Equity Crowdfunding bezieht sich auf das Sammeln von Geld von kleinen öffentlichen Investoren (die zusammen die "Crowd" bilden) hauptsächlich über Online-Foren und soziale Medien. Als Gegenleistung für relativ geringe Barmittel erhalten die Anleger einen proportionalen Anteil an Eigenkapital in einem Unternehmen. In der Vergangenheit haben Unternehmer diese Gelder aufgebracht, indem sie sich von Freunden und Familie Geld leihen, sich um einen Bankkredit beworben haben, an Angel-Investoren appellierten oder eine Private-Equity- oder Venture-Capital-Firma besuchten.

Aktien-Crowdfunding gewinnt rasant an Popularität. Nach Angaben des Forschungsunternehmens massolution® haben Equity-Crowdfunding-Plattformen 1 Dollar gesammelt. 1 Milliarde für Geschäftseigentümer 2014, eine 182% Zunahme vom vorherigen Jahr (sehen Sie jährliche Veröffentlichung "2015 CF - Crowdfunding-Industrie-Report"). Aber wie bei jeder Art von Investitionen birgt die Investition durch Crowdfunding im Eigenkapital Risiken und Vorteile. Möchtegern-Investoren sollten zuerst ihre Nachforschungen anstellen. (Weitere Informationen finden Sie unter "Was Crowdfunding für Investoren bedeutet.")

Risiken von Equity Crowdfunding

• Höheres Ausfallrisiko : Ein Unternehmen, das durch Crowdfunding von Eigenkapital kapitalisiert wurde, läuft wahrscheinlich ein größeres Ausfallrisiko als eines, das durch Risikokapital finanziert wurde oder andere traditionelle Mittel der Startfinanzierung. Dies liegt daran, dass ein Crowdfunding-Unternehmen möglicherweise keinen Zugang zu der Erfahrung und Beratung von erfahrenen Risikokapitalgebern und anderen Fachleuten hat, die ein Start-up durch die Herausforderungen seiner Entwicklungsphase steuern können. Der Erfolg eines Unternehmens kann nicht allein durch die Finanzierung gesichert werden. Ohne einen adäquaten Geschäftsplan und eine angemessene Unterstützungsstruktur können sogar sehr vielversprechende Unternehmungen scheitern.
• Outright-Betrug : Online-Foren und soziale Medien eignen sich ideal für Equity-Crowdfunding, da sie eine große Reichweite, Skalierbarkeit, Bequemlichkeit und einfache Archivierung bieten. Aber genau diese Eigenschaften machen es auch Betrügern und Betrügern leicht, dubiose Projekte zu starten, um Equity Crowdfunding von leichtgläubigen Investoren anzuziehen. Anleger, die nicht die Geduld oder die nötigen Mittel hatten, um eine Due Diligence-Prüfung durchzuführen, bevor sie investieren, verlieren möglicherweise ihre gesamte Investition in betrügerische Crowdfunding-Programme.
• Die Renditen können Jahre benötigen, um zu erreichen (oder sie können niemals anfallen) : Ein Anleger, der über Crowdfunding investiert, erwartet eine gewisse Rendite für die Zukunft. Crowdfunding-Projekte mit Eigenkapitalrentabilität können jedoch viele Jahre in Anspruch nehmen. In vielen Fällen kann Eigenkapital dem Investor nicht zufließen. Die Geschäftsleitung kann vom Geschäftsplan abweichen oder bei der Erweiterung des Unternehmens überfordert sein. Im Laufe der Zeit kann dies eher zu Kapitalerosion als zur Schaffung von Wohlstand führen.In solchen Fällen können Opportunity-Crowdfunding mit Opportunitätskosten verbunden sein, da sie Kapital binden, das andernorts eingesetzt werden könnte, um Erträge zu generieren.
• Sicherheit des Crowdfunding-Portals oder der Crowdfunding-Plattform : In den letzten Jahren haben Hacker eine alarmierende Fähigkeit gezeigt, in scheinbar uneinnehmbare Datenspeicher führender Einzelhändler und Unternehmen einzudringen und Kreditkartendaten und andere wertvolle Kundeninformationen zu stehlen. Ein ähnliches Risiko besteht für Crowdfunding-Portale und -Plattformen, die anfällig für Angriffe von Hackern und Cyber-Kriminellen sind. Die Aussicht auf mögliche Kreditkarten- oder Identitätsdiebstahl durch ein Crowdfunding-Portal ist ein Risiko, das berücksichtigt werden muss. (Weitere Informationen finden Sie unter "3 Top-Crowdfunding-Plattformen".)
• Investitionen von geringerer Qualität können die Norm sein: Es stellt sich die Frage, ob ein Unternehmen Equity-Crowdfunding nur als letztes Mittel nutzt. Wenn beispielsweise ein Unternehmen nicht in der Lage ist, Finanzierungsmittel von konventionellen Anlauffinanzierungsquellen wie Angel-Investoren und Risikokapitalgebern anzuziehen, dann würde es sich vielleicht um Equity-Crowdfunding drehen. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, dürften Crowdfunding-Unternehmen mit Eigenkapital eher mittelmäßige Investitionsmöglichkeiten mit begrenztem Wachstumspotenzial haben.

