Das Arbeitsministerium veröffentlichte am 6. April seine neue Treuhandregel. Diese Regel erhebt automatisch alle Berater für Altersvorsorge in den Status eines Treuhänders und verpflichtet sie, bedingungslos im besten Interesse ihres Kunden zu handeln. .. Diese Regel markiert eine neue Ära im Bereich der Altersvorsorge und soll dazu beitragen, die Verbraucher vor Beratern zu schützen, die im eigenen Interesse statt im Interesse des Kunden handeln.

Vor allem mittelständische Sparer dürften von dieser Regel profitieren, da sie die häufigsten Opfer von Interessenkonflikten durch Broker waren, die nur durch die Provisionen motiviert waren, die sie durch den Verkauf von Produkten an Sie. Lesen Sie weiter, um zu sehen, wie die Regel die Art und Weise ändern wird, wie diese Investoren bedient werden. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Die Treuhandregel: Was es für Investoren bedeutet. ) Der Eignungsstandard

Bevor die Treuhandregel veröffentlicht wurde, mussten Broker, die mit Pensionsplänen arbeiteten, nur einen Eignungsstandard für die von ihnen durchgeführten Transaktionen erfüllen. Dieser Standard schreibt vor, dass Broker und Makler, die im Auftrag tätig waren, feststellen müssen, dass ein bestimmter Verkauf oder eine bestimmte Transaktion zum Zeitpunkt des Kaufs oder der Rücknahme für einen bestimmten Kunden "geeignet" war. Dieser Standard wird seit Jahrzehnten in der Finanzindustrie verwendet und gilt nach wie vor für Nicht-Pensionskassen.

Viele Kritiker haben jedoch jahrelang behauptet, dass dieser Standard nicht hoch genug sei, weil er den Verkauf von Produkten mit hohen Gebühren und Provisionen erlaube, solange sie für den Kunden als "geeignet" angesehen würden. Dies wurde daher als Quelle vieler Interessenkonflikte für Berater gesehen, die unter diesem permissiveren Standard arbeiteten. Ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert, kann gesehen werden, wenn ein Broker eine Gruppe von Investmentfonds für eine IRA findet, die den Zielen und dem Zeithorizont des Anlegers entspricht. Einige Fonds schneiden besser ab als andere, aber nur einer der Fonds bewertet einen Ausgabeaufschlag. Unter dem Eignungsstandard empfiehlt der Berater diesen Fonds dem Kunden, um die Provision zu erhalten. Dies ist zulässig, weil es trotz der Tatsache, dass es höhere Ausgaben als die anderen Fonds hat, immer noch als für den Kunden geeignet gilt. Aber unter der neuen Treuhandregel würde der Broker verpflichtet sein, einen der anderen Fonds zu verwenden, der keine Verkaufsgebühr festgesetzt hat. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Warum die Treuhandregel eine gute Nachricht für kleine Pläne ist und Die Treuhandregel: Wie und warum man sein Risiko auslagert. ) Natürlich neue Treuhandregel wird bei weitem die größte Auswirkung auf Makler und Planer haben, die hauptsächlich auf Kommission arbeiten. Es wird ihnen möglich sein, weiterhin unter diesem Geschäftsmodell zu arbeiten, aber sie müssen spezielle Formalitäten erledigen, um die Best-Interest-Contract-Exemption-Bestimmung der Treuhandregel zu erfüllen, die sie dazu verpflichtet, zu bestätigen, dass jede provisionsfähige Transaktion bedingungslos in der das beste Interesse des Kunden - und es wird von ihnen verlangt, auch die Höhe der Provision anzugeben, die sie verdienen.Aber die Auswirkungen auf Berater, die für ihre Dienste Gebühren in Form von Flat- oder Stundensätzen verlangen, werden wahrscheinlich minimal sein, da sie ihre Entschädigungen bereits klar an ihre Kunden weitergeben.

The Bottom Line

Die Interessenkonflikte, die unter dem Eignungsstandard bestanden, kosteten schätzungsweise Mittelklasse-Amerika etwa 17 Milliarden Dollar pro Jahr an Gebühren und Provisionen, die an Makler und Agenten gezahlt wurden. Der neue Treuhandstandard sollte diesen Betrag um einen wesentlichen Prozentsatz senken. Mittel- und Kleinanleger können jetzt mit jedem Finanzberater, Planer oder Makler über ihre Pensionspläne sprechen und sich in dem Wissen beruhigen, dass sie gesetzlich verpflichtet sind, in ihrem besten Interesse zu handeln. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Die treuhänderische Regel: Einfluss von Advisor und Client.)