Inhaltsverzeichnis:
Die außerbilanzielle Finanzierung erfolgt immer dann, wenn ein Unternehmen eine Finanzierung erhält, die die ausgewiesenen Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder das Eigenkapital in der Bilanz nicht verändert. Die häufigste Methode zur Erstellung eines außerbilanziellen Postens ist eine Zweckgesellschaft, die anstelle der Muttergesellschaft Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten tragen kann. Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine außerbilanzielle Finanzierung durchzuführen, obwohl die Bilanzierungsregeln im Laufe der Jahre verschärft wurden, um einige Optionen einzuschränken.
Arten der außerbilanziellen Finanzierung
Die wahrscheinlich älteste Variante der außerbilanziellen Finanzierung ist das Operating Lease. Durch diese Methode mietet die Gesellschaft einen Vermögenswert und schließt einen Vertrag mit dem Leasinggeber ab, um ihn zu nutzen, anstatt den Vermögenswert und die entsprechende Verbindlichkeit zu melden.
Manchmal verkauft ein Unternehmen seine Forderungen an eine andere Partei, wodurch ein ungewisser Vermögenswert und Schulden aus seinem Abschluss entfernt werden. Selbst wenn eine Käuferrückgriffsposition die Transaktion begleitet, muss sie in der Bilanz nicht berücksichtigt werden.
Die am weitesten verbreitete Methode ist die SPV - ein neu gegründetes Unternehmen, das speziell für die Übernahme von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Namen eines Sponsorunternehmens konzipiert ist.
Warum außerbilanzielle Finanzierungen durchführen
Die außerbilanzielle Finanzierung ist eine beliebte Methode zur Reduzierung der Risikoexposition. Die Idee ist, dass unerwünschte Aktiva oder Passiva von der Muttergesellschaft auf die SPV übertragen werden können und zumindest oberflächlich das gesamte mit diesen Aktiva oder Passiva verbundene Risiko mit ihnen verbunden ist.
SPVs können Kapital für die Muttergesellschaft beschaffen. Da die SPV ohne die Mehrheit der Bilanzposten ihres Sponsorunternehmens existiert, könnte sie eine höhere Bonität und niedrigere Kapitalkosten erhalten.
In der Vergangenheit wurde die außerbilanzielle Finanzierung dazu verwendet, Steuerschulden zu vermeiden oder die Bilanzschwäche von Investoren und Kreditgebern zu verbergen. Enron verwendete schändlich etwa 3.000 SPVs, um uneinbringliche Forderungen zu verbergen.
Außerbilanzielle Einheiten: Eine Einführung
Die Theorie und Praxis dieser Entitäten ist sehr unterschiedlich. Investoren müssen lernen, worauf sie sich einlassen.
Wie funktioniert und funktioniert Paribus? | Mit
Paribus erhalten Kunden nach der Fakturierung wieder Geld für ihre Einkäufe. Dabei nutzen sie dieselben Algorithmen, mit denen Einzelhändler Online-Käufer manipulieren.
Serie A, B, C Finanzierung: Was es alles bedeutet und wie es funktioniert
Förderrunden der Serien A, B und C haben nichts mit dem Alphabet zu tun. Stattdessen bezieht es sich auf die Entwicklungsphase von Startups, die Risikokapital beschaffen.