Hochzinsanleihen oder Junk Bonds sind solche, die von Emittenten angeboten werden, deren Bonität unter Investment Grade liegt. Diese Anleihen zahlen höhere Renditen oder Renditen aus, woher sie ihren Namen bekommen. Sie haben jedoch auch eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit, weshalb sie ursprünglich als "Junk" -Bindungen bezeichnet wurden. Die spezifische Bonität von Emittenten, deren Anleihen als "Junk" eingestuft werden, wird bei Standard & Poor's mit "BB" oder darunter und bei Moody's mit "Ba" oder darunter bewertet.

High-Yield-ETFs sind ETFs, die vollständig aus Wertpapieren ohne Anlagequalität bestehen. ETFs haben sich auch als eine Möglichkeit für Investoren entwickelt, das Risiko zu minimieren, das solche High-Yield-Angebote von Natur aus durch Diversifizierung tragen. Dies hilft ihnen, ein Alles-oder-Nichts-Szenario zu vermeiden, das mit der Investition Ihres gesamten Kapitals in eine einzelne Junk-Anleihe oder nur in einen kleinen Korb von Wertpapieren einhergeht.

Nach C. Murphy (2016 ), die fallenden Ölpreise im Jahr 2015 veranlassten Non-Investment-Grade-Anleihen-ETFs, ein mehrjähriges Tief als Reaktion auf Befürchtungen zu erreichen, dass solche Preissenkungen zu einem Anstieg der Ausfälle führen würden. Diese Trends scheinen in jüngster Zeit den Kurs umkehrt zu haben, um es den Anlegern legitim zu gestatten, sich erneut auf Hochzinsanleihen-ETFs als rentables Anlagetool zu konzentrieren.

Im Folgenden geben wir einen kurzen Überblick über einige der wichtigsten Junk Bond ETFs im aktuellen Marktumfeld. Die folgenden vier Hochzinsanleihen-ETFs (HYG, JNK, BKLN und SJNK) sind hinsichtlich der Bilanzsumme die größten in den USA.

HYG - Der iShares iBoxx $ High Yield Unternehmensanleihen

Der erste große Akteur, der sich auf dem Markt für High-Yield-Anleihen bewegt hat, war HYG. Gemäß ETF . com (2016) , HYG und JNK - ein ernstzunehmender Konkurrent, gehören seit Jahren zu den größten und liquidesten High-Yield-ETFs. Es verfügt über ein solides Tracking für sein Kern-iBoxx-Index-Exposure, da es die liquidesten Teile des Junk-Bond-Markts des US-High-Yield-Universums abdeckt. Der HYG ETF repliziert die Performance des gesamten Hochzinsmarkts. Im Vergleich zur Konkurrenz von Peer-ETFs sind die Gebühren von HYG etwas höher. Es ist schwierig, eine direkte Kostenanalyse zwischen HYG und seinem Wettbewerb durchzuführen, da der HYGs-Index Transaktionskosten enthält, während andere Industriestandards nicht eingehalten werden. Zweifellos hält HYG eine Ankerposition innerhalb des ETF Junk Bond Marktes.

Der HYG US ETF verfügt per Ende Februar 2016 über eine Bilanzsumme von rund 15.500 USD (mil). Das Anfangsdatum dieses ETF war der 11. April 2007, und seine Kostenquote beträgt 0. 50. (Bloomberg-Datenbanken). Die Kostenquote eines Fonds wird ermittelt, indem der jährliche Betriebsaufwand durch den Durchschnittswert der von ihm verwalteten Vermögenswerte dividiert wird.Allfällige entstandene betriebliche Aufwendungen werden vom Fondsvermögen abgezogen und somit von der Rendite, mit der Anleger rechnen müssen.

JNK - SPDR Barclays Hochzinsanleihe

Gemäß ETF. com (2016), JNK ist ein weiterer sehr beliebter, sehr liquider Hochzinsanleihenfonds. Ihr Portfolio ist und gehört seit Jahren zu den größten im Segment. JNKs Duration, Rendite und Kreditrisiko stimmen mit den Benchmarks überein. Obwohl die Gebühren von JNK niedriger sind als die ihrer Konkurrenten, ist ihre Verfolgung etwas ungenau, was dazu führen kann, dass die Investoren die Kosten höher als erwartet finden. Mit der großen Vermögensbasis des Fonds handelt es sich jedoch nach wie vor außerordentlich gut. Ihr größter direkter Wettbewerber ist der ebenfalls weitgehend liquide ETF, HYG.

Der JNK US ETF hat per Ende Februar 2016 eine Bilanzsumme von rund 10, 100 USD (in Mio. US-Dollar). Das Auflegungsdatum dieses ETF war der 4. Dezember 2007, und seine Kostenquote beträgt 0. 40. Der Fondsmanager ist Mike Brunell.

BKLN - Senior Loan Portfolio

Gemäß ETFdb. com (2016) verfolgt und versucht der passive ETF BKLN den S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index nachzubilden, der die gewichtete Performance der größten institutionell besicherten Kredite des Marktes anhand von Gewichten, Zinszahlungen und Spreads nachbildet.

Der BKLN ETF verfügt per Ende Februar 2016 über ein Gesamtvermögen von rund USD 3 465 U (mil). Das Anfangsdatum dieses ETF war der 3. März 2011, und seine Kostenquote beträgt 0. 65. Der Fondsmanager ist Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Kurzfristiger High Yield Bond ETF

Gemäß ETF. com (2016) werden kurzfristige, renditestarke Unternehmensanleihen in US-Dollar von der SJNK erfasst.

Der SJNK US ETF weist per Ende Februar 2016 ein Gesamtvermögen von rund USD 2500 (Mio.) auf. Das Auflegungsdatum dieses ETF war der 15. März 2012, und seine Kostenquote beträgt 0. 40. Der Fondsmanager ist Mike Brunell.

Die Bottom Line

Junk Bond ETFs bleiben attraktive Optionen für Investoren, weil sie die höheren Renditen halten, für die diese Anleihen bekannt sind, während sie eine höhere Liquidität beibehalten und eine breitere Diversifikation gegenüber der einfachen Investition in eine einzige Junk Bond ermöglichen. ein kleiner Korb. Aufgrund des relativ jungen Alters und der Illiquidität einiger ETFs am Markt muss eine sorgfältige Bewertung von Anlegern vorgenommen werden, die versuchen, diese in hochverzinsliche Anleihen zu investieren. Die größeren, etablierteren und liquidesten ETFs, die oben diskutiert wurden, sind eindeutig eine Überlegung wert.

Hinweis: Die oben genannten Zahlen wurden von Bloomberg abgerufen.