Haben Sie den Dan Aykroyd-mit-Eddie Murphy Film "Trading Places" gesehen? Wenn ja, erinnern Sie sich vielleicht an die Szene, in der ein Paar Rohstoff-Futures-Könige erkennen, dass sie eine riesige Wette auf Orangensaft gemacht haben, der schlecht sauer wird. Randolph und Mortimer Duke eilen auf den Parkettboden und drängen ihren Händler zu "Verkaufen, verkaufen!"

Ihre Entscheidung war zu spät. Da sie die Bösen waren, wurden sie nicht durch ein Hollywood-Ende gerettet.

Als Aktieninvestoren wären wir gedemütigt, in den Schuhen der Duke-Brüder zu sein. Aktien sind Wohlstandsgeneratoren, ja. Aber sie können auch zu einem finanziellen Morast werden. Solange ein freier Markt existiert, bleibt das Risiko, einen großen Verlust zu machen - oder einen großen Gewinn zu verlieren wie ein gestochener Ballon - zu bleiben.

Wie können einzelne Investoren das gleiche Schicksal wie die Geschwister des Herzogs vermeiden? Folgen Sie einfach drei einfachen Schritten:

• Schritt 1 : Lernen Sie eine Reihe intelligenter Verkaufsregeln kennen.
  
• Schritt 2 : Folge ihnen bei jeder Bewegung, die du auf dem Markt machst.
  
• Schritt 3 : Beende niemals diese Regeln.

Viele erfolgreiche Aktieninvestoren werden Ihnen sagen, dass gute Verkaufsregeln funktionieren müssen, Sie benötigen zunächst eine Reihe von Kaufregeln . Keine Frage. Ob Sie den Weg des Wachstums-Aktienhandels oder Wert-Stil investieren, müssen Sie richtig kaufen.

Das erfordert Zeit, Geduld und harte Arbeit. Aber nachdem Sie einen guten Kauf gemacht haben, ist der Job nicht einmal halb erledigt. Du bist vielleicht nur ein Drittel des Weges dorthin. Als nächstes kommt der Fortschritt der Aktie und schließlich der Verkauf von Aktien, wenn die Rallye der Aktie vorbei ist.

William O'Neil, Gründer von Investor's Business Daily , hat seit Jahrzehnten Privatanlegern geholfen, indem er ein vollständiges System von Kauf- und Verkaufsregeln vorstellte, um die größten Wachstumsaktien in einem Bullenmarkt zu finden. Dieser Artikel konzentriert sich auf einige der wichtigsten dieser Verkaufsregeln. Diejenigen, die alle wichtigen Regeln von O'Neil kennenlernen möchten, können die Kapitel 9 und 10 in der neuesten Ausgabe seines Buches "How To Make Money In Stocks" lesen. Die Schritte 4 und 5 in O'Neils Buch "The Successful Investor" von 2004 werden den Anlegern auch helfen, ihre Verkaufskompetenzen zu verbessern.

Verkaufsregel Nr. 1 - Verluste um nicht mehr als 7% bis 8% senken Die erste und wichtigste Verkaufsregel kann für viele Anleger am schwierigsten zu befolgen sein. Schließlich ist es für viele Menschen eine der schwierigsten Aufgaben, zuzugeben, dass sie falsch liegen. Aber auf dem Markt wie im Leben macht jeder Fehler. Der Schlüssel, um erfolgreich in den Markt zu investieren, besteht darin, zu erkennen, wenn Sie einen Fehler gemacht haben, und den Schaden zu minimieren. Hier kommt die 7% Sell-Regel ins Spiel.

Marktforschungen von IBD zeigen, dass 40% aller großen Gewinner nach dem Ausbruch zu ihren Drehpunkten zurückkehren. Die gleiche Forschung zeigt, dass weit weniger zu großen Gewinnen einmal um 7-8% vom Drehpunkt weitergehen.Schwitzen Sie nicht die wenigen, die zurückprallen. Auf lange Sicht werden Sie es besser machen, indem Sie Ihre Verluste konsequent klein halten.

Eine schnelle Mathe-Lektion zeigt die Auswirkungen der eskalierenden Verluste. Angenommen, Sie verkaufen eine Aktie um 7% von Ihrem Kaufpunkt. Sie brauchen nur 7. 5% auf Ihren nächsten Trade zu machen, um wieder zu geraden zu kommen. Lassen Sie es von Ihrem Kaufpunkt auf 25% sinken, und Sie benötigen einen Gewinn von 33%, um zum Quadrat zurückzukehren. Wenn es zu einem Verlust von 50% kommt, müssen Sie Ihr Geld verdoppeln, nur um von vorne anzufangen. In Anbetracht dessen, wie selten Gewinne von 100% oder mehr sein können, ist dies eine wertvolle Lektion, um Verluste gering zu halten.

Fazit: Verkaufe immer eine Aktie, wenn sie 7% oder 8% unter dem Preis fällt, den du dafür bezahlt hast. Mach dir keine Sorgen über einen kleinen Verlust, wenn du falsch liegst. Wenn Sie einen großen Gewinner haben, machen Sie das mehr als wett.

Abbildung 1

IBD nannte Applied Films Corp. (AFCO) als ein gutes Beispiel dafür am 22. Juli 2004. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, verzeichnete die Aktie für einen Großteil von 2003 solide Gewinne. Dünnfilmbeschichtungen für Computer wurden mehrere Wochen lang in großem Umfang protokolliert, da sie im Herbst 2003 eine Basis bildeten (Punkt 1). Die Aktie brach in lauwarmem Handel aus diesem Muster aus (Punkt 2).

Der Ausbruch dauerte nicht, und Applied Films bildete eine Basis auf der Basis. Die Aktion verlief dieses Mal reibungsloser und wurde im Januar 2004 durch einen stärkeren Ausbruch abgeschlossen (Punkt 3). Aber zwei Wochen später tauchte die Aktie unter ihren Pivot von 35. 10 bis auf 32. 15, ein Rückgang von 8. 4% (Punkt 4). An diesem Punkt sollten Leute, die am Ausbruch kauften, ihre Anteile fallen gelassen haben.

Die Aktie startete einen schwachen Rebound-Versuch in glanzlosem Umfang für ein paar Wochen (Punkt 5). Eine Reihe von vier geraden Wochen hat Applied Films unter seine 50-Tage-Marke zurückgeworfen (Punkt 6).

Verkaufen Sie Regel Nr. 2 - Verkaufen Sie Ihre Aktien zu einem Climax Run Es gibt viele Möglichkeiten, wie große Aktien einen Höhepunkt bilden und den ganzen Weg zurück zur Basis ihrer gewaltigen Anstiege gleiten. Eine der häufigsten Möglichkeiten ist, wenn es scheint, jeder will ein Stück von der Firma. Die Aktie steigt, nachdem sie 100% oder mehr von ihrem richtigen Kaufpunkt gestiegen ist, plötzlich ab. Es steigt um 25-50% oder mehr in ein oder zwei Wochen. Auf einem Chart betrachtet, scheint die Aktie vertikal zu gehen.

Hört sich gut an, oder? Sicher. Aber in diesem Moment der Euphorie ist es an der Zeit zu verkaufen. Die Aktie hat eingegeben, was IBD einen "Höhepunktlauf" nennt. Es wird in der Regel nicht mehr steigen, weil niemand anderes bereit ist, Aktien höher zu bieten. Plötzlich verwandelt sich die riesige Nachfrage in einen riesigen Überhang des Angebots. Laut IBD-Untersuchungen der größten Gewinner während der Bullenmärkte in den letzten 50 Jahren erreichen praktisch alle Aktien, die in einen Höhepunkt fallen, nie wieder ihre Preisspitzen. Und wenn sie es tun, kann es 10 bis 20 Jahre dauern.

Verkaufsregel Nr. 3 - Machen Sie Ihren Ausstieg, wenn eine Aktie neue Höchststände bei niedrigem Volumen erzielt Der Kursverlauf einer gewinnenden Aktie ist nicht mehr als eine Geschichte von Angebot und Nachfrage. Wenn die Rallye frisch ist, röhrt ein Marktführer typischerweise bei hohem Volumen auf neue Höchststände. Was ist "schweres Volumen"? Einfach: wenn die Lautstärke an einem bestimmten Tag höher ist als die durchschnittliche Tagesmenge in den letzten 50 Sitzungen.Institutionelle Anleger - namentlich Publikumsfonds, Banken, Versicherer, Hedgefonds und andere große Player - fallen auf sich, um Aktien zu ergattern und eine bedeutsame Position in der Aktie aufzubauen. Sie sind bereit, Aktien zu hohen Preisen zu erwerben, weil sie vor ihren Konkurrenten einsteigen wollen.

Nach einem langen Anlauf werden die Aktien müde. Sie können Allzeithochs erreichen, aber das Volumen sinkt unter den Durchschnitt. Jetzt wird die Kundgebung schal. Weniger Investoren - insbesondere die institutionellen Akteure wie Publikumsfonds, Banken und Versicherungen - sind bereit, Aktien aufzunehmen. Das Angebot beginnt auf Nachfrage zu wachsen und schließlich sind mehr Menschen bereit zu verkaufen als zu kaufen. Eine Reihe neuer Höhen bei niedriger Lautstärke signalisiert oft diesen Wendepunkt.

Verkaufsregel Nr. 4 - Die meisten Gewinne bei 20% nageln
Nicht jede Aktie wird wie Home Depot in den 1980ern oder Cisco Systems in den 1990ern sein. Deshalb sollten Wachstumsinvestoren Gewinne mitnehmen, wenn ihre Aktien um 20% von ihren eigentlichen Kaufpunkten steigen. Wenn Sie Gewinne bei 20% nehmen und Verluste bei 7% reduzieren, können Sie drei von vier Mal falsch liegen und sich auf dem Markt nicht schwer verletzen.

IBD-Gründer O'Neil hat eine Ausnahme von der obigen Regel: Wenn eine Aktie in nur einer, zwei oder drei Wochen 20% oder mehr von ihrem Ausbruchspunkt erreicht, verkaufen Sie nicht sofort. Halten Sie es mindestens acht Wochen lang. Warum? Solch ein schneller Gewinn kann bedeuten, dass die Aktie die Macht hat, eine 100% oder 200% Gewinn oder sogar mehr zu erzeugen. Wenn man es also mindestens acht Wochen hält, hat man die Möglichkeit, sich zu beweisen.

Sell-Regel Nr. 5 - Get Out, wenn ein Stock-Breakout aus einer Late-Stage-Base scheitert Jeder kennt die vier Jahreszeiten: Frühling, Sommer, Herbst und Winter. Große Aktien verhalten sich in einem ähnlichen Zyklus. Sie durchlaufen Stadien der Kundgebungen und bilden zwischen den einzelnen Stadien Basen (enge Preisbereiche über einen bestimmten Zeitraum hinweg nach einem Preisanstieg von mindestens 20%).

Je mehr Basen eine Aktie bildet, desto größer ist der Anstieg. Dies erhöht auch das Risiko, dass die Aktie ihren Höhepunkt