Die indizierte universelle Lebensversicherung (IUL) gewinnt bei Beratern und Versicherungsvertretern, die Geldwertstrategien verkaufen, rasch an Beliebtheit. Diese neue Art von Politik kann den Versicherten einen besseren Preis für ihr Geld bescheren als traditionelle reine ganze oder universelle Lebensprodukte, obwohl die von ihnen gezahlten Raten je nach den Marktbedingungen variieren. Die Verkäufe dieser Instrumente stiegen von 2010 bis 2014 um fast 150% und machten bis zum dritten Quartal 2015 mehr als die Hälfte aller indexierten Universalumsätze aus. Aber die Regulierungsbehörden der Industrie beginnen nun, die Illustrationen zu überprüfen, die zum Verkauf dieser Produkte verwendet werden. eng. Historisch niedrige Zinssätze haben es für viele Versicherer schwieriger als je zuvor gemacht, die Renditen zu liefern, die in vielen dieser Illustrationen gezeigt werden, und viele Agenten können vielversprechende Dinge für ihre Kunden sein, die nicht in Erfüllung gehen können.

Wie sie funktionieren

Die indexierte universelle Lebensversicherung spiegelt im Wesentlichen fixe indexierte Annuitäten in ihrer Entstehung wider. Sie beginnen mit einem standardmäßigen universellen Lebensdauer-Chassis, das Zinsen auf den Barwert in der Police angibt. Anstatt jedoch die Zinsen auf die aktuellen Zinssätze zu stützen, berechnet sie eine Rate basierend auf der Performance eines zugrundeliegenden Benchmark-Index, wie zum Beispiel der Standard & Poor's 500. Diese Kreditmethode kann oft dazu führen, dass ein größerer Zinsbetrag in die Police eingezahlt wird. Zeit. Und wie bei indexierten Annuitäten kann der Barwert niemals aufgrund von Marktaktionen sinken. Wenn der Referenzindex an Wert verliert, ist der Richtlinieninhaber vor Verlust geschützt. IULs können auch beschleunigte Leistungsberechtigte anbieten, die einen Teil des Sterbegeldes auszahlen, wenn der Versicherte krank oder behindert wird. Diese Art von Politik ist aus diesen Gründen sehr populär geworden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist eine indexierte Universal Life Insurance? )

Regulatorische Bedenken

Obwohl IULs häufig eine bessere Rendite als ihre traditionellen Gegenwerte in Geldwerten bieten können, haben viele Unternehmen und Vertreter, die diese Produkte vermarkten, illustrative Annahmen verwendet, die grundsätzlich unrealistisch sind. Einige Fluggesellschaften haben ein Wachstum in der Größenordnung von 10-12% versprochen, was realistisch nicht nachhaltig ist. Die Nationale Vereinigung der Versicherungsbeauftragten hat deshalb eine als Aktuarielle Richtlinie (AG) 49 bekannte Regel erlassen. Diese Regel legt eine Reihe von einheitlichen Standards fest, an die sich alle IUL-Beförderer in den Abbildungen halten müssen, die sie ihren Kunden zeigen. Die erste Phase der AG 49 ist bereits im September 2015 in Kraft getreten und hat die Illustrationsraten begrenzt. Die zweite Phase wird am 1. März dieses Jahres implementiert und standardisiert alle Kreditabbildungen für Policen.AG 49 erlaubt es den Policen, eine maximale Rendite von 7% auf allen IUL-Abbildungen ohne Ausnahmen zu erzielen.

Es ist anzumerken, dass einige Experten diese Grenze immer noch als etwas optimistisch betrachten. Larry Rybka, President und Chief Executive von ValMark Securities Inc., einem unabhängigen Broker-Dealer, äußerte sich besorgt über dieses Limit und sagte: "Selbst heute, mit diesen Regeln, denke ich, dass es immer noch ein übertriebenes Risiko mit dem Produkt gibt. "Seine Besorgnis kann gut begründet sein. Zum Beispiel kann jemand, der ein Policendarlehen abschliesst, das 5% berechnet, denken, dass er immer noch Geld verdient, da die Abbildung jedes Jahr eine Rendite von 7% aufwies. Aber wenn die Politik aufgrund der schlechten Marktbedingungen unterdurchschnittlich abschneidet, dann könnte der Policeninhaber tatsächlich mit der Zeit den Barwert verlieren und die Politik könnte schließlich verfallen. Aber diese Art von Möglichkeit findet sich selten in den Illustrationen, die den Kunden gezeigt werden. Die AG 49 hat daher versucht, dieses Problem dadurch zu beheben, dass sie den Zinssatz für diese politischen Darstellungen auf nicht mehr als 1% über dem Darlehenszinssatz begrenzt. Daher kann eine Police, die 5% eines Kreditsaldos in Rechnung stellt, in der Abbildung nicht mehr als 6% verdienen. Natürlich kann die Politik in Abhängigkeit von den Marktbedingungen wesentlich weniger in der Realität verdienen, aber dies wird dazu beitragen, die unrealistischen Illustrationen, die zuvor erlaubt waren, einzuschränken. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vor- und Nachteile der indexierten Universal Life Insurance .)

Diese neue Regel hat weitaus größere Auswirkungen auf Kunden, die beabsichtigen, als Ruhestandseinkommen auf ihre Barwerte zuzugreifen. beabsichtigen, die Versicherungsleistungen zu nutzen und ihre Politik wachsen zu lassen.

The Bottom Line

Die indizierte universelle Lebensversicherung kann ein hervorragendes Werkzeug sein, das Kunden verwenden können, um mehrere Ziele zu erreichen. Die AG 49 wurde erlassen, um Kunden vor unrealistischen Szenarien zu schützen, in denen sie umfangreiche Kredite aufnehmen und noch weit kommen können, oder um Renditen zu erzielen, die normalerweise ein Risiko für ihr Kapital bedeuten würden. IUL Illustrationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um eine garantierte Rendite Szenario, ein Best-Case-Szenario und eine, die etwa in der Mitte zwischen den beiden fällt zu zeigen. Die erste oder dritte Option ist wahrscheinlich am sichersten, wenn Berater diese Projektionen ihren Kunden zeigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Indizierte Universal Life Policies: Achten Sie auf diese Risiken .)