Börsengehandelte Fonds haben schnell an Beliebtheit gewonnen und sind zu einem wichtigen Segment vieler individueller und institutioneller Investmentportfolios geworden. Eine 2014 von der Financial Planning Association durchgeführte Umfrage ergab, dass fast 80% der Finanzberater ETFs in den Portfolios ihrer Kunden verwendeten, das war doppelt so viel wie im Jahr 2006. Fast die Hälfte der befragten Planer gab auch an, dass sie ihre Nutzung dieser Instrumente im kommenden Jahr verstärken würden, und diese Fahrzeuge können auf viele verschiedene Arten genutzt werden, um eine Reihe von Investitionszielen zu erreichen.

Eine lebensfähige Alternative

ETFs sind aus mehreren Gründen populär geworden. Traditionelle offene Investmentfonds haben ihre Spuren hinterlassen, weil sie Diversifizierung, angemessene Liquidität und ein professionelles Portfolio-Management ermöglichten. Aber historische Daten haben gezeigt, dass die meisten Fondsmanager über längere Zeiträume hinter den Märkten zurücklagen, so dass viele Berater anfingen zu hinterfragen, warum sie sie verwendeten. Die Verkaufsgebühren und sonstigen Kosten vieler traditioneller Fonds haben auch die Renditen gesenkt, die Anleger an ihnen verdienen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum ETFs bei wohlhabenden Anlegern beliebt sind .)

ETFs erschienen in den 1990er Jahren als kostengünstige, transparente Alternative zum aktiven Management und haben sich zu einer der am häufigsten genutzten Anlageformen in den Märkten entwickelt. Diese neue Rasse kann wie Aktien zu sehr niedrigen Kosten gekauft und verkauft werden und spiegelt normalerweise entweder direkt oder über eine strukturierte Derivatvereinbarung einen Aktien- oder Anleihenindex wider. Es gibt einen ETF für praktisch jeden existierenden Finanzsektor, Subsektor und Index, und es gibt andere spezialisierte ETFs, die in bestimmte Gruppen oder Wertpapiermischungen investieren, um bestimmte Ziele wie Wachstum oder Einkommen zu erfüllen. Andere bieten unter bestimmten Bedingungen verschiedene Arten von Absicherungen gegen die Märkte. Und da ETFs wie Aktien und Anleihen im Intraday-Handel gehandelt werden, sind Berater in der Lage, Dinge zu tun, die mit offenen Investmentfonds schwer zu duplizieren sind, wie z. B. Limit-Orders und Stop-Limit-Orders.

ETF-Strategien

Berater verwenden ETFs, um die Anlageziele ihrer Kunden in vielerlei Hinsicht zu erreichen. Sie können sowohl für die strategische als auch für die taktische Asset-Allokation verwendet werden. Ihre Liquidität und ihre niedrigen Handelskosten machen sie zu idealen Kandidaten für Letzteres. ETFs sind auch ausgezeichnete Vehikel für Buy-and-Hold-Strategien, da sie die langfristigen Gewinne in den Märkten mit minimalen Kosten und vollständiger Transparenz erfassen können. Sie können auch für spezifischere Strategien verwendet werden, darunter:

• Laufende Erträge: Berater, die für ihre Kunden Erträge generieren müssen, können auch auf Exchange Traded Notes (ETNs) achten, bei denen es sich um Schuldenanleihen großer Banken handelt. und in ein flüssiges Instrument strukturiert.ETNs können laufende Erträge mit einem niedrigeren Kreditrisiko als einzelne Anleihen liefern. Ihre Erträge sind oft auch wettbewerbsfähiger als garantierte Instrumente wie CDs.
• Währungsabsicherung: Berater, die nicht direkt Devisen-Spekulation durch den Einsatz von Derivaten anstreben, können ETFs kaufen, die eine angemessene Absicherung gegen Schwankungen von Währungskursen oder ausländischen Zinssätzen bieten.
• Marktabsicherung: Wie bei Währungen können Berater, die ihre Kunden gegen mögliche Markt- oder Indexabschwünge absichern möchten, jetzt ETFs verwenden, die sich umgekehrt zu bestimmten Marktindizes wie dem S & P 500 bewegen. Dies ist viel einfacher als der Kauf von Optionen oder Futures-Kontrakte, die dasselbe tun und weniger Risiko tragen können.
• Handelsoptionen: Für Berater, die Derivate einsetzen möchten, können Handelsoptionen auf ETFs eine gute Möglichkeit sein, die Position eines Kunden abzusichern oder schnelle Gewinne in Übereinstimmung mit Markt- oder Indexbewegungen zu erzielen. Komplexe Positionen können es den Kunden auch ermöglichen, sich direkt von Preisschwankungen abzusichern oder davon zu profitieren.
• Branchenrotation: Berater können ihre Kunden mit ETFs viel einfacher von einem Sektor zum anderen bewegen als traditionelle Fonds mit ihren 3-tägigen Handelssetzungen. Berater, die Market-Timing-Strategien mit Sektoren einsetzen, können sich schnell parallel zu Preisänderungen bewegen. Sie können auch höhere und niedrigere Preisgrenzen wesentlich effizienter festlegen als bei traditionellen offenen Fonds.
• Style Investing: Wie bei traditionellen Fonds gibt es ETFs für jeden erdenklichen Marktbereich. Berater, die ein Engagement des Kunden bei Large-Cap-Wachstum, Small-Cap-Mischung, Anleihen mit kurzer Duration oder einem anderen Marktbereich anstreben, haben im ETF-Universum viele Optionen zur Auswahl.

The Bottom Line

Finanzberater nutzen ETFs für ihre Kundenportfolios aus den gleichen Gründen wie Privatanleger: Sie bieten eine bequeme, kostengünstige Diversifizierung in voll liquiden Vehikeln, die jeden erdenklichen Aspekt der Märkte abdecken. Das Universum der ETFs geht weit über konventionelle Anlageklassen wie Large-Cap-Wachstum hinaus und umfasst inverse Instrumente, die sich gegenüber den Märkten bewegen, und Fonds, die sich gegen Verluste in verschiedenen Indizes und Sektoren absichern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die beliebtesten ETFs mit Finanzberatern .)