Die letzten Jahre waren hart für Rentner, die auf der Suche nach angemessenen Renditen mit geringem Risiko waren. Ultra-niedrige Zinssätze haben es schwer gemacht, die Arten von Renditen zu verdienen, die notwendig sind, um ihren Lebensstil beizubehalten. Auch für langfristig orientierte Anleger gibt die Finanzkrise des Jahres 2008 immer noch vielen Ruheständlern Anlass, mit ihren Investitionen Risiken einzugehen.

Finanzberater, die mit pensionierten oder in Kürze im Ruhestand befindlichen Kunden arbeiten, müssen sie dahingehend beraten, dass Risiko und Sicherheit ausgeglichen werden müssen. In vielen Fällen benötigen sie ein gewisses Risiko, um die Arten von Renditen zu erzielen, die sie möglicherweise einige Jahre zuvor mit einem Portefeuille erzielt haben könnten, das größtenteils aus festverzinslichen Vehikeln besteht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Tipps zum Bewerten der Risikobereitschaft eines Clients .)

Die Risikotoleranz im Ruhestand muss nicht nur aufgrund niedrigerer Zinssätze überdacht werden, sondern auch wegen der erhöhten Langlebigkeit. Die Kunden müssen verstehen, dass die Inflation, und nicht die Möglichkeit, dass ihre Investitionen von Zeit zu Zeit an Wert verlieren, der größte Feind ist, der dafür sorgt, dass sie ihre Nesteier nicht überleben.

Nehmen sie genug Risiko in Kauf?

Bei der Überprüfung der Portfolios Ihrer Kunden sollten Sie sich die aktuelle Asset-Allokation in ihrem Lebensabschnitt ansehen. Wird diese Mischung aggressiv genug sein, um ihnen zu helfen, ihr Renteneinsparungsziel zu erreichen, oder wenn sie bereits im Ruhestand sind, wird es ihnen erlauben, der Inflation voraus zu bleiben und kein Geld auszugehen? Die Vermögensallokation des Kunden sollte in Bezug auf die Einsparung und den Zeithorizont bis zur Pensionierung betrachtet werden. Wenn sie bereits im Ruhestand sind, müssen sie genügend Risiken eingehen, um angesichts ihrer Rückzugsstrategie der Inflation einen Schritt voraus zu sein.

Nehmen sie zu viel Risiko?

Während ich fest davon überzeugt bin, dass das größte Risiko eines Rentners in der Inflation liegt und nicht darin, Geld aus ihren Investitionen zu verlieren, gibt es Grenzen dafür, wie viel Anlagerisiko jene in oder nahe dem Ruhestand annehmen sollten. Aktien sollten in den Portfolios der meisten Rentner eine herausragende Rolle spielen, jedoch sind Allokationen von 80%, 90% oder mehr in Aktien wahrscheinlich zu aggressiv für diejenigen, die sich dem Ruhestand nähern oder diesem nahe kommen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater den Kunden bei ihrer Volatilität helfen können .)

Als ihr Finanzberater sind Sie gut positioniert, um eine Asset-Allokation vorzuschlagen, die für ihr Alter, ihren Zeithorizont, ihre Risikotoleranz und den Betrag, den sie im Ruhestand jährlich aus dem Portfolio ziehen, angemessen aggressiv ist.

Zu ​​aggressiv zu sein, kann zu übermäßigen Verlusten bei Marktkorrekturen führen. Dies kann nicht nur die Fähigkeit des Kunden beeinträchtigen, seinen Lebensstil im Ruhestand beizubehalten, er kann sie auch aus dem Markt herausschrecken und veranlassen, dass sie zu konservativ investieren, was sie einem zusätzlichen Risiko aussetzt, ihr Geld zu überleben.

Schutz vor Inflationsrisiken

Die Inflation ist vielleicht das kritischste Risiko für Rentner. Die Positionierung des Kundenportfolios, um sich vor den Auswirkungen der Inflation zu schützen, ist entscheidend. Aktien und inflationsgeschützte Anleihen sind zwei Arten von Investitionen, die eine gute langfristige Absicherung gegen Inflation darstellen. Immobilien sind eine weitere Anlageklasse, die sich ebenfalls qualifizieren könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter Erreichen einer optimalen Asset Allocation .)

Traditionelle festverzinsliche Anlagen wie Anleihen können in Phasen hoher Inflation schwer getroffen werden. Obwohl wir in einer Reihe von Jahren keine zügellose Inflation gesehen haben, ist dies immer ein Risiko, insbesondere angesichts der sich verbessernden Wirtschaft und der Gefahr, dass die Federal Reserve die Zinssätze erhöht.

Seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs liegt die durchschnittliche Inflationsrate bei 3,8% pro Jahr. Obwohl die Inflation seit einigen Jahren auf historisch niedrigem Niveau verharrt, bedeutet dies nicht, dass die Inflation tot ist. Bei den Rentnern nehmen die für sie besonders wichtigen Posten wie die Kosten der Gesundheitsversorgung weiter zu.

Ist das Portfolio wirklich diversifiziert?

Eine angemessene Mischung von Aktien und Anleihen ist generell ein guter Ausgangspunkt, um ein diversifiziertes Portfolio zu erreichen. Einige Arten von Anleihen können jedoch im Gleichschritt mit Aktien reagieren. Beispiele hierfür sind Hochzinsanleihen, die sich tendenziell eher wie Aktien verhalten als Investment-Grade-Anleihen. (Weitere Informationen finden Sie unter Planen von Kosten für die Gesundheitsversorgung im Ruhestand .)

Finanzberater müssen ein Portfolio erstellen, das Vermögenswerte enthält, die nicht alle in hohem Maße miteinander korrelieren. Investment-Grade-Anleihen haben beispielsweise eine relativ geringe Korrelation mit inländischen Aktien. Inländische und ausländische Aktien sind stärker korreliert, was eine Veränderung seit etwa einem Jahrzehnt darstellt.

Gibt es zu viel Konzentrationsrisiko?

Ein großes Risiko für Rentner oder Investoren ist das Konzentrationsrisiko. Dies ist darauf zurückzuführen, dass ein übermäßiger Prozentsatz ihres Portfolios auf einen oder wenige Positionen konzentriert ist. Möglicherweise hat Ihr Kunde einen Großteil seines Arbeitgeberbestands über direkten Besitz oder Aktienoptionsprogramme wie Optionen oder gesperrte Aktien. Während viele wohlhabende Anleger dies durch konzentrierte Aktien-Wetten erreicht haben, müssen Kunden, die in den Ruhestand gehen oder in den Ruhestand gehen, diese konzentrierten Positionen neu bewerten, wenn dies auf sie zutrifft.

Wenn ein Kunde mit dieser Art von konzentrierten Positionen zu Ihnen kommt, ist es wichtig, dass Sie das Risiko, das sie eingehen, betonen und dass Sie mit ihnen zusammenarbeiten, um einen Plan zu erstellen, der geordnet von diesen Positionen abweicht. Wenn die konzentrierten Wertpapiere im steuerpflichtigen Konto sind, gibt es steuerliche Erwägungen, aber am Ende des Tages ist die Zahlung von Kapitalertragssteuern weitaus besser, als einen großen Verlust zu erleiden, sollte diese Aktie einen großen Nasentauchgang in Kauf nehmen. (Mehr dazu unter: Wenn der Ruhestand um die Ecke ist.)

Ist der Kunde das Investitionsrisiko?

Eines der härtesten Gespräche, die ein Finanzberater mit einem Kunden führen kann, ist es, ihnen mitzuteilen, dass ihre Einstellung gegenüber Investitionen ihren Ruhestand in Gefahr bringt.Alle Finanzberater haben wahrscheinlich einen Kunden, der sich Sorgen um den Verlust von Geld macht, aber er beschwert sich auch, wenn sein Portfolio "weniger als der Markt" verdient - was auch immer seine Definition davon ist.

Berater müssen diesen Arten von Kunden die potenziellen Risiken und Chancen mehrerer Zuteilungsstrategien zeigen und außerdem sicherstellen, dass sie und der Kunde sich über die Ausgaben- und Rücknahmebedürfnisse des Kunden im Klaren sind.

Das Endergebnis

Das Anlagerisiko für Kunden, die sich dem Ruhestand nähern und bereits in Rente sind, ist kritisch. Finanzberater müssen ihren Kunden im Ruhestand zeigen, dass sie noch ein gewisses Risiko eingehen müssen, um der Inflation einen Schritt voraus zu sein. Das Inflationsrisiko sollte größeres Gewicht haben als kurzfristige Investitionsverluste . Effektive Finanzberater bilden ihre Klienten über diese Risiken aus, so dass dies keine Überraschung ist, sobald sie in den Ruhestand gehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater den sich entwickelnden Ruhestand verwalten können .)