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Das Risiko von Investitionen in den Automobilsektor ist etwas höher als das Risiko, das der breitere Markt darstellt. Der Teilsektor Kfz-Teile des Automobilsektors stellt ein noch größeres Risiko dar, bietet jedoch das Potenzial für höhere Erträge, wenn der Markt stark ist.

Seit Januar 2015 hat die zunehmende wirtschaftliche Stabilität zu einer geringeren Volatilität in der Automobilindustrie geführt als in den letzten zehn Jahren. Automobilhersteller wie General Motors und Chrysler, die in den späten 2000er und frühen 2010er Jahren in Krisen geraten waren, erhielten nach dem Erhalt großer staatlicher Rettungsaktionen wieder finanzielle Unterstützung. Der Teilsektor Autoteile bleibt jedoch aufgrund anhaltender Arbeitsverhandlungen bei vielen großen Automobilherstellern und schwankender Materialpreise aufgrund der weltweiten wirtschaftlichen Instabilität volatil.

Ein einfacher Weg, das Risiko eines Sektors mit dem des breiteren Marktes zu vergleichen, besteht darin, seinen Beta-Koeffizienten zu betrachten. Diese Zahl misst die Volatilität eines Sektors, wobei ein Beta von 0 einen vollständig stabilen Sektor darstellt, der niemals nach oben oder unten schwankt. Je höher das Beta, entweder positiv oder negativ, desto volatiler ist der Sektor. Ein positives Beta weist auf einen Sektor hin, der sich in dieselbe Richtung wie der breitere Markt bewegt, während ein negatives Beta einen Index darstellt, der sich umgekehrt mit dem breiteren Markt bewegt. Der breitere Markt wird durch ein Beta von 1 dargestellt.

Nehmen wir als Beispiel an, der Automobilsektor hat ein Beta von 1. 09. Damit bewegt sich der Sektor in die gleiche Richtung wie der breitere Markt, ist aber 9% volatiler. Betrachten Sie zwei Aktien, von denen eine eine typische Aktie im breiteren Markt darstellt und die andere eine typische Automobilaktie darstellt. Beide haben Startwerte von 1 000. Ein Bullenmarkt schiebt den ersten Bestand auf 1 100. Da der Automobilbestand 9% volatiler ist, gewinnt er 109 Punkte im Vergleich zu den ersten 100 Aktien; daher steigt der Wert auf 1, 109 an.

Anhand desselben Beispiels wird davon ausgegangen, dass der Teilsektor "Autoteile" ein Beta von 1 aufweist. Damit ist er 35% volatiler als der breitere Markt. Ein typischer Autoteilebestand im selben Szenario steigt dann von 1 000 auf 1 135.

Während Sektoren mit höheren Betas in guten Zeiten bessere Renditen als der breitere Markt bieten, sind sie mit größeren Risiken behaftet. während Bärenmärkten und Rezessionen. Eine Automobilaktie, die im Aufschwung 9% mehr als der breitere Markt gewinnt, verliert in einem Abschwung ebenfalls 9% mehr als der breitere Markt. Aus diesem Grund sichern viele Investoren ihr Engagement in Automobil- und Autoersatzteilen ab, indem sie einen Teil ihrer Portfolios Sektoren mit niedrigeren (oder sogar negativen) Betas widmen.Durch diese Diversifizierung baut ein Anleger ein Portfolio mit Sektoren auf, die während Bullenmärkten aggressive Gewinne verzeichnen können, zusammen mit anderen Sektoren, die Verluste während Bärenmärkten abmildern.