Kurzfristig sind Geldmarktfonds und kurzfristige Anleihen ausgezeichnete Sparfahrzeuge. Beide sind liquide, leicht zugängliche und relativ sichere Wertpapiere. Diese Investitionen können jedoch Gebühren beinhalten, können an Wert verlieren und die Kaufkraft einer Person beeinträchtigen. Obwohl Geldmarktfonds und kurzfristige Anleihen viele Ähnlichkeiten aufweisen, unterscheiden sie sich auch in mehrfacher Hinsicht.

Geldmarkt

Der Geldmarkt ist Teil des Rentenmarktes, der sich auf kurzfristige Schuldtitel spezialisiert, die in weniger als einem Jahr fällig werden. Die meisten Geldmarktanlagen reifen oft innerhalb von drei Monaten oder weniger aus. Aufgrund ihrer kurzen Laufzeiten gelten diese als Geldanlagen. Geldmarktpapiere werden von Regierungen, Finanzinstituten und Großunternehmen als Versprechen zur Rückzahlung von Schulden ausgegeben. Sie gelten als besonders sicher und konservativ, besonders in volatilen Zeiten. Der Zugang zum Geldmarkt erfolgt in der Regel über Geldmarktfonds oder ein Geldmarktkonto. Die Vermögenswerte von Tausenden von Anlegern werden zusammengelegt, um im Namen der Anleger Geldmarktpapiere zu kaufen. Anteile können nach Wunsch gekauft oder verkauft werden, häufig durch Scheckrechte. In der Regel ist ein Mindestguthaben erforderlich, und eine begrenzte Anzahl von monatlichen Transaktionen ist zulässig. Der Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV) liegt normalerweise bei etwa einem Dollar pro Aktie, sodass nur die Rendite schwankt.

Aufgrund der Liquidität des Geldmarktes werden im Vergleich zu anderen Anlagen niedrigere Renditen erzielt. Die Kaufkraft ist begrenzt, insbesondere wenn die Inflation steigt. Wenn ein Konto unter den erforderlichen Mindestbetrag fällt oder die Anzahl der monatlichen Transaktionen überschritten wird, kann eine Vertragsstrafe festgestellt werden. Mit solchen begrenzten Renditen können Gebühren einen Großteil des Gewinns wegnehmen. Sofern kein Konto bei einer Bank oder Kreditgenossenschaft eröffnet wird, werden Aktien nicht von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), der National Credit Union Administration (NCUA) oder einer anderen Agentur garantiert.

Anleihen

Anleihen haben viel mit Geldmarktpapieren zu tun. Eine Anleihe wird von einer Regierung oder einem Unternehmen als Versprechen ausgegeben, geliehenes Geld zurückzuzahlen, um bestimmte Projekte und Aktivitäten zu finanzieren. In solchen Fällen wird mehr Geld benötigt, als die durchschnittliche Bank zur Verfügung stellen kann, weshalb sich Organisationen an die Öffentlichkeit wenden, um Unterstützung zu erhalten. Der Kauf einer Anleihe bedeutet, dass der Emittent für eine bestimmte Dauer ein Darlehen erhält. Der Emittent zahlt einen festgelegten Zinssatz in festgelegten Intervallen, bis die Anleihe fällig wird. Bei Fälligkeit zahlt der Emittent den Nennwert der Anleihe. Ein höherer Zinssatz bedeutet in der Regel ein erhöhtes Zinsrisiko.Die meisten Anleihen können über eine Full-Service- oder Discount-Brokerage gekauft werden. Regierungsstellen verkaufen Staatsanleihen online und hinterlegen Zahlungen elektronisch. Einige Finanzinstitute wickeln mit ihren Kunden auch Staatspapiere ab.

Kurzfristige Anleihen können ein relativ risikoarmes, vorhersehbares Einkommen sein. Stärkere Renditen können im Vergleich zu den Geldmärkten erzielt werden. Manche Anleihen kommen sogar steuerfrei. Eine kurzfristige Anleihe bietet eine höhere potenzielle Rendite als Geldmarktfonds. Anleihen mit kürzeren Laufzeiten sind in der Regel weniger anfällig für steigende oder fallende Zinssätze als andere Wertpapiere. Eine Anleihe zu kaufen und zu halten, bis sie fällig ist, bedeutet, den Kapitalbetrag und Zinsen gemäß dem angegebenen Satz zu erhalten.

Anleihen sind mit einem höheren Risiko behaftet als Geldmarktfonds. Der Darlehensgeber einer Anleihe ist möglicherweise nicht in der Lage, Zins- oder Kapitalzahlungen rechtzeitig zu leisten, oder die Anleihe kann vorzeitig getilgt werden und verbleibende Zinszahlungen verlieren. Wenn die Zinsen sinken, kann die Anleihe zu einem niedrigeren Zinssatz angerufen, abbezahlt und neu ausgegeben werden, was zu einem Einkommensverlust für den Anleihegläubiger führt. Wenn die Zinsen steigen, könnte der Anleihebesitzer Geld verlieren, im Sinne von Opportunitätskosten, indem das Geld in der Anleihe gebunden wird und nicht anderswo investiert wird.

The Bottom Line

Es gibt Vor- und Nachteile, in Geldmarktfonds und kurzfristige Anleihen zu investieren. Geldmarktkonten eignen sich ausgezeichnet für Notfallfonds, da die Kontowerte in der Regel stabil bleiben oder leicht an Wert gewinnen. Darüber hinaus steht bei Bedarf Geld zur Verfügung, und bei begrenzten Transaktionen wird von einer Mittelentnahme abgeraten. Kurzfristige Anleihen erzielen in der Regel höhere Zinssätze als Geldmarktfonds, so dass das Potenzial, im Laufe der Zeit mehr zu verdienen, größer ist. Kommunalobligationen sind steuerbefreit und sparen den Verdienern Geld. Insgesamt scheinen kurzfristige Anleihen eine bessere Anlage als Geldmarktfonds zu sein.