Vielleicht hat sich in den letzten Jahren keine Investitionsmöglichkeit mehr in die Köpfe der Anleger eingeprägt als die von China. Während der Investitionsrummel um China einen gewissen Hype beinhaltet, erklären die unleugbaren Fakten über China leicht, warum China all die Aufmerksamkeit verdient, die es bekommt. Nach Angaben der Weltbank hielt China im Jahr 2012 1,3 Milliarden der weltweit 7,1 Milliarden Menschen. Fast 20 Prozent der Weltbevölkerung leben in China. Wo die Aufregung einsetzt, ist das Make-up dieser 20 Prozent.
Nach Angaben des Nationalen Büros für Wirtschaftsstatistik hat Chinas städtische Bevölkerung im Jahr 2011 zum ersten Mal in der Geschichte des Landes ihre Landbevölkerung überschritten, nämlich 690 Millionen gegenüber 656 Millionen. Chinas Verstädterung ist das, was im Laufe der letzten Jahrzehnte das beeindruckende Wirtschaftswachstum des Landes im Alleingang bewirkt hat. Und China urbanisiert weiter. Es hat drei Jahrzehnte gedauert, bis Chinas Bevölkerung städtischer als ländlich ist, und es wird erwartet, dass China weitere 20 Jahre oder mehr Urbanisierung vor sich hat.
Das Besondere an China und die Urbanisierung
Kurz gesagt: Urbanisierung ist Wachstum und viel davon. Wenn sich die Menschen von einem agrarischen Lebensstil zu einem urbanen Lebensstil bewegen, muss viel passieren. Städte müssen gebaut werden, was ein Wachstum in Infrastruktur, Handel und anderen Dienstleistungen bedeutet. Urbanisierung bedeutet, dass sich die Volkswirtschaften von jenen verändern, in denen sich die Individuen von Selbsttragfähigkeit in Spezialisierung verwandeln. Diese Spezialisierung ist der Treibstoff, den der Kapitalismus entfalten muss. Spezialisierung erfordert mehr Bildung, und eine gebildete Gesellschaft ist typischerweise eine wohlhabendere Gesellschaft. Mit zunehmendem Pro-Kopf-Wohlstand verbessert sich die Lebensqualität und die Menschheit ist besser dran. Während dieses gesamten Prozesses sprießen Unternehmen auf, von denen viele enormen Wohlstand für die Aktionäre bieten.
Wenn man bedenkt, dass China immer noch über 600 Millionen Menschen hat, die einen ländlichen Lebensstil führen, von denen die Mehrheit wahrscheinlich in den kommenden Jahrzehnten urbanisiert wird, ist die Investitionsmöglichkeit enorm. Diese Gruppe von 656 Millionen Menschen entspricht der Bevölkerung von zwei Vereinigten Staaten. Oft hört man, dass China heute (Stand 2013) das ist, was Amerika vor der industriellen Revolution war. Es gibt einige fundamentale Unterschiede zwischen Amerika und China (eine demokratische Regierungsform vs. Kommunismus), aber das Wesen des Vergleichs ist zutreffend. Das Wachstum im 21. Jahrhundert wird zu China gehören, so wie das 20. Jahrhundert zu den Vereinigten Staaten gehörte. Dieses Wachstum wird in den kommenden Jahren Billionen von Dollars in der Wirtschaftsleistung erzeugen, so dass die Anleger die Investitionsmöglichkeiten in China in Betracht ziehen sollten.
Das Risiko und die Belohnung verstehen
Die Investitionsgelder in China werden zweifellos enorm sein, aber um sie optimal zu nutzen, sollte jeder intelligente Investor ein klares Verständnis der damit verbundenen Risiken haben.Eine detaillierte Analyse des chinesischen Risikos geht weit über den Rahmen dieses Artikels hinaus, aber das Verständnis des grundlegenden Layouts bietet eine solide Grundlage. Verstehen Sie auch, dass Risiken Investitionen nicht abschrecken sollten - die USA waren im Jahr 1900 ziemlich riskant. Stattdessen sollte das Risiko so verstanden werden, dass es angemessen berücksichtigt werden kann.
Verstehen Sie in erster Linie, dass China immer noch ein kommunistisches Land ist. Trotz aller Prinzipien des freien Marktes, die China treu angenommen hat, sind die Regeln, die eine Aktiengesellschaft in China regieren, anders als hier in den chinesischen Aktien an der Shanghai Stock Exchange und der Hong Kong Stock Exchange. Beide dieser Börsen haben ähnliche Listungsanforderungen, die Sie in den US-Börsen sehen würden. Unternehmen müssen zeitnahe Abschlüsse vorlegen, Audits durchführen lassen und andere Größen- und Kapitalisierungsanforderungen erfüllen. Darüber hinaus unterscheiden sich die Buchhaltungsregeln, und hier können die Dinge düster werden.

