Ein CFD oder Differenzkontrakt ist ein Finanzderivat, das es Händlern ermöglicht, auf die Bewegung eines zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts wie einer Aktie, eines Index oder einer Ware zu wetten, anstatt den Kauf zu tätigen. Vermögenswert selbst. Im Gegensatz zu anderen Derivaten wie Futures oder Optionen haben CFDs kein spezifisches Ablaufdatum und der Kontrakt wird durch einen umgekehrten Handel geschlossen. Dies gibt Investoren einen Vorteil, da sie handeln können, um den Handel zu einem günstigen Zeitpunkt zu schließen. Der CFD ist ein Derivat, da er seinen Wert vom zugrunde liegenden Vermögenswert ableitet. CFDs sind im Vereinigten Königreich erhältlich, wo sie ursprünglich in den 1990er Jahren entwickelt wurden, sowie in Australien, Kanada, Japan, Deutschland und anderen Märkten, jedoch nicht in den Vereinigten Staaten.

Zum Beispiel kann der Trader erwarten, dass Amazon-Aktien im Wert steigen werden. Sie will eine Position einnehmen, hat aber nicht genug Kapital. Anstatt Amazon-Aktien zu kaufen, kann der Händler CFDs der Aktie auf einer Long-Position kaufen (Wetten, dass der Aktienkurs steigen wird). Wenn der Aktienkurs in der folgenden Woche steigt, steigen auch die CFDs der Aktie. Der Händler kann dann die Position schließen und die Differenz zwischen den CFD-Preisen beim Kauf und Verkauf als Gewinn verwenden. Dies erlaubt dem Trader, auf Aktienbewegungen zu wetten, ohne das Geld tatsächlich zu investieren, um die Aktie zu kaufen. Händler können CFDs auch auf Short-Position kaufen (Wetten, dass der Aktienkurs fällt).

Händler kaufen CFDs von CFD-Anbietern, die sowohl zum Zeitpunkt des Einstiegs in die Position als auch zum Zeitpunkt der Schließung eine Provision verlangen. Um einen Differenzkontrakt einzugeben, legt der Händler einen marginalen Betrag anstelle des gesamten Betrags an. Dies kann nur 1 Prozent betragen und variiert je nach dem Risiko des zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswertes. Nehmen wir zum Beispiel einen Trader, der bei ABC-Aktien-CFDs mit 1 000 CFDs auf 5 USD pro CFD lange strebt und bei einer Marge von 5% kauft. Der Trader muss nur die $ 250 Marge (5 Prozent von $ 5000) investieren, anstatt die gesamten $ 5,000. Wenn der Kurs der ABC-Aktie nach oben geht, kann der Trader seine Position schließen und der CFD-Anbieter zahlt die Differenz in den CFD-Preisen. abzüglich der Provision. Wenn der Preis jedoch nach unten geht und der Händler schließen möchte, muss er die Differenz an den CFD-Anbieter zuzüglich Provision zahlen. Der Verlust des Händlers könnte viele Vielfache der hinterlegten Marge sein.

Nutzen mit begrenztem Aufwand

Ein Vorteil von CFDs besteht darin, dass sie es Tradern ermöglichen, von zugrunde liegenden Preisänderungen zu profitieren, ohne den eigentlichen Vermögenswert besitzen zu müssen. So können Händler mit einer begrenzten Ausgabe eine Sicht auf eine Reihe von Vermögenswerten und ein Engagement in verschiedenen Märkten gewinnen. Nicht nur das, wenn der Vertrag vorschreibt, können die CFD-Händler auch Dividenden erhalten, die auf die zugrunde liegenden Aktien des CFDs zahlbar sind.

Durch den geringeren Aufwand erhöhen CFDs die Rendite. Zum Beispiel, ein Händler kauft 1, 000 Aktien von ABC-Aktie zu je $ 5 und verkauft zu je $ 7. Sie würde $ 2 000 abzüglich der Provision verdienen. Dies führt zu einer Rendite von etwa 40 Prozent bei einer Investition von 5.000 Dollar. Wenn der Trader eine CFD der Aktie kauft (die normalerweise nahe am Aktienkurs bewertet wird), würde ihre Rendite bei einem anfänglichen Aufwand von 250 $ (bei einer 5-prozentigen Marge) etwa 650% betragen. Natürlich unterliegt dies einer geringen Differenz oder Differenz zwischen dem Preis des CFD und dem Kurs der Aktie. Selbst wenn die Aktie auf Margin gekauft wird, ist die Margin-Anforderung für Aktien typischerweise höher als für CFDs.

Ein weiterer Vorteil für CFDs sind möglicherweise niedrigere Steuern, je nach Anlage und Land.

Vorsicht vor den Risiken

Die Anlage in CFDs ist nicht ohne Risiko. Genau wie Händler von der Verwendung von Margen profitieren, können Verluste vergrößert werden, wenn sich die Position in die falsche Richtung bewegt.

Händler gehen auch ein Risiko bei der Auswahl eines CFD-Anbieters ein. Ist der Anbieter finanziell nicht in der Lage, kann er seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen. Falls der CFD-Anbieter in Schwierigkeiten gerät, könnte der Händler sein Geld verlieren. Der CFD-Anbieter ist wahrscheinlich auch anderen Kunden ausgesetzt - Rückschläge bei wichtigen Kunden könnten sich auf den CFD-Anbieter auswirken, und die Auswirkungen könnten nachlassen.

Ein weiteres Risiko ist liquiditätsbezogen. Das Handelsvolumen in einem CFD hängt vom gehandelten Volumen des Basiswerts ab. Falls der Basiswert nicht stark gehandelt wird, kann es schwierig sein, Preisangaben für einen CFD zu erhalten.

Es besteht auch das Risiko eines Margin Call, falls sich der Kurs des Basiswerts gegen die Position bewegt. Der CFD-Anbieter kann den Händler bitten, schnell Geld hinzuzufügen, um die Marge zu decken. Wenn der Händler diesen Betrag nicht einzahlen kann, kann der Anbieter die Position mit einem großen Verlust für den Händler schließen.

The Bottom Line

Ein CFD ist eine komplexe Wette und eine, die das Potenzial für hohe Auszahlungen bietet, aber nicht für unerfahrene Anleger und in den USA nicht verfügbar ist.