Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK. B) ist eine Mischkonzern-Holdinggesellschaft, die vielleicht am besten für die Anwesenheit ihres legendären Vorstandsvorsitzenden Warren Buffett bekannt ist. Buffett, auch bekannt als "The Oracle of Omaha", ist seit mehr als fünf Jahrzehnten in das Unternehmen involviert und zählt mit einem Nettowert von rund 70 Milliarden US-Dollar zu den reichsten Einzelpersonen der Welt.

Berkshire Hathaway begann als Textilhersteller, in dem Buffett bereits früh in seiner Karriere Anteile erwarb und 1965 die Kontrolle über das Unternehmen übernahm. Er begann bald, das Geschäft mit Textilfabriken zu verlassen und weitere Geschäfte wie Versicherungen, Einzelhandel und Medien in das Gesamtportfolio von Berkshire aufzunehmen. Berkshire hat weiterhin Beteiligungen an Finanzdienstleistungen, Versorgungsunternehmen und Fertigung erworben und verfügt seit dem 10. November 2015 über eine Marktkapitalisierung von 332 Milliarden US-Dollar. Buffett hat einen Ruf als einer der größten Investoren der Geschichte, was die Aktie von Berkshire Hathaway unter anderen Investoren begehrt.

Das Portfolio von Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway ist kein traditionelles Unternehmen. Stattdessen ist es ein Konglomerat vieler verschiedener Unternehmen. Das Unternehmen besteht aus einer Reihe von Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen. Änderungen, die Buffett innerhalb des Berkshire-Portfolios vorgenommen hat, können häufig den Aktienkurs der gehandelten Unternehmen verändern und werden von der Medienberichterstattung beachtet.

Zum 30. Juni 2015 besaß Berkshire Hathaway Anteile an fast 50 verschiedenen Unternehmen. Die drei Spitzenpositionen im Portfolio sind Wells Fargo, Kraft Heinz und Coca-Cola. Mit der konservativen Natur des Portfolios behaftet, zählt Berkshire Hathaway auch Procter & Gamble; General Electric; Visum; und IBM unter seinen größten Beständen. Sieben von Berkshire Hathaways Beteiligungen repräsentieren Anteile von 10% oder mehr an dem Unternehmen.

Warren Buffetts Managementstil

Buffett's Anlagestil ist der eines langfristigen, auf Werthaltigkeit ausgerichteten Buy-and-Hold-Investors. Er ist seit langem dafür bekannt, seine Investitionen auf Unternehmen zu konzentrieren, die er kennt, und tendiert daher dazu, risikoreiche Namen mit höherem Risiko zu vermeiden. Seine Präferenz ist gut etabliertes, langsameres Wachstum. Buffett investiert in der Regel mit der Absicht, sie mindestens 10 Jahre lang zu halten. Eines seiner beliebtesten Zitate ist: "Es ist viel besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis zu kaufen. "

Die jüngste Transaktion von Berkshire, der Kauf von Precision Castparts für 235 US-Dollar pro Aktie in bar, wanderte im November 2015 leicht von Buffetts traditionellem Anlagestil ab. Das Unternehmen ist typisch für die Art von Unternehmen, die Buffett tendenziell bevorzugt.Jedoch zahlte Berkshire eine Prämie von 21% pro Aktie, um sie zu kaufen, und weicht von Buffetts Vorliebe ab, um einen guten Wert in seinen Trades zu bekommen.

Berkshire Hathaways Volatilität und Dividende

Buffetts konservativer Anlagestil und -entscheidungen bilden insgesamt ein konservatives Portfolio. Das Beta der Aktie von 0.25 am 10. November 2015 zeigt eine Volatilität des Portfolios an, die weit unter der des breiten S & P 500 liegt. Das Prinzip von Risiko und Rendite legt nahe, dass Aktien mit niedrigerem Risiko auch ein geringeres Renditepotenzial bieten. Während Berkshire Hathaway die Performance des S & P 500 im Fünf-Jahres-Zeitraum, der am 10. November 2015 endete, im Wesentlichen erreicht hat, hat Berkshire in den 10- und 20-jährigen Zeithorizonten deutlich besser abgeschnitten als der Vergleichsindex. Diese Performance zeigt, dass Buffett auf lange Sicht überdurchschnittliche Renditen bei unterdurchschnittlichem Risiko erzielen konnte.

Income-Investoren finden die Dividendenrendite wahrscheinlich als einen der einzigen Nachteile einer Anlage in Berkshire Hathaway-Aktien. Berkshire hat 1967 nur einmal eine Dividende gezahlt und seither keine bezahlt. Für diejenigen, die Berkshire Hathaway als ein individuelles Rentenkonto (IRA) betrachten, ist dies weniger bedenklich, da Abhebungen von IRA-Konten im Allgemeinen nicht erlaubt sind, bis das Individuum 59 Jahre erreicht. 5

Die zwei Aktienkursklassen

Eines der ungewöhnlichsten Merkmale von Berkshire Hathaway Aktien ist der Aktienkurs. Am 10. November 2015 schloss die Klasse-A-Aktie von Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) bei 201.754 US-Dollar. Damit ist für viele Anleger sogar ein Aktienkauf unerreichbar. Buffett hat seinen Mangel an Wunsch gezeigt, einen Aktiensplit durchzuführen, so dass das Unternehmen langfristige Investoren im Gegensatz zu Händlern anzieht.

Im Jahr 1996 gab Buffett teilweise ein Aktienpaket der Klasse B aus und gab es heraus, um sein Unternehmen für andere Investoren zugänglicher zu machen. Diese Aktien gaben im Januar 2010 einen Aktiensplit im Verhältnis 50: 1 ab und notierten bei 134 USD. 73 pro Aktie am 10. November 2015. Es gibt im Wesentlichen keinen Unterschied in diesen Aktien außerhalb des Aktienkurses. Handelsflexibilität ist der Hauptvorteil von Berkshire Hathaway Class B-Aktien.

Passt Berkshire Hathaway in ein IRA-Konto?

Die Zusammensetzung des Portfolios aus gut etablierten, reifen Unternehmen, die in den meisten Marktumfeldern erfolgreich arbeiten können, macht Berkshire Hathaway zu einer Investition, die für die meisten IRA-Konten angemessen ist. Buffetts Stil, langfristig zu investieren, passt gut zum langfristigen Charakter der IRA-Konten.

Jüngere Anleger können die Aktie als langfristige Kernbeteiligung für wachsende Portfolios nutzen. Rentner werden wahrscheinlich eine geringere Aktienallokation in ihren Portfolios beibehalten, wobei der Kapitalerhalt im Vordergrund steht. Allerdings sind in diesen Portfolios weiterhin Aktien erforderlich, um der Inflation einen Schritt voraus zu bleiben, und Berkshire Hathaway kann eine ideale Wahl sein, um diesen Teil des Portfolios auszufüllen.

Für die meisten Anleger sind die Anteile der Klasse B die einzige Option, wenn sie Berkshire Hathaway einer IRA hinzufügen möchten. Im Allgemeinen beträgt der maximale Jahresbeitrag für eine IRA im Jahr 2015 5 500 Dollar, obwohl Personen ab 50 Jahren zusätzlich 1 000 Dollar beitragen können.Dies bedeutet, dass die Klasse-A-Aktien und deren Preis von über 200.000 USD keine Option sind, es sei denn, der Investor hat ein beträchtliches Portfolio aufgebaut. Die Aktien der Klasse B sollten allen anderen Anlegern zugänglich sein.

Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs), die breit diversifizierte Portfolios mit etablierten Namen mit hoher Marktkapitalisierung enthalten, werden häufig als Core-Retirement-Portfoliobestände empfohlen. Der Kauf von Aktien von Berkshire Hathaway ist vergleichbar mit dem Kauf von Aktien eines Investmentfonds mit hoher Kapitalisierung. Daher eignen sich diese Aktien der Klasse B ideal für Pensionskassen.