In der Vergangenheit mussten Anleger, die die Renditen der breiteren Märkte oder großen Indizes nutzen wollten, Optionen oder Futures-Kontrakte kaufen oder verkaufen, um dieses Ziel zu erreichen. Aber eine neue Art von ETF hat weniger erfahrenen Anlegern eine einfachere Methode zur Erreichung dieses Ziels zur Verfügung gestellt. Es sind gehebelte börsengehandelte Fonds aufgetaucht, die dazu bestimmt sind, sich entweder umgekehrt oder invers zu ihrer zugrunde liegenden Benchmark zu bewegen, bei der es sich entweder um einen Finanzindex oder ein bestimmtes Segment oder Teilsegment der Märkte handeln kann. Diese volatilen Instrumente gehören zu den neuesten Innovationen im ETF-Bereich und haben sich seit ihrer Gründung vor einigen Jahren schnell einen kleinen, aber schnell wachsenden Anteil am ETF-Markt erarbeitet. Aber während diese Instrumente schnell an Popularität gewinnen, können sie erhebliche Verluste für diejenigen bringen, die nicht gründlich in ihrer Arbeitsweise und den Risiken, die mit ihnen einhergehen, ausgebildet sind.

Was sind Leveraged ETFs?

Wie andere ETFs sind auch gehebelte ETFs einzelne Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden und im Intraday-Handel gekauft und verkauft werden können. Aber gehebelte ETFs unterscheiden sich von ihren traditionellen Cousins ​​dadurch, dass sie typischerweise in ein oder mehrere Derivate investieren, was dazu führen wird, dass ihre Preise exponentiell steigen oder fallen werden, als die zugrunde liegende Benchmark, gegen die sie handeln. Zum Beispiel würde ein ETF, der gegenüber dem S & P 500 Index doppelt gehebelte ist, doppelt so stark steigen und fallen wie der Index selbst. Wenn der Index an einem Tag um 2% steigt, würde dieser Fonds um 4% an Wert steigen. Diese Fonds können zu unterschiedlichen Kursen genutzt werden, wobei sich einige doppelt so stark bewegen wie der zugrunde liegende Markt oder Index, während andere drei, vier oder mehr Mal so stark steigen oder fallen wie die Benchmark. Es gibt auch gehebelte ETFs, die sich umgekehrt zu ihren Benchmarks bewegen, wo der Fonds bei steigender Benchmark um eine bestimmte exponentielle Rate fallen wird und umgekehrt. Diejenigen, die sich mit den Märkten bewegen, werden als Long- oder Bullish-Fonds bezeichnet und diejenigen, die sich umgekehrt bewegen, sind kurz oder bearish.

Beispiele

ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II39.51 + 1.67% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) - Dies ist ein 2X gehebelter ETF, der mit der doppelten Rate des täglichen London Spotpreises von Goldbarren steigen und fallen wird. Der Fonds investiert in eine oder mehrere Arten von Instrumenten, um sein Ziel zu erreichen, einschließlich Swap-Vereinbarungen, Futures- und Forward-Kontrakte sowie Put- und Call-Optionen.

Velocity-Anteile 3X Short Gold ETF (Nasdaq: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Täglich 3x Inverse Gold Exchange Traded Notes 2011-14.10. 31 Verbunden mit S & P GSCI Gold Index ER45. 96-2. 77% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Dieser Fondspreis steigt und fällt um das Dreifache des Gegenteils (invers) des S & P GSCI Gold Index ER. Es richtet sich an Anleger, die versuchen, von Hebelbewegungen zum globalen Goldpreis zu profitieren.

Direxion tägliche Erdgas-bezogene Bull-3X-Aktien (NYSE: GASL GASLDx Dly NG Rel26. 67 + 11. 26% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) - Dieser Fonds strebt eine Verdreifachung an die tägliche Leistung des ISE Revere Natural Gas Index TM. Sie kann auch in Swaps und Derivate investieren, um ihre Ziele zu erreichen.

ProShares Ultrashort DJ UBS Erdgas ETF (NYSE: KOLD KOLDPrShrs Trust II35. 29-7. 45% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) - Dieser Fonds handelt mit dem Henry Hub Natural Gasrohstoffvertrag an der NYMEX. Es strebt die doppelte Umkehr der Performance des Dow Jones-UBS Natural Gas Subindex für einen einzigen Tag an.

Vorteile und Nachteile von Leveraged-ETFs

Wie bereits erwähnt, nehmen gehebelte ETFs viel von dem Versuch ab, die Märkte zu nutzen, da sie den Anlegern eine vorgefertigte Form der Hebelwirkung bieten, die nicht die Anforderungen und Komplikationen erfordert. das kommt mit der Investition in Swaps oder Derivate. Anleger, die gehebelte ETFs kaufen, werden offensichtlich exponentiell höhere Gewinne aus den zugrunde liegenden Kursbewegungen erzielen, wenn sich der Referenzindex oder -markt in die gewünschte Richtung bewegt. Aber diejenigen, die mit diesen Instrumenten spielen, werden mit dem gleichen Nachteil konfrontiert sein wie Anleger, die Wertpapiere auf Margin kaufen oder eine andere Form der Kreditaufnahme verwenden, um ihre Anlagen zu finanzieren.

Wie sie verwendet werden sollten

Es ist wichtig zu beachten, dass viele gehebelte ETFs täglich zurückgesetzt werden, wie im vorherigen Beispiel gezeigt. Diese Eigenschaft macht viele von ihnen für die Verwendung als langfristige Positionen in einem Anlageportfolio ungeeignet. Sie werden geeigneter von kurzfristigen Händlern verwendet, die sie innerhalb von Minuten oder Stunden mit schützenden Stop-Loss-Aufträgen kaufen und verkaufen. Im Allgemeinen erzielen gehebelte ETFs in Zeiten geringer Volatilität überlegene Renditen, in denen sich die zugrunde liegende Benchmark langsam und stetig in die gewünschte Richtung bewegt. Es gibt Portfoliomanager und andere Fachleute, die sie für längere Zeiträume in Kundenportfolios verwenden, wenn dies geschieht. .. Aber die FINRA und andere Aufsichtsbehörden haben die Verbraucher vor den Risiken gewarnt, die mit diesen Instrumenten verbunden sind, und viele führende Fachleute der Branche haben diese Meinung bestätigt. Joel Dickson, ein führender Investmentstratege bei Vanguard Funds, machte deutlich, dass die Warnung vor Spielen mit Spielen definitiv für gehebelte ETFs gilt. Paul Justice, der Associate Director der ETF Research bei Morningstar, sagte, dass gehebelte ETFs Portfolios "töten" können, und dass sie wahrscheinlich für die meisten Einzelinvestoren zu komplex sind.

Die Bottom-Line

Leveraged ETFs können überlegene Erträge für anspruchsvolle Trader liefern, die verstehen, wie sie funktionieren und welche Risiken sie mit sich bringen.Novice Investoren sind wahrscheinlich klug, die regulatorischen Warnungen zu beachten und diese Instrumente zu vermeiden. Obwohl sie unter den richtigen Umständen wertvolle Ergänzungen zu einem Portfolio darstellen können, können sie im Laufe der Zeit auch erhebliche Verluste verursachen, wenn sie nicht genau überwacht werden. Weitere Informationen zu gehebelten ETFs erhalten Sie von Ihrem Börsenmakler oder Finanzberater.