Das Risiko eines gesamten Investmentportfolios ist immer geringer als die Summe der Risiken seiner einzelnen Teile. Viele Investoren verlieren diese Tatsache aus den Augen, wenn sie Anlageentscheidungen treffen. Wenn Sie Ihrem Portfolio eine zusätzliche Sicherheit hinzufügen, können Sie nur das Risiko der zusätzlichen Sicherheit betrachten und nicht deren Fähigkeit, das Risiko insgesamt zu reduzieren. In diesem Artikel erklären wir Ihnen, wie Sie Ihr Portfolio durch risikoreiche Investitionen sicherer machen können. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Risikotoleranz anpassen

Lernprogramm: Risikomanagement und Diversifizierung .)

Risikoverminderung durch Integration riskanter Strategien < Hedging-Strategien
Das Kürzen einer Aktie gilt immer als riskante Strategie. Sie können bestenfalls eine 100% Rendite auf die Position erzielen, wenn der Bestand auf Null fällt. Theoretisch sind die Verluste unendlich, wenn die Aktie weiter steigt. Zum Beispiel, wenn Sie eine Aktie von $ 10 verkürzt haben und diese auf $ 50 gestiegen ist, würden Sie das Fünffache Ihrer ursprünglichen Investition verlieren.

Ebenso ist der Kauf eines fremdfinanzierten inversen ETF riskant. Der ProShares UltraShort S & P 500 ETF zielt beispielsweise darauf ab, eine Performance zu bieten, die umgekehrt ist und die des Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) verdoppelt. Wenn also der S & P 500 um 1% steigt, sollte der gehebelte inverse ETF um 2% fallen; und wenn der S & P 500 um 1% fällt, sollte der inverse ETF um 2% steigen.

Die obigen Strategien würden als riskant betrachtet, aber wenn sie im Portfolio richtig durchgeführt werden, können Sie Ihr Risiko reduzieren, anstatt es zu erhöhen. Wenn Sie beispielsweise eine große Position in einer Aktie halten, die Sie nicht verkaufen können, indem Sie dieselbe Aktie in gleichem Umfang verkürzt haben, haben Sie die Position effektiv verkauft und Ihr Risiko der Aktie auf Null reduziert. Ebenso kann ein Anleger mit einem Portfolio von US-Aktien sein Risiko reduzieren, indem er den entsprechenden gehebelten inversen ETF kauft. Eine 100% ige Absicherung wird Sie vor Risiken schützen, aber es reduziert auch effektiv Ihre Ausrichtung auf jegliches Aufwärtspotenzial. (Für weitere Informationen siehe

Inverse ETFs können ein fallendes Portfolio heben.)

Kaufen einer Versicherung mit Optionen

Eine Put-Option ist eine riskante Anlage, die Ihnen das Recht gibt, eine Aktie oder einen Index zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Der Kauf einer Put-Option ist eine bärische Strategie, weil Sie glauben, dass die Aktie oder der Markt untergehen wird. Sie verdienen Geld mit einem Rückgang, und das meiste, was Sie verlieren können, ist der Preis, den Sie für die Option bezahlt haben. Angesichts der Hebelwirkung einer Option würde dies als riskante Anlage betrachtet werden. Wenn jedoch eine Put-Option mit einer Aktie kombiniert wird, die Sie derzeit besitzen, bietet sie Schutz gegen einen niedrigeren Aktienkurs. Im Gegensatz zu Hedging, das Ihr Aufwärtspotenzial begrenzt, würde Ihnen der Kauf eines Put dennoch unbegrenztes Aufwärtspotenzial bieten. Es ist in der Tat, wie der Kauf von Versicherungen für Ihre Aktie, und die Kosten für Ihre Put-Option ist die Versicherungsprämie.(Um mehr über die Risiken zu erfahren, und wie sie sich auf beiden Seiten eines Optionsgeschäfts auswirken können, lesen Sie
Optionen, die Ihr Portfolio gefährden können. ) Verwenden von Assets mit niedriger Korrelation

Ein Portfolio, das größtenteils besteht von Bankaktien und Versorgern gelten als relativ sicher, während Gold- und Goldaktien im Allgemeinen als riskant gelten. Der Kauf von Goldaktien anstelle von anderen Finanzwerten könnte jedoch das Risiko des Portfolios insgesamt verringern. Gold- und Goldaktien weisen typischerweise eine geringe Korrelation mit zinsempfindlichen Aktien auf, und manchmal ist die Korrelation sogar negativ. Risikoreiche Assets mit geringer Korrelation untereinander zu kaufen ist die klassische Diversifikationsstrategie. (Für weitere Informationen lesen Sie
Einführung in die Diversifikation .) Benchmark oder aktives Risiko reduzieren

