Würden Sie in etwas investieren, das hohe Renditen und niedrige Volatilität bietet? Diese Feature-Combo wird oft gesucht, aber fast nie gefunden. Ein Teil des Grundes, warum es schwer fassbar ist, ist, dass MLPs - Master Limited Partnerships, eine Kommanditgesellschaft, die öffentlich gehandelt wird - nicht auf dem Radar der meisten Investoren sind. Wenn Sie den durchschnittlichen Investor fragen, ob er in ein MLP investiert ist, wird er wahrscheinlich sagen: "Was ist das? "

Die Vorteile von MLPs

Damit ein Unternehmen als Master Limited Partnership qualifiziert wird, müssen 90% der Einnahmen mit natürlichen Ressourcen zusammenhängen. Während einige MLPs in Rohstoffen, Immobilien und Energiespeichern tätig sind, betreiben die größten und beliebtesten MLPs Pipelines für Öl und Erdgas. (Mehr dazu unter: Wie unterscheidet sich ein MLP von anderen Geschäftsstrukturen? )

Da die Energiemärkte in großem Stil schwanken - das wird wahrscheinlich weitergehen - könnte Ihre erste Sorge sein, ob oder nicht, werden wir einen weiteren Einbruch in diesen Preisen sehen. MLPs werden einen leichten Schlag hinnehmen, wenn die Energiepreise einbrechen, aber nichts im Vergleich zu ihren Konkurrenten. Das liegt daran, dass die meisten MLPs in langfristige Verträge eingebunden sind und die Preise abgesichert haben.

Ein weiterer positiver Punkt ist, dass die vierteljährlichen Ausschüttungen, die Sie erhalten, aus dem Cashflow stammen, der tendenziell stabil ist. Und es gibt mehr gute Nachrichten über diese vierteljährlichen Verteilungen.

Steuervorteile, Nachteile

Die vierteljährlichen Ausschüttungen, die Sie erhalten, sind zu 80% bis 90% steuerbegünstigt. Darüber hinaus müssen Sie beim Verkauf Ihrer Anteile eine Kapitalertragssteuer zahlen. es wird nicht als gewöhnliches Einkommen behandelt. Es sind jedoch nicht nur gute Nachrichten auf der Steuerseite. (Mehr dazu unter: MLP ETFs vs. MLP ETNs. )

Sie können keinen Nettoverlust verwenden, um das Einkommen im laufenden Jahr auszugleichen. Wenn Sie schließlich alle Ihre Einheiten verkaufen, können Sie einen Nettoverlust verwenden, um das Einkommen auszugleichen. Ein weiteres potenzielles Negatives ist, dass Sie, wenn Sie ein MLP in ein IRA-Konto aufnehmen, möglicherweise ein Unverbessertes Gewerbesteuer-Einkommen, auch als UBTI bekannt, zahlen müssen. (Sie werden es auch als UBIT - Unverbundene Einkommenssteuer sehen.) Aber wenn Sie einen guten Steuerberater haben, dann könnten Sie vielleicht in der Lage sein, diese hohe Steuerpflicht von 39,6% zu verhindern. Abzüge decken die ersten $ 1 000 ab, und in vielen Fällen ist es möglich, UBTI in den negativen Bereich zu bringen.

Ein weiterer negativer Punkt ist, dass viele MLPs in mehr als einem Zustand arbeiten (Pipelines erstrecken sich normalerweise über eine Folge von Zuständen), Sie müssen Formular K-1 in mehr als einem Status ablegen. Ihr Buchhalter wird Ihnen wahrscheinlich mehr dafür berechnen. Natürlich, wenn Sie eine große Investition in ein MLP haben, dann wird dies als eine kleine Gebühr auf einer relativen Basis gesehen.

Wenn Sie die Zahlung von Steuern auf ein MLP vermeiden wollen, gibt es ein Schlupfloch: Nutzen Sie Ihr MLP für die Nachlassplanung. Auf diese Weise vermeiden Sie, Steuern zu zahlen, und Ihr Erbe muss auch keine Steuern zahlen.Die Kostenbasis wird ebenfalls auf den Marktpreis zum Zeitpunkt der Übertragung zurückgesetzt. (Mehr dazu unter: 1 MLP sieht besser aus als Energieübertragungspartner. )

Potenzielle Investitionen

Historisch gesehen haben MLPs hohe Renditen und niedrige Volatilität geboten, aber die Volatilität hat in letzter Zeit aufgrund des unsicheren Marktes zugenommen. Bedingungen. Wenn Sie Diversifikation zu MLPs suchen, dann schauen Sie sich Alerian MLP ETF an (AMLP AMLPAlerian MLP11. 00 + 0. 73% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Dieser ETF ETFAberd EmMk SmCo14. 40-0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 verfolgt die größten MLPs der Welt und verfügt per 25. Juni 2015 über ein Nettovermögen von $ 8. 79 Milliarden. Im vergangenen Jahr hat es 14,33% abgewertet, und es gibt derzeit 7,01%. Die Kostenquote ist für einen ETF relativ hoch: 0. 85%. Wenn Sie nicht in einen ETF mit einer hohen Kostenquote investieren möchten und keine Diversifizierung über MLPs hinweg benötigen, können Sie die Top-Bestände in diesem ETF nach Ideen durchsuchen. Im Folgenden finden Sie eine Tabelle mit grundlegenden Kennzahlen für:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) > Williams Partners LP (WPZ
• WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Energy Transfer Partners, LP (ETP
• ETPEnergy Transfer Partners LP17, 34 + 0, 87% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Magellan Midstream Partners LP (MMP
• MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Plains Alle amerikanische Pipeline, LP (PAA
• PAAPlains Alle amerikanische Pipeline LP21. 47 + 3. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 >) Ticker Marktkapitalisierung

Trailing P / E	1-jährige Aktienperformance	Dividendenertrag	Beta	EPD	EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 60. 1 Milliarde 22. 07	55. 02%	4. 87%	0. 77	WPZ	WPZWilliams Partner LP37. 26 + 0. 22%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 29. 24 Milliarden 682. 74	-7. 70%	6. 40%	1. 03	ETP	ETPEnergy Transferpartner LP17. 34 + 0. 87%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 26. 74 Milliarden 62. 21	-7. 03%	7. 40%	0. 49	MMP	MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 17. 58 Milliarden 22. 54	-7. 93%	3. 70%	0. 94	PAA	PAAPlains Alle amerikanischen Pipeline LP21. 47 + 3. 37%
Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 17. 71 Milliarden 22. 32	-25. 10%	6. 20%	0. 71	The Bottom Line	Was die jüngste Performance angeht, können Sie die Zahlen sehen und wissen, was Sie in gewissem Umfang erwarten können. Die derzeitigen wirtschaftlichen Bedingungen führen nicht zu einem Anstieg der Energiepreise. Da MLPs nicht übermäßig sensibel auf Energiepreise reagieren, ist dies kein großer Nachteil, aber auch nicht positiv. Aus steuerlicher Sicht überwiegen die Vorteile die Nachteile. Ob MLPs Teil Ihres Portfolios sein sollten oder nicht, hängt von Ihrer Selektivität, Ihrem Steuerberater und Ihrem Investitionszeitrahmen ab.Dies ist vielleicht nicht der ideale Zeitpunkt, um in MLPs zu investieren, aber sie sollten definitiv auf Ihrem Radar sein. (Mehr dazu unter:

Macht es Sinn, ein MLP in einem IRA zu haben?

) Dan Moskowitz besitzt keine Anteile an AMLP, EPD, WPZ, ETP, MMP oder PAA.