Futures als Anlagewert sind nicht grundsätzlich riskanter als andere Anlagewerte wie Aktien oder Währungen. Es kann nicht gesagt werden, dass der Handel mit dem S & P 500 Index-Futures-Kontrakt wesentlich riskanter ist als die Anlage eines Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETF), der den gleichen Index nachbildet. Der US-Staatsanleihen-Futures-Kontrakt ist eines der am meisten gehandelten Investmentvermögen der Welt. Wie bei ähnlichen Anlagen wie Aktien kann der Preis eines Terminkontrakts steigen oder fallen. Wie Aktieninvestments tragen sie ein höheres Risiko als garantierte festverzinsliche Anlagen. Die tatsächliche Praxis des Handels mit Futures wird jedoch von vielen als risikoreicher angesehen als der Aktienhandel aufgrund der Hebelwirkung, die mit dem Futures-Handel verbunden ist.
Hebel ist die Fähigkeit, Margin-Anlagen mit einer Investition von nur einem Teil ihres Gesamtwertes zu versehen. Der maximale Hebel für den Kauf von Aktien beträgt im Allgemeinen nicht mehr als 50%. Der Handel mit Futures bietet eine Hebelwirkung von bis zu 90% bis 95%. Dies bedeutet, dass ein Händler in einen Futures-Kontrakt investieren kann, indem er nur 10% des tatsächlichen Werts des Kontrakts einsetzt. Die Hebelwirkung vergrößert die Wirkung von Preisänderungen so, dass selbst relativ kleine Preisänderungen erhebliche Gewinne oder Verluste darstellen können.
Aufgrund der im Terminhandel verwendeten Hebelwirkung können Verluste, die höher sind als die ursprüngliche Investition, getragen werden. Umgekehrt können auch sehr große Gewinne realisiert werden. Wiederum ist es nicht so, dass das tatsächliche Vermögen, in das ein Händler investiert, ein höheres inhärentes Risiko birgt. Das zusätzliche Risiko ergibt sich aus der Art und dem Ablauf des Handels mit Futures-Kontrakten. Um die zusätzliche Hebelwirkung klug zu handhaben, müssen Futures-Trader überlegenes Money-Management praktizieren, indem sie umsichtige Stop-Loss-Orders verwenden, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Gute Futures-Trader achten darauf, sich nicht zu stark zu verteuern, sondern stattdessen genügend freies, nicht gebundenes Investitionskapital zu halten, um die Drawdowns ihres gesamten Eigenkapitals abzudecken. Der Handel mit Futures-Kontrakten erfordert mehr Handelskompetenz und ein praktisches Management als traditionelle Aktienanlagen.
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