Diversifikation ist eine Technik, die Risiken durch die Zuweisung von Investitionen zwischen verschiedenen Finanzinstrumenten, Branchen und anderen Kategorien reduziert. Es zielt darauf ab, die Rendite zu maximieren, indem in verschiedene Bereiche investiert wird, die jeweils unterschiedlich auf dasselbe Ereignis reagieren.

Die meisten Anlagespezialisten sind sich einig, dass Diversifizierung, auch wenn sie keine Garantie gegen Verluste bietet, die wichtigste Komponente ist, um langfristige Finanzziele zu erreichen und gleichzeitig das Risiko zu minimieren. Hier erfahren Sie, warum dies der Fall ist und wie Sie Diversifikation in Ihrem Portfolio erreichen können. (Weitere Informationen finden Sie unter Diversifikation: Schutz von Portfolios vor Massenvernichtung.)

TUTORIAL: Risiko und Diversifizierung

Verschiedene Arten von Risiken

Anleger haben bei der Anlage zwei Hauptrisikoarten:

• undiversifizierbar - auch bekannt als "systematisch" oder "systematisch" Marktrisiko, "undiversifizierbares Risiko ist mit jedem Unternehmen verbunden. Ursachen sind Inflationsraten, Wechselkurse, politische Instabilität, Krieg und Zinssätze. Diese Art von Risiko ist nicht spezifisch für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche und kann nicht durch Diversifizierung beseitigt oder verringert werden. Es ist nur ein Risiko, das Anleger akzeptieren müssen.
• Diversifizierbar - Dieses Risiko wird auch als "unsystematisches Risiko" bezeichnet und ist spezifisch für ein Unternehmen, eine Branche, einen Markt, eine Wirtschaft oder ein Land; es kann durch Diversifizierung reduziert werden. Die häufigsten Ursachen für unsystematische Risiken sind Geschäftsrisiken und finanzielle Risiken. Ziel ist es daher, in verschiedene Vermögenswerte zu investieren, damit sie nicht alle durch Marktereignisse gleich betroffen sind.

Warum Sie Diversifizieren sollten

Nehmen wir an, Sie haben ein Portfolio von nur Airline-Aktien. Wenn öffentlich bekannt gegeben wird, dass die Piloten der Fluggesellschaften in einen unbestimmten Streik treten und alle Flüge abgesagt werden, sinken die Aktienkurse der Fluggesellschaften. Ihr Portfolio wird spürbar an Wert verlieren.

Wenn Sie jedoch die Bestände der Luftfahrtindustrie mit einigen Eisenbahnbeständen ausgleichen, wäre nur ein Teil Ihres Portfolios betroffen. In der Tat besteht eine gute Chance, dass die Aktienkurse steigen, da die Passagiere als alternative Transportform auf Züge umsteigen.

Aber Sie könnten noch weiter diversifizieren, denn es gibt viele Risiken, die sowohl als auch die Luft betreffen, weil jeder am Transport beteiligt ist. Ein Ereignis, das jede Form von Reisen reduziert, schadet beiden Unternehmenstypen - Statistiker würden sagen, dass Bahn- und Lufttitel eine starke Korrelation aufweisen.

Um eine überdurchschnittliche Diversifizierung zu erreichen, sollten Sie daher nicht nur verschiedene Arten von Unternehmen, sondern auch verschiedene Arten von Branchen auf breiter Front diversifizieren. Je unkorrelierter Ihre Aktien sind, desto besser.

Es ist auch wichtig, dass Sie sich zwischen verschiedenen Anlageklassen diversifizieren.Verschiedene Vermögenswerte - wie Anleihen und Aktien - werden nicht auf unerwünschte Ereignisse reagieren. Eine Kombination von Anlageklassen reduziert die Empfindlichkeit Ihres Portfolios gegenüber Marktschwankungen. Im Allgemeinen bewegen sich die Anleihe- und Aktienmärkte in entgegengesetzte Richtungen. Wenn Ihr Portfolio also in beiden Bereichen diversifiziert ist, werden unangenehme Bewegungen in einem durch positive Ergebnisse in einem anderen Portfolio ausgeglichen. (Weitere Informationen zur Anlageklasse finden Sie unter Fünf Dinge, die Sie über die Asset-Allokation wissen sollten.)

Es gibt weitere Arten der Diversifizierung, und viele synthetische Anlageprodukte wurden geschaffen, um die Risikotoleranz der Anleger zu berücksichtigen. Diese Produkte können jedoch sehr kompliziert sein und sollen nicht von Anfängern oder Kleinanlegern geschaffen werden. Für diejenigen, die weniger Anlageerfahrung haben und nicht die finanzielle Unterstützung haben, um Hedging-Aktivitäten einzugehen, sind Anleihen der beliebteste Weg, um sich gegen die Börse zu diversifizieren.

Leider kann selbst die beste Analyse eines Unternehmens und seiner Abschlüsse nicht garantieren, dass es keine verlustbringende Investition sein wird. Die Diversifizierung verhindert zwar keinen Verlust, kann aber die Auswirkungen von Betrug und schlechten Informationen auf Ihr Portfolio verringern.

Wie viele Aktien Sie haben sollten

Offensichtlich ist der Besitz von fünf Aktien besser als der Besitz von einem, aber es kommt ein Punkt, wenn das Hinzufügen von mehr Aktien zu Ihrem Portfolio keinen Unterschied mehr macht. Es gibt eine Debatte darüber, wie viele Aktien benötigt werden, um das Risiko zu reduzieren und gleichzeitig eine hohe Rendite zu erzielen.

Die konventionellste Sichtweise argumentiert, dass ein Investor eine optimale Diversifizierung mit nur 15 bis 20 Aktien erreichen kann, die auf verschiedene Branchen verteilt sind. (Um mehr darüber zu erfahren, was ein gut diversifiziertes Aktienportfolio ausmacht, siehe Überdiversifizierung führt zu sinkenden Renditen . Informationen darüber, wie Sie bestimmen können, welche Art von Vermögensmix für Ihre Risikobereitschaft geeignet ist, finden Sie unter ) Optimale Asset Allocation .)

Die Bottom Line

Diversifikation kann einem Anleger helfen, Risiken zu managen und die Volatilität der Preisbewegungen eines Vermögenswerts zu reduzieren. Denken Sie jedoch daran, dass, egal wie vielfältig Ihr Portfolio ist, das Risiko niemals vollständig eliminiert werden kann.

Sie können das mit einzelnen Aktien verbundene Risiko reduzieren, aber allgemeine Marktrisiken betreffen fast jede Aktie, daher ist es auch wichtig, sich auf verschiedene Anlageklassen zu diversifizieren. Der Schlüssel ist, ein Medium zwischen Risiko und Rendite zu finden. Dies stellt sicher, dass Sie Ihre finanziellen Ziele erreichen und trotzdem eine gute Nachtruhe erhalten.