Es wird zwar versucht, die chinesischen Rechnungslegungsstandards in Übereinstimmung mit den US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) zu bringen, aber die Unterschiede bleiben deutlich. Ein allgemeiner Unterschied ist der Handel von Aktien von Insidern. In den USA wird Insiderhandel aus naheliegenden Gründen intensiv reguliert: Die gesamte Integrität eines marktbasierten Systems beruht auf der Prämisse, dass der Wertpapierhandel nicht von Insidern manipuliert wird. China schaut sich den Exekutivhandel genauer an, hat aber noch einen weiten Weg vor sich.
Ein Mosaik der Optionen
Angesichts der Beliebtheit der chinesischen Investmentgeschichte ist eine Fülle von Anlageprodukten für Anleger verfügbar, die begierig darauf sind, ein Stück dieser Gelegenheit zu besitzen. Wie zu erwarten ist, sind einige Optionen viel besser als andere, und einige Optionen sollten gänzlich vermieden oder den anspruchsvollsten Investoren überlassen werden. Anleger haben heute verschiedene umsichtige Möglichkeiten, an dem asiatischen Wunder teilzunehmen.
Der beste und vielleicht sicherste Weg ist es, bei dem zu bleiben, was Sie wissen - US-Unternehmen, die in China ein wachsendes Geschäft betreiben. Hier erhalten Sie das Beste aus beiden Welten: den Vorteil einer in den USA regulierten, GAAP-konformen börsennotierten Gesellschaft zusammen mit dem Gewinnwachstumspotenzial aus China. Ein gutes Beispiel dafür ist Yum! Marken (NYSE: YUM YUMYum Brands Inc78. 91-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Inhaber der Restaurantkonzepte Pizza Hut, KFC und Taco Bell. Die Chinesen gehen Gaga über diese Ketten, und Yum! hat dank China immer mehr Gewinn generiert. Andere Namen, die zu dieser Rechnung passen, umfassen Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0,20% erstellt mit Highstock 4,2 6 ) und Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).
Als Nächstes wären professionell verwaltete Fonds geplant, die sich auf China konzentrieren. Hier erhalten Sie professionelle Wertpapierfirmen, von denen viele Analysten und Mitarbeiter in China vor Ort sind.Der Nachteil können enorme Fonds-Kosten-Verhältnisse sein, und diese müssen in Betracht gezogen werden, bevor sie sich entscheiden, in zu springen. Wenn Sie direkt in chinesische Unternehmen investieren wollen, konzentrieren Sie sich auf die Blue-Chip-Unternehmen in China. Diese Unternehmen sind gut etabliert, verfügen über tiefgreifende Finanzoperationen, eine größere Aktionärsbasis und bieten Investoren somit mehr Sicherheit in einer noch immer von Unsicherheit geprägten Region.
Viele chinesische Unternehmen sind direkt an den US-Börsen notiert. Vor vielen Jahren waren diese Unternehmen Marktliebhaber. In den letzten Jahren sind jedoch fast alle von ihnen aufgrund der Unfähigkeit der Anleger, den Jahresabschlüssen zu vertrauen, einer intensiven Prüfung unterzogen worden. Die Aktienkurse der chinesischen Unternehmen, die nicht in der Lage waren, das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, gingen deutlich zurück. Dennoch bietet diese Kategorie disziplinierten Anlegern die Möglichkeit, attraktive Gelegenheiten zu finden, die leichter zu recherchieren und zu handeln sind.
The Bottom Line
Es ist nicht zu leugnen, dass Chinas Wirtschaft in den kommenden Jahrzehnten zu beobachten sein wird. In jüngster Zeit hat Chinas Wirtschaftswachstum aufgrund eines sich abkühlenden Immobilienmarktes und der Versuche, die Kreditvergabe zu drosseln, etwas nachgelassen. Der Schlüssel liegt laut vielen Ökonomen jetzt beim chinesischen Verbraucher, der immer noch einen großen Teil jedes Gehalts einspart. Selbst die chinesische Regierung hat dies erkannt und versucht, das Konsumwachstum zu fördern. Unvermeidlich wird China seinen Schluckauf haben, während es fortfährt, das globale Wachstum der Wirtschaft zu führen. Aber wachsen Sie es wird, und Chancen werden sicherlich reichlich sein. Anleger sollten die Fallgruben in Betracht ziehen, die Risiken und Chancen verstehen, sich auf aktionärsfreundliche Unternehmen konzentrieren und sich für Investitionen engagieren, die sie verstehen.