Der Arms Index (auch bekannt als TRIN, ein Akronym für TRading INdex) wurde 1967 von Richard Arms entwickelt. Es ist ein volumenbasierter Indikator, der die Marktstärke und -breite bestimmt, indem er die Beziehung zwischen fortschreitenden und rückläufigen Emissionen und ihrem jeweiligen Volumen analysiert. Der Arms-Index wird verwendet, um das Angebot und die Nachfrage innerhalb eines Tages zu messen, und kann über kurze oder lange Zeiträume angewendet werden, obwohl er primär als ein kurzfristiges Handelsinstrument verwendet wird.

Berechnen des Indexes
Der Index wird nach folgender Formel berechnet:

Arms Index =	(Anzahl der fortschreitenden Probleme / Anzahl der rückläufigen Ausgaben)
(steigendes Volumen) / sinkendes Volumen)

Das Ergebnis dieser Formel kann dann mit einer logarithmischen Transformation geglättet werden - da ein einfacher gleitender Durchschnitt eine positive Verzerrung erzeugt - um historische Trends zu zeigen. Der gleitende Durchschnitt ist ein beliebtes Werkzeug und wird berechnet, indem man den Logarithmus jeder täglichen Ablesung aufaddiert, dividiert durch die Anzahl der Ablesungen und dann den Antilog des Ergebnisses verwendet, um die endgültige Zahl zu erhalten.

Für kurzfristige Analysen und Trader wird vorgeschlagen, einen gleitenden Durchschnitt von vier oder fünf Tagen zu verwenden. Für Mid-Term Trader ist ein 20- oder 21-Tage-Durchschnitt angemessen, und für diejenigen, die einen langfristigen Ansatz verwenden, ist ein gleitender 55-Tage-Durchschnitt derjenige, der verwendet wird. Es ist jedoch erwähnenswert, dass gleitende Durchschnitte Indikatoren hinterherhinken, die nicht unbedingt einen prädiktiven Wert haben.

Interpretieren des Indexes
Ein Indexwert von 1, 0 gibt an, dass das Verhältnis von Aufwärtsvolumen zu Abwärtsvolumen dem Verhältnis von fortschreitenden Problemen zu den rückläufigen Problemen entspricht. Der Markt befindet sich in einem neutralen Zustand, wenn der Index gleich 1, 0 ist, da das Up-Volumen gleichmäßig auf die vorrückenden Emissionen verteilt ist und das Down-Volumen gleichmäßig auf die rückläufigen Emissionen verteilt ist.

Viele Analysten sind der Meinung, dass der Arms Index ein bullisches Signal liefert, wenn er unter 1,0 liegt, da das durchschnittliche Aufwärtsvolumen größer ist als der durchschnittliche Abwärtstrend. In der Tat haben einige Analysten herausgefunden, dass das langfristige Gleichgewicht für den Index unter 1 liegt, was möglicherweise bestätigt, dass es eine bullische Tendenz für den Aktienmarkt gibt.

Auf der anderen Seite wird eine Ablesung von mehr als 1,0 als ein bärisches Signal angesehen, da das durchschnittliche Ablagevolumen größer ist als das durchschnittliche Aufwärts-Lager.

Eine letzte wichtige Sache, an die man sich erinnern sollte, ist, dass bullische und bärische Messwerte darauf hindeuten können, dass eine Marktumkehr nahe bevorsteht, wenn sie sich extremen Niveaus nähern.

NYSE TRIN-Diagramm von YCharts. com

Die NYSE TRIN ist eine der beliebtesten Anwendungen des ARM-Index für die NYSE, aber es gibt auch Indikatoren, die auf vielen anderen gängigen Indizes berechnet wurden, wie NASDAQ und Russell 2000. Im Allgemeinen sind diese Indikatoren hilfreich für diejenigen, die mit einem breiten Marktindex-Futures handeln, wie der SPDR S & P 500 ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.67-0. 07% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (ARCA: DIA DIASPDR DJ Ind. Avg Trust Units Serie -1-235. 420 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) oder dem PowerShares QQQ Trust ETF (Nasdaq: QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 88 + 0. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Der Arms Index kann auch für Anleger verwendet werden, die in bestimmten Branchen oder Branchen handeln. Zum Beispiel können diejenigen, die Goldaktien handeln, die Werte für einen Korb mit Goldaktien berechnen, um eine bessere Vorstellung davon zu bekommen, wohin die Gruppe steuert.

Probleme mit dem Arms-Index Der Arms-Index weist einige mathematische Besonderheiten auf, die Händler und Anleger bei der Verwendung beachten sollten. Da der Index das Volumen betont, treten diese Ungenauigkeiten auf, wenn nicht so viel fortschreitendes Volumen wie erwartet in fortschreitende Probleme fließt. Dies mag keine typische Situation sein, aber es kann eine Situation entstehen, die den Indikator möglicherweise unzuverlässig macht.

Hier einige Beispiele, in denen Probleme auftreten können:

• Nehmen wir an, dass ein sehr bullischer Tag stattfindet, an dem es doppelt so viele voranschreitende Probleme gibt wie fallende Emissionen und doppelt so viel ansteigende Menge wie sinkendes Volumen. Trotz des sehr optimistischen Handels würde der Arms-Index nur einen neutralen Wert von (2/1) / (2/1) = 1. 0 ergeben, was darauf hindeutet, dass der Index möglicherweise nicht ganz korrekt ist.
• Nehmen wir an, ein weiteres bullisches Szenario tritt auf, wenn es dreimal so viele fortschreitende Probleme gibt wie fallende Emissionen und doppelt so viel vorrückendes Volumen wie sinkendes Volumen. In diesem Fall würde der Arms-Index tatsächlich einen bärischen (3/1) / (2/1) = 1. 5-Wert ergeben, was wiederum eine Ungenauigkeit nahelegt.

Eine Möglichkeit, dieses Problem zu lösen, besteht darin, die beiden Komponenten des Index in Ausgaben und Volumen aufzuteilen, anstatt sie in der gleichen Gleichung zu verwenden. Zum Beispiel könnten vorangetriebene Emissionen, die durch fallende Emissionen dividiert werden, einen Trend zeigen, während ein voranschreitendes Volumen bei sinkendem Volumen einen separaten Trend zeigen könnte. Diese Verhältnisse werden als Advance / Decline-Ratio bzw. Upside / Downside-Ratio bezeichnet. Beide könnten verglichen werden, um die wahre Geschichte des Marktes zu erzählen.

Dennoch kann der Indikator extrem nützlich sein, wenn er unter normalen Marktbedingungen verwendet wird.

Andere wichtige Überlegungen Es ist wichtig, sich niemals nur auf einen einzigen Indikator zu verlassen und ein grundlegendes Verständnis darüber zu haben, warum der aktuelle Markttrend vorhanden ist und welche Faktoren sich gegebenenfalls herausbilden und die derzeitigen Wahrnehmungen über Bewertungen.

Aus technischer Sicht ist es am besten, vor dem Handel auf eine Preisbestätigung oder eine verstärkte Auseinandersetzung durch Unterstützung durch andere Indikatoren und Marktdaten zu warten.

Eine weitere interessante Anmerkung ist, dass der Arms-Index entgegengesetzt zum Markt aussieht, was bedeutet, dass Spitzen oder Spitzen Positionen mit Überverkauftheit sind und Unterseiten überkaufte Positionen sind.

The Bottom Line Der Arms Index ist ein großer volumenbasierter Indikator für Händler und Investoren, der die Dynamik von Marktangebot und -nachfrage messen kann.Im Allgemeinen wird eine Ablesung von über 1,0 als bärisch betrachtet, während eine Ablesung unter 1,0 als bullisch angesehen wird. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass es einige wenige Fälle gibt, in denen der Index ungewöhnliche Messwerte liefert und kein Indikator allein verwendet werden sollte, ohne andere Marktfaktoren zu berücksichtigen und / oder auf Bestätigungen zu warten.

Hier einige zusätzliche Ressourcen für Investoren:

• ArmsInsider. com - Richard Arms 'offizielle Website, die Informationen über den Waffenindex und andere von ihm verwendete Strategien enthält.
• Profits in Volume - Richard Arms 'Buch über Äquivolumen-Charting und die Theorien hinter dem Arms Index und anderen Techniken.