt und nicht nur den Nennwert berücksichtigt.

Anleihezinsen

Obwohl einige Anleihen keine Zinsen zahlen und nur bei Fälligkeit Erträge erzielen, bieten die meisten eine festgelegte jährliche Rendite, die so genannte Couponrate. Die Couponrate ist der Betrag der Zinsen, der pro Jahr durch die Anleihe generiert wird, ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe. Der Nennwert wiederum ist einfach ein anderer Ausdruck für den Nennwert der Anleihe oder den zum Zeitpunkt der Ausgabe angegebenen Wert der Anleihe. Eine Anleihe mit einem Nominalwert von 1 000 $ und einer Couponrate von 6% zahlt jedes Jahr 60 $ Zinsen.

Anleihenpreise

Der Nennwert einer Anleihe bestimmt nicht deren Verkaufspreis. Anleihen mit höheren Kuponraten verkaufen mehr als ihren Nennwert und sind damit erstklassige Anleihen. Umgekehrt verkaufen Anleihen mit niedrigeren Kuponzinsen oft unter dem Nennwert, was sie zu diskontierten Anleihen macht. Da der Kaufpreis von Anleihen so stark variieren kann, schwankt auch der tatsächliche Zinssatz jedes Jahr.

Effektivzins

Wenn die Anleihe im obigen Beispiel 800 US-Dollar kostet, dann stellen die jährlichen Zinszahlungen von 60 US-Dollar tatsächlich einen höheren Prozentsatz des Kaufpreises dar als der Zinssatz von 6%. Obwohl sowohl der Nennwert als auch der Kupon bei Ausgabe festgelegt werden, zahlt die Anleihe aus Sicht des Anlegers einen höheren Zinssatz. Der effektive Zinssatz dieser Anleihe beträgt $ 60 / $ 800 oder 7. 5%.

Wenn die Zentralbank die Zinsen auf 4% senkte, würde diese Anleihe aufgrund ihrer höheren Kuponrate automatisch wertvoller werden. Wenn diese Anleihe dann für $ 1, 200 verkauft würde, würde ihr effektiver Zinssatz auf 5% sinken. Dies ist zwar immer noch höher als bei neu emittierten 4% -Anleihen, aber der höhere Verkaufspreis gleicht die Auswirkungen der höheren Rate teilweise aus.

Wenn Sie in Anleihen investieren, sollten Sie den effektiven Zinssatz auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises betrachten, um umsichtige finanzielle Entscheidungen zu gewährleisten.