Das gilt als das risikoreichere Portfolio: eines, das 100% US-Treasury Bills (T-Bills) oder das hat 80% Eigenkapital und 20% Anleihen? In absoluten Zahlen sind T-Rechnungen die Definition einer risikofreien Anlage. Ein Anleger könnte jedoch einen langfristigen Vermögensmix von 60% Eigenkapital und 40% Anleihen als Benchmark haben. In diesem Fall wird ein Portfolio, das 80% des Eigenkapitals enthält, im Vergleich zu seiner Benchmark ein geringeres Risiko aufweisen als eines mit 100% US-Staatsanleihen. Für den Anleger, der über alle Barmittel verfügt, können sie ihr Risiko im Vergleich zu ihrer langfristigen Benchmark durch den Kauf des riskanten Eigenkapitals reduzieren.
Das Risiko, dass Ihre Investition nicht mit dem Ihrer Benchmark übereinstimmt, wird als Tracking Error oder aktives Risiko bezeichnet. Je größer der Leistungsunterschied zwischen beiden ist, desto größer ist das aktive Risiko oder der Tracking Error. Eines der attraktiven Merkmale von Indexfonds und ETFs ist, dass sie Benchmarks replizieren sollen, wodurch der Tracking Error fast auf Null reduziert wird. Der Kauf eines ETFs, der Ihrer Benchmark entspricht, gilt aus Sicht der Benchmark oder des aktiven Risikos immer als sicherere Anlage als ein aktiv verwalteter Investmentfonds. (Lesen Sie

Active Share Measures Active Management , um zu erfahren, wie Sie Ihren Portfoliomanager dimensionieren können.) Verständnis Ihrer

Real Risiken Viele Anleger halten es für weniger riskant Strategie als eine Entscheidung zu treffen. Wie John F. Kennedy jedoch sagte: "Es gibt Risiken und Kosten für ein Aktionsprogramm, aber sie sind weit weniger als die langfristigen Risiken und Kosten einer komfortablen Untätigkeit." Ein sicheres Anlageportfolio mit sämtlichen Barmitteln ermöglicht es Ihnen, nachts zu schlafen, kann aber als riskante Strategie angesehen werden, wenn Ihr Ziel nicht erreicht wird.
Langfristig werden sichere Anlagen wie Anleihen und Bargeld einen Anleger niemals vor dem Inflationsrisiko schützen. Nur durch den Kauf risikoreicherer Anlagen wie Aktien, Rohstoffe oder Immobilien kann ein Anleger den Schutz bieten, den er benötigt, um die Kaufkraft seines Vermögens zu verlieren. Auf lange Sicht wird sich ein Portfolio aller sicheren Anlagen als zu riskant für den Inflationsschutz erweisen.

Betrachten Sie ein amerikanisches Ehepaar, das ein Leben lang in den USA gelebt hat und dann nach Kanada gezogen ist, um in den Ruhestand zu gehen.Alle Investitionen wurden in einem diversifizierten Portfolio von US-Wertpapieren verwaltet. Derzeit sind alle Ausgaben in kanadischen Dollar. Sie sind jetzt einem schwachen US-Dollar ausgesetzt. Indem sie einen Teil ihres Vermögens in "riskanteren" kanadischen Wertpapieren anlegen oder den US-Dollar mit Devisen-Futures absichern, bieten sie Schutz vor einem schwachen Dollar und machen ihr Portfolio sicherer.

Schlussfolgerung

Viele Anleger betrachten nur das Risiko ihrer einzelnen Wertpapiere und nicht die kombinierte Wirkung auf ihr Portfolio. In der Tat können Portfolios durch Anlagestrategien, die an sich riskant sein könnten, sicherer gemacht werden, aber im Rahmen des Portfolios sicherer gemacht werden. Dies gilt insbesondere dann, wenn es mit den "realen" Risiken konfrontiert ist, mit denen Anleger langfristig konfrontiert sind, wie zum Beispiel Inflation.
Um zu erfahren, wie Sie Ihre Risiken ausgleichen können, lesen Sie

Investitionsrisiko messen und verwalten .