Investmentfonds sind ihrer Natur nach eine Ansammlung verschiedener einzelner Aktien oder Anleihen und anderer zugrunde liegender Anlagen. Durch das Halten mehrerer Fonds über verschiedene Anlageklassen hinweg können Anleger leicht ein diversifiziertes Portfolio aufbauen. Diversifizierung ist eine gute Sache, aber wie viele Investmentfonds sind zu viele?

Wie kann man sich diversifizieren?

Einige mögen argumentieren, dass eine ausreichende Diversifizierung mit so wenig wie zwei Investmentfonds erreicht werden könnte. Zum Beispiel haben der Vanguard Total Stock Market Indexfonds (VTSMX) und der Vanguard Total Bond Marktindexfonds (VBMFX) einen Korrelationskoeffizienten von -0. 30 für die letzten fünf Jahre, die Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 16 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) als moderat negativ definiert. Da ein Investor die inländischen Aktien- und Rentenmärkte abgedeckt hätte, könnte man argumentieren, dass es sich um ein gut diversifiziertes Portfolio handelt. Fügen Sie einen internationalen Fonds und vielleicht einen Small-Cap- und einen Mid-Cap-Fonds hinzu, und dies könnte wirklich ein vollständig diversifiziertes Portfolio sein. Indexfonds eignen sich gut für die Vermögensallokation und die Diversifizierung des Portfolios. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bedeutet es, wenn der Korrelationskoeffizient positiv, negativ oder Null ist? )

Einige Anleger und Finanzberater fügen gerne zusätzliche Anlageklassen hinzu, um die Ziele des Portfolios zu erreichen. Über das hinaus, was als Kernaktien- und Anleihe-Anlageklassen angesehen werden könnte, können Alternativen wie Immobilien, Schwellenmarktaktien oder festverzinsliche Wertpapiere, ausländische Anleihen, inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPs), Rohstoffe und andere Anlageklassen für das Portfolio eines bestimmten Anlegers angemessen sein. .. Dies beinhaltet den Besitz einer zusätzlichen Anzahl von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs). Wenn diese Anlageklassen angemessen sind, ist daran nichts auszusetzen.

Erhöhen mehr Fonds die Diversifizierung?

Vor vielen Jahren hat ein Kunde meine Dienste in Anspruch genommen, um sein Portfolio zu überprüfen. Der Kunde war sich sicher, dass ihr Portfolio gut diversifiziert war, da sie mehrere Einzeltitel und 19 Investmentfonds hielten. Nach Prüfung der Mittel wies ich darauf hin, dass es in allen 19 Fonds mehrere Aktien gab, die unter den Top-5-Positionen waren, und die Überschneidung der Aktien war recht hoch. Im Wesentlichen investierten diese 19 Investmentfonds alle in ähnliche Aktien und hatten das gleiche Anlageziel. Während dieser Kunde eine Reihe von verschiedenen Investmentfonds hielt, war er sicherlich nicht diversifiziert. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der beste Weg zur Diversifizierung eines Anlageportfolios? )

Es gibt keine magische Anzahl von Investmentfonds, die für ein bestimmtes Portfolio geeignet ist. Doch irgendwann müssen Sie sich fragen, welchen Wert fünf oder zehn zusätzliche Fonds hinzufügen. Viele Brokerage-Konten scheinen eine recht hohe Anzahl von Investmentfonds zu halten.Im Allgemeinen sind die Fonds nicht die günstigsten in Bezug auf die Ausgaben und beinhalten oft Einnahmeteilungsvereinbarungen, die die 12b-1-Gebühren von den zugrunde liegenden Investmentfonds zusätzlich zu der von der Brokerfirma berechneten Umlaufgebühr enthalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: 12b-1: Understanding Mutual Fund Fees .)

Ein guter Ausgangspunkt für den Aufbau eines Investmentfondsportfolios ist Ihre Vermögensallokation. Wenn Ihre Allokation sechs, neun, zwölf oder eine andere Anzahl von Anlageklassen umfasst, beginnen Sie mit einem Investmentfonds für jede Anlageklasse. Sogar besser aussehen, um einen kostengünstigen, Stil wahren Indexfonds wo möglich zu verwenden. Wie sieht Ihr Portfolio aus? Wenn Sie versucht sind, zusätzliche Investmentfonds hinzuzufügen, fragen Sie sich, was sie in Ihr Portfolio bringen werden. Verbesserte Rendite Ein geringeres Risiko insgesamt? (Weitere Informationen finden Sie unter: Optimale Asset-Allokation erreichen .)

Es ist ziemlich einfach, eine Sammlung von Investmentfonds zu erwerben. Mehrere alte 401 (k) Konten von ehemaligen Arbeitgebern, ein steuerpflichtiges Brokerage-Konto oder zwei, individuelle Rentenkonten (IRAs) und andere Konten können ziemlich leicht zu einer Reihe von Investmentfonds hinzufügen. Dies ist schwer zu überwachen für Finanzberater mit den richtigen Tools, geschweige denn für den durchschnittlichen Einzelinvestor.

Hat Ihr Berater ein spezielles Interesse?

Einer der Orte, an denen ich Investmentfonds-Portfolios mit einer großen Anzahl von Positionen gesehen habe, befindet sich in Konten bei einigen der wichtigsten Brokerfirmen, einschließlich Wrap-Konten. Sie sollten immer verstehen, auf welche Weise Ihr Finanzberater entschädigt wird, einschließlich Entschädigungen direkt aus Investmentfonds, die er vorschlagen könnte. Wird der Berater von den Investmentfonds in Form von 12b-1-Gebühren vorab belastet oder in Rechnung gestellt? Ihre Firma kann eine Vereinbarung haben, die ihnen Anreize bietet, eine Reihe von Geldern von bestimmten Familien anzubieten, einschließlich von Eigenmitteln, die vom Arbeitgeber des Beraters angeboten werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bezahlen Ihres Anlageberaters - Gebühren oder Provisionen? )

The Bottom Line

Anlagefonds bleiben für viele Anleger die Anlage der Wahl. Es ist möglich, ein diversifiziertes Portfolio mit nur wenigen - Index, aktiv verwaltet oder eine Kombination der beiden zu erstellen. Wenn Sie zu viele Investmentfonds halten, kann es schwierig werden, Ihre Fonds zu überwachen und zu bewerten. Darüber hinaus können einige Brokerage-Konten Anreize für die Verwendung einer bestimmten Anzahl von Investmentfonds ausgewählter Fondsfamilien enthalten. Wenn ein Finanzberater vorschlägt, eine zu große Anzahl von Investmentfonds zu sein, fragen Sie ihn, warum und welchen Mehrwert diese zusätzlichen Mittel Ihrem Portfolio hinzufügen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die vielversprechendsten Investmentfonds 2015 .)