Belohnungen von Equity Crowdfunding

• Potenzial für übergroße Renditen : Die Investition in Crowdfunding bietet das Potenzial für riesige Renditen, obwohl betont werden muss, dass die Wahrscheinlichkeit, einen Home Run zu erzielen, hoch ist. solche Investitionen sind ziemlich niedrig. Die Geschichte der Facebook-Übernahme von Crowdfunded-Headset Oculus Rift im Jahr 2014 im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ist nun legendär. Oculus Rift hat $ 2 erhöht. 4 Millionen auf spendenbasiertes Crowdfunding-Portal Kickstarter von 9 500 Spendern. Das ergibt durchschnittlich knapp über 250 Dollar pro Spender. Da diese Geldgeber jedoch Spender und keine Investoren waren, erhielten sie leider keine Auszahlung aus der Akquisition von Facebook. Hätte Oculus Rift sein Anfangskapital durch Aktien-Crowdfunding anstatt durch Spenden-basiertes Crowdfunding erhöht, hätte der Facebook-Buyout eine geschätzte Rendite zwischen dem 145-fachen und dem 200-fachen der ursprünglichen Investition erzielt, was bedeutet, dass eine magere 250-Dollar-Investition zu Erlösen geführt hätte. $ 36, 000 bis $ 50, 000. Die Takeaway hier ist, dass stellare Renditen aus Crowdinvesting, während selten, nicht unmöglich sind.
• Größerer Zufriedenheitsgrad : Eine Investition durch Crowdfunding kann dem Investor mehr persönliche Zufriedenheit bescheren als die Investition in ein Blue-Chip- oder ein Large-Cap-Unternehmen. Dies liegt daran, dass der Anleger sich auf Unternehmen oder Ideen konzentrieren kann, die mit ihm oder ihnen in Resonanz stehen oder die sich mit Ursachen beschäftigen, an denen der Anleger einen tiefen Glauben hat. Zum Beispiel kann ein umweltbewusster Investor in ein Unternehmen investieren, das eine effektivere Methode zur Messung der Luftverschmutzung entwickelt. Ein Investor, der sich für nachhaltige Landwirtschaft interessiert, kann in ein Start-up investieren, das die Nachhaltigkeit in Entwicklungsländern fördert.Equity Crowdfunding bietet möglicherweise mehr Möglichkeiten für solche gezielten Investitionen als börsennotierte Unternehmen.
• Gelegenheit, wie akkreditierte Investoren zu investieren : Vor dem Aufkommen von Crowdfunding konnten nur akkreditierte Investoren - vermögende Privatpersonen mit bestimmten definierten Einkommens- oder Vermögenswerten - an spekulativen Early-Stage-Ventures teilnehmen, die das Versprechen erfüllten. von hoher Belohnung und gleich hohes Risiko. Der Mindestbetrag für solche Investitionen war sehr hoch. Equity-Crowdfunding ermöglicht es dem durchschnittlichen Investor jedoch, einen wesentlich geringeren Betrag in solche Projekte zu investieren. In diesem Sinne hat es das Spielfeld zwischen akkreditierten und nicht akkreditierten Investoren ausgeglichen.
• Neue Vorschriften für den Anlegerschutz : Im Jahr 2015 hat die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC die endgültigen Vorschriften erlassen, die kleineren Kapitalgesellschaften den Zugang zu Kapital erleichtern und gleichzeitig den Anlegern mehr Investitionsmöglichkeiten bieten. Diese Regeln, die als Verordnung A + bezeichnet werden und im Rahmen des Titels IV des Gesetzes Jumpstart our Business Startups (JOBS) vorgesehen sind, sollen das Crowdfunding von Eigenkapital fördern. In Kanada haben sechs Provinzen im Jahr 2015 neue Eigenkapital-Crowdfunding-Ausnahmen für Unternehmen in der Anfangsphase eingeführt. Während Puristen sich beschweren können, dass eine verstärkte Regulierung den Freigeistgeist und das Ehre-System des Crowdfunding abschrecken wird, ist die Realität, dass dienen dazu, die Equity-Crowdfunding-Arena erheblich auszubauen.
• Mehr Wirtschaft und Beschäftigung : Kleine und mittlere Unternehmen (KMU), Dreh- und Angelpunkt der nordamerikanischen Wirtschaft, sind die größten Nutznießer des Megatrends im Bereich Crowdfunding. Durch die Ermöglichung eines einfacheren Zugangs zu Investorenkapital für Unternehmen, die sich sonst schwer damit hätten auseinandersetzen können, sollte Crowdfunding von Eigenkapital die lokale und nationale Wirtschaft durch Neugründungen und mehr Arbeitsplätze fördern.

Das Endergebnis

Die Investition in Crowdfunding mit Eigenkapital birgt Risiken wie ein höheres Ausfallrisiko, Betrug, zweifelhafte Erträge, Anfälligkeit für Hackerangriffe und mittelmäßige Investitionen. Aber es bietet auch Belohnungen wie das Potenzial für große Renditen, ein größeres Maß an persönlicher Zufriedenheit, die Möglichkeit, wie akkreditierte Investoren zu investieren, und die Aussicht, die Wirtschaft durch die Schaffung von Arbeitsplätzen und Arbeitsplätzen zu simulieren.