Wenn Sie Aktien besitzen und mehr Geld verdienen möchten, anstatt sie einfach festzuhalten, besteht eine Möglichkeit darin, eine Call-Option auf die Aktie zu schreiben. Wenn Sie eine Option schreiben, geben Sie jemandem, der die Option kauft, das Recht, diese Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen, der als "Ausübungspreis" bezeichnet wird, und zwar vor Ablauf der Option. Im Gegenzug zahlt Ihnen der Käufer der Option einen Preis, der als "Prämie" bezeichnet wird.

Diese Art von Strategie wird als Schreiben einer Covered Call-Option bezeichnet, da Sie die Anteile besitzen, auf denen Sie die Call-Option schreiben. Für den Fall, dass Sie die Aktien noch nicht besitzen und sich entscheiden, etwas Geld zu verdienen, indem Sie eine Call-Option schreiben, wird diese Strategie als "nackter Call" bezeichnet. Da Sie die Aktien nicht besitzen, müssten Sie sie kaufen, um sie dem Optionsinhaber zu liefern, falls die Option ausgeübt wird. Während das Schreiben einer gedeckten Call-Option wesentlich weniger riskant ist als das Schreiben einer nackten Call-Option, ist es nicht völlig risikofrei.

Schreiben einer Covered Call-Option

Angenommen, Sie besitzen 100 Aktien der ABC-Gesellschaft und schreiben eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, diese Aktien zu einem Ausübungspreis von jeweils $ 23 anzurufen. Der Marktpreis der ABC-Aktie zu dem Zeitpunkt, zu dem Sie die Option schreiben, beträgt 20 US-Dollar, und Sie glauben, dass es für den Käufer wahrscheinlich nicht lohnend ist, die Option vor Ablauf der Option jederzeit aufzurufen. Im Gegenzug erhalten Sie eine Prämie von $ 100 für das Schreiben der Option. Je länger die Option abläuft, desto größer ist die Prämie, die Sie erhalten, da die längere Zeit zur Ausübung der Option dem Käufer eine bessere Chance auf ein günstiges Ergebnis gibt. Und je größer der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs ist, desto geringer ist die Prämie, die Sie erhalten, da es weniger wahrscheinlich ist, dass die Option im Geld ist und es sich lohnt, zu trainieren.

Fehlende Aktienbewertung

Es besteht ein Risiko, wenn der Aktienkurs steigt und Sie eine Kaufoption geschrieben haben. Wenn zum Beispiel die Firma ABC im Pharmageschäft ist und ein Patent für ein bestimmtes Medikament erhält, das sie seit langem getestet hat, wird der Aktienkurs des Unternehmens ABC wahrscheinlich positiv beeinflusst. Angenommen, die Aktie fängt dann die Fantasie der Anleger ein und zoomt sofort auf 30 Dollar an einem Tag, der Optionskäufer ist fast sicher, die Kaufoption auszuüben. Jetzt, für einen armseligen $ 100, werden Sie diese Wertschätzung verpassen, sowie die Aussichten für zusätzliche längerfristige Gewinne.

Weniger Flexibilität

Was ist, wenn der Kurs nicht bewertet wird, aber das Gegenteil passiert. Wenn anstatt ein Patent zu erhalten, die Nachrichten über ABC-Gesellschaft ist, dass es einen Rückschlag mit einem Rauschgift gibt, dass es viel Geld in investiert hat und das Rauschgift durch einen Testprozeß nicht bewegt. Nehmen Sie in diesem Fall an, der Kurs sinkt sofort auf 10 $ und könnte sogar weiter fallen.Jetzt, da Sie die Call-Option geschrieben haben, haben Sie weniger Flexibilität, die Aktien zu verkaufen, falls Sie Ihre Verluste begrenzen wollen. Das ist ein weiteres Risiko, mit dem Sie konfrontiert werden. Sie können jedoch Ihre Aktienoptionen zurückkaufen, falls Sie Ihr Risiko weiter begrenzen möchten.

The Bottom Line

Einige Aktienanleger sehen in der Entwicklung einer gedeckten Call-Option eine gute Möglichkeit, aus ihren Aktienbeständen Nebenerträge zu generieren. Diese Strategie ist jedoch nicht risikofrei und Sie könnten sich in einer unbequemen Position befinden. Und wenn Sie ein langfristiger Anleger sind, könnten Sie potenzielle Wertsteigerungen verlieren.