Es ist frustrierend, wie Transaktionskosten einen bedeutenden Teil Ihrer Handelsgewinne verzehren können. Diese Kosten beinhalten Maklergebühren und Provisionen, Börsengebühren, Clearinggebühren, Stempelgebühren und ähnliche Steuern. Diese Gebühren reduzieren nicht nur die Gewinne von gewinnenden Trades, sondern erhöhen auch die Kosten von Verlustgeschäften.

Aus diesem Grund gewinnt das Konzept des "zero-commission brokerage" an den Finanzmärkten an Popularität. Wenn sich die Idee im Wesentlichen durchsetzt, könnte dies möglicherweise die Anzahl der Trades in der Zukunft verändern. Hier ein Blick auf einige neue Dienste, die Brokerage-freien Handel und einige Antworten auf Fragen anbieten, die jeder Trader haben würde. Wie funktionieren diese Firmen? Und wie verdienen sie Geld? (Siehe Verwandte: Öffnen Sie Ihr erstes Brokerkonto - Video.)

U. Zero-Commission-Brokerfirmen

Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Berichts gibt es zwei prominente Brokerage-Dienste ohne Vermittlungsgebühren in den USA: Robinhood Markets, Inc. und Loyal3 Holdings Inc.

Gegründet von der Stanford University Absolventen Vladimir Tenev und Baiju Bhatt, Robinhood ist ein provisionsfreier Börsenmakler in Palo Alto, Kalb. Es ist Mitglied der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und der Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Ihre Kunden können US-notierte Wertpapiere (Aktien und ETFs) mit null Handelsprovisionen kaufen und verkaufen. Robinhood ist auch über Android und iOS Mobile Apps verfügbar.

Robinhood steht derzeit jedem US-Bürger zur Verfügung, der 18 Jahre oder älter ist und eine gültige Sozialversicherungsnummer besitzt. Während Robinhood plant, in anderen Ländern zu operieren, bleiben seine Expansionsfristen ungewiss. Derzeit können sich australische Einwohner bewerben, um ihre Namen auf eine Warteliste zu setzen.

Die in San Francisco ansässige Loyal3 hat eine ähnliche Struktur. Sie erhebt keine Gebühren für die Anmeldung, Transaktionen oder Kontoübertragungen und benötigt keinen Mindestkontostand. Es ermöglicht Benutzern, mit nur 10 $ in Kapital zu handeln, indem sie Bruchteil-Aktienkäufe ermöglicht. So kann zum Beispiel ein Trader mit nur $ 10 auf seinem Konto immer noch 0. 2 Aktien einer Aktie kaufen, die derzeit bei $ 50 pro Aktie gehandelt wird. Neben Stammaktien können Nutzer auch über Loyal3 IPO-Aktien beantragen. Wie Robinhood ist es Mitglied von FINRA und SIPC.

Loyal3 hat auch einige Einschränkungen. Zum Beispiel sind maximale Einkäufe auf $ 10, 000 pro Transaktion und $ 20, 000 pro Monat für jede Aktie begrenzt. Darüber hinaus sammelt Loyal3 alle Bestellungen, die während des gesamten Handelstages von Kunden eingehen, und führt normalerweise die gesamte Serie als einzigen täglichen Handel aus. Dies bedeutet, dass der endgültige Handelspreis für jede Aktie (zum Teil erheblich) vom Marktpreis abweichen kann, wenn der Kunde seine Bestellung aufgegeben hat.Da Loyal3 den Endkunden nicht unbedingt die besten verfügbaren Preise bietet, betrachten Sie dieses Preisungleichgewicht als indirekte Kosten anstelle von Null-Brokergebühren.

Wie verdienen provisionsfreie Broker Geld?

Jede Dienstleistung muss mindestens ihre Betriebskosten decken. Wie halten diese Broker ihre Geschäfte (und profitabel)?

Zum einen kann die Automatisierung von zuvor manuellen Aktivitäten in Brokerage-Funktionen die Betriebskosten erheblich senken. Durch die nahtlose Integration und Straight-Through-Processing (STP) in Handelsabläufe ohne manuelle Eingriffe können Unternehmen wie Loyal3 und Robinhood ihre Betriebskosten niedrig halten und die Vorteile für Endbenutzer weitergeben. Abgesehen von diesen Einsparungen erzielen diese Unternehmen auch Einnahmen aus einigen Aktionen. Diese beinhalten:

• Erträge aus Zinsen auf Geld in Kunden-Margin-Konten (Siehe verwandte Arten von Broker-Konten)
• Erträge aus aufgelaufenen Zinsen auf Kunden-Bareinlagen, die derzeit nicht investiert sind
• Einnahmen aus Gebühren für den Handel mit internationalen Wertpapieren , Broker-gestützter Handel und Kundenanfragen für schriftliche Kontoauszüge

Die Gebührenordnung von Robinhood ist hier verfügbar. Im Wesentlichen hat die Brokerage keine Gebühren, solange ein Kunde ganz alleine handelt und keine Beteiligung von Robinhood-Mitarbeitern erfordert. Aber sobald ein Kunde etwas über die bloßen Grundlagen hinaus benötigt, beginnt der Zähler zu laufen. Und viele dieser "Bonusgebühren" können hoch genug sein, um den Mangel an Provisionen auszugleichen.

Die Strategie von Loyal3, alle Aufträge für einen täglichen Handel zusammenzufassen, beruht zum Teil auf dem Netting-Effekt. Zum Beispiel kann der Kunde "Nick" eine Kauforder für zwei Aktien von Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erteilen. , während "Beth" eine Verkaufsorder für zwei Apple-Aktien platziert. In diesem Fall würde Loyal3 einfach Beths Konto für zwei AAPL-Aktien belasten und sie Nicks Konto gutschreiben. Da sie nicht die besten verfügbaren Preise garantieren, würde Loyal3 alle angesammelten Handelsaufträge zu ihrem Vorteil nutzen. Sie sind auch in der Lage, Transaktionen mit Bruchteilen von Anteilen anzubieten, indem sie die gleichen Mechanismen verwenden.

Da das Nullkommissionskonzept relativ neu ist, werden die laufenden Betriebskosten dieser Unternehmen durch Risikokapital finanziert. Beispielsweise hat Robinhood 66 Millionen US-Dollar von einer Reihe von Angel-Investoren erhalten, darunter Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital und Vaizra Investments.

Andere Möglichkeiten, um kostenlos zu handeln

Premium-Service-Brokerfirmen bieten ihren eigenen Spin im Nullkommissionshandel an. Viele dieser Firmen bieten Null-Kommissions-Trades als Anreiz für Kunden an, ein neues Konto zu eröffnen, wobei eine "Schonfrist" vorgesehen ist, die zwischen einem und sechs Monaten dauern kann. (Diese Konten können verschiedene Mindestbeträge für die Finanzierung erfordern, von $ 0 bis zu $ ​​10, 000.)

Solche Broker bieten auch Pläne an, bei denen Händler-Provisionen im Austausch für einen Kunden entfernt werden, der ein hohes Finanzierungsniveau beibehält (sagen über $ 10, 000 ).Zusammen mit dem Angebot von X provisionsfreien Geschäften bieten diese Pläne sogar einen Teil der Einzahlungsbonusbeträge.

Händler, die häufig und in großen Mengen handeln, können sich auch für Brokerage-Pakete mit festem Preis entscheiden. Mit diesen Plänen kann ein Händler eine beliebige Menge von Aktien ohne Gebühren handeln, nachdem er einen bestimmten festen Betrag bezahlt hat. Dieser feste Betrag kann sich jedoch als zu hoch erweisen, wenn Sie nicht als Tageshändler aktiv sind.

The Bottom Line

Der Zero-Commission-Handel ist immer noch ein relativ neues Konzept. Händler sollten Vorsicht walten lassen, da einige Firmen, die auffällig sind und keine Maklergebühren anbieten, im Ausland ansässig sind und daher außerhalb des Zuständigkeitsbereichs der US-Aufsichtsbehörden bleiben. Anleger sollten sich der Herausforderungen im Umgang mit unregulierten oder ausländischen Brokerfirmen bewusst sein und bedenken, dass Beförderungen durch regulierte US-Brokerfirmen strikte Bedingungen für den provisionsfreien Handel haben können. (Weiterempfohlene Lektüre: 10 Tipps für die Auswahl eines Online-Brokers.)

Haftungsausschluss: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hatte der Autor keine Konten bei einer der genannten Maklerfirmen.