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Per Definition haben Portfolios innerhalb der effizienten Grenze historisch gesehen eine gute Leistung erbracht. Um zu bestimmen, welche Portfolios innerhalb der effizienten Grenzen operieren, muss die historische Performance der Assets bekannt sein. Vermögenswerte, die die Volatilität minimieren und die Rendite maximieren, bieten die besten Anlagen gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT).
Effiziente Frontier-Portfolios reduzieren die Volatilität, indem sie Vermögenswerte über verschiedene Aktienindizes, Finanzinstrumente und Anlagetypen mit ähnlichen Risiko- und Ertragsniveaus diversifizieren. Die Darstellung der Rendite und des Risikos für verschiedene Portfolios zeigt ein Muster, wobei die effiziente Grenze als Kurve in der Grafik dargestellt wird. Wenn sich Portfolios dieser Kurve nähern, flacht die Gruppe von Punkten im Diagramm ab, wenn die Anzahl besserer Portfolios abnimmt.
Die effiziente Grenze finden
Investoren verwenden mathematische Modelle, um die Risiken und Renditen verschiedener Anlagen zu vergleichen. Risikostatistiken erlauben die Zuordnung von Risikostufen zu verschiedenen Anlageklassen. In Verbindung mit bekannten Renditen bestimmen Berechnungen, wie verschiedene Portfoliobestimmungen verglichen werden.
Optimale Portfolios nähern sich den durch die effiziente Grenzkurve definierten Werten. Diese Portfolios sind am effizientesten. Da die effiziente Grenzkurve es den Anlegern ermöglicht, eine Reihe von effizienten Portfoliooptionen auszuwählen, werden unterschiedliche Risikostufen und unterschiedliche Anlagestile mit einer Vielzahl unterschiedlicher möglicher Portfolios berücksichtigt.
Die Bedeutung der Diversifikation
Diversifizierte Portfolios verwenden Vermögenswerte, die nicht zusammen wachsen oder sinken. Diese Kovarianz stellt sicher, dass Verluste aus einem Vermögenswert durch die Gewinne eines anderen Vermögenswerts ausgeglichen werden. Die Kurve des effizienten Grenzgraphen wird durch Kovarianz zwischen verschiedenen Investitionen innerhalb effizienter Grenzportfolios erstellt. Die effiziente Grenze verdeutlicht die Bedeutung der Portfoliodiversifikation als Risikomanagementstrategie.
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