Wichtige Implikationen von Warren Buffetts jährlichen Briefen an die Aktionäre

Wichtige Schlussfolgerungen von Warren Buffetts jährlichen Briefen an die Aktionäre

Für jeden ernsthaften Anleger gibt es ein Wochenende außerhalb des Jahres, das Sie in Ihrem Kalender markieren. Am letzten Wochenende im Februar oder am ersten Wochenende im März, an einem Samstagmorgen, veröffentlicht der legendäre Investor Warren Buffett seinen jährlichen Brief an Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170 00-0 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). In den letzten vier Jahrzehnten wurden diese Briefe nicht nur für Value-Investoren zum Evangelium, sondern für jeden, der es ernst meint, nicht nur ein besserer Investor zu werden, sondern auch ein besserer Geschäftsmann, eine bessere Führungskraft und eine effektivere Führungspersönlichkeit.

Buffetts Briefe, die von seiner Freundin Carol Loomis, einer langjährigen Autorin des Fortune-Magazins, herausgegeben wurden, sind frei von Hochglanz-Diagrammen und Graphen, und was am wichtigsten ist, sie sind sehr einfach und nachvollziehbar geschrieben .. Wie Buffett mehrfach gesagt hat, geht er davon aus, dass das Publikum aus entfernten Verwandten besteht, die nur einmal im Jahr auf Berkshire achten und nichts über ihre geschäftlichen Ereignisse in dieser Zeit wissen.

Die wichtigsten Lehren aus Buffetts Briefen

Buffetts Briefe sind eine Enzyklopädie der Investitions- und Wirtschaftsausbildung. Aber da Berkshire sich von einem kleinen Textilbetrieb zu einem Konglomerat verwandelt hat, das Versicherungen, Hamburger (Dairy Queen), Farbe (Benjamin Moore) und Lutscher (See's Candies) verkauft, sind Buffetts Briefe eher zu einem lehrreichen Lesen geworden als ein Brief über die Operationen. Die letzten fünf Jahresbriefe enthalten einige sehr wichtige Themen:

Aktien sind Unternehmenseigentum, nicht Aktienbesitz

Das vielleicht wichtigste wiederkehrende Thema in Buffetts Briefen war die Philosophie, dass Sie, wenn Sie in Aktien investieren, eine Teilbeteiligung an einem Unternehmen erwerben. , nicht nur ein Tickersymbol. Es ist diese Ansicht, die laut Buffett den Spekulanten vom Investor trennt. Buffett sagt oft, dass er ein besserer Investor ist, weil er ein Geschäftsmann und ein besserer Geschäftsmann ist, weil er ein Investor ist.

Angenommen, Sie besitzen Ihr eigenes Unternehmen und eines Tages kommt ein Käufer mit einem Angebot zum Kauf Ihres Unternehmens zu einem Preis von 25% unter dem Wert, den Sie für Ihr Geschäft halten. Höchstwahrscheinlich würden Sie diesen Käufer wegschicken. Ironischerweise verhalten sich viele Menschen an der Börse anders. Sie investieren in ein Qualitätsunternehmen, und siehe da, der Markt wird volatil und der Aktienkurs sinkt um 5%, 10% oder mehr. Nervös über den Niedergang, entscheiden sich viele für den Verkauf. Doch ohne die Entdeckung von Betrug, was kann einem Unternehmen über Nacht wirklich passieren, um es 20% weniger als am Vortag zu machen? Nichts passiert dem Geschäft; es ist irrationales menschliches Verhalten.Wenn Sie in Unternehmen und nicht in Aktiensymbole investieren, werden Sie dieses irrationale Geräusch ignorieren.

Bessere Tage sind für Amerika vorgezeichnet

Seit der großen Rezession in den Vereinigten Staaten sind mehr als fünf Jahre vergangen. Während der letzten fünf Jahre hat Buffett seine Aufwertung Amerikas ausdrücklich kommentiert und diskutiert. Buffett's verteidigt seine Behauptung mit einem einfachen Punkt: In der 238-jährigen Geschichte Amerikas, wann hat es sich jemals gelohnt, auf lange Sicht gegen Amerika zu wetten? Das Pro-Kopf-Einkommen wächst weiter, Amerikas freies Marktsystem bleibt der absolut beste Mechanismus für Wachstum und Wohlstand, und die USA sind nach wie vor das innovativste Unternehmen der Erde, das Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1) hervorgebracht hat. , 025. 90-0. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Apfel (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% > Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), zusammen mit weltweit anerkannten Marken wie Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ) und McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170, 07 + 0, 84% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die Große Rezession ist ein perfektes Beispiel, schlägt Buffett vor, warum es sich auszahlt, lange Amerika zu gehen. Fünf Jahre später ist die Wirtschaft deutlich auf dem Weg der Besserung, und der Aktienmarkt hat alle seine Verluste wieder aufgeholt und dann einige. Im Gegensatz dazu hat Japan zwei Jahrzehnte lang Deflation und Stagnation erlebt und sein Aktienmarkt bleibt ein Bruchteil seines Allzeithochs, das vor mehr als 20 Jahren erreicht wurde. Berkshire Hathaway ist nach Buffett in guten Händen Nur sehr wenige Unternehmen werden von ihrem CEO gebrandmarkt, da Berkshire Hathaway bei Warren Buffett ist. Die Liste der Firmen, die wie Berkshire gebaut wurden, ist klein: Standard Oil hatte John Rockefeller, Carnegie Steel hatte Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan war

J. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Steve Jobs von Apple sind unter den wenigen, die mir in den Sinn kommen. Buffett ist sich seiner Wirkung auf Berkshire bewusst und hat sich seit Jahren Zeit genommen, um über die Nachfolge in Berkshire zu sprechen. Im Gegensatz zu vielen Firmen mit legendären CEOs, die nach der Führung des Chefs den Glanz verlieren, sorgt Buffett dafür, dass Berkshire Hathaway seine einzigartige Kultur und seinen Status als Festung der Sicherheit behält. Sobald Buffett weg ist, wird seine Arbeit in zwei geteilt - Investitionsmanagement und Operationen. Berkshire hat zwei Investmentmanager eingestellt - Todd Combs und Ted Weschler - die jeweils 7 Milliarden US-Dollar für Berkshire investieren. Der CEO - dessen Name nicht bekannt ist - DAS RECHT? -tapped zum Erfolg Buffett wurde bereits identifiziert. Da Berkshire viele Aktionäre hat, die Berkshire als Rentenversicherung betrachten, hat Buffett sich in der Regel Zeit genommen, um die Aktionäre in dieser Angelegenheit zu informieren. The Bottom Line Während die Aktionäre von Berkshire in den letzten 50 Jahren mit einer unglaublichen Maschine zur Schaffung von Wohlstand behandelt wurden, hat Buffett auch Studenten, Investoren und andere Interessierte in die jährlichen Briefe investiert.Wenn Sie ein ernsthaftes Interesse an Investitionen, Geschäften und guter Unternehmensführung haben, sind Buffetts Briefe ein Muss.

Disclosure - Zum Zeitpunkt des Schreibens ist der Autor Long-Aktien von BRK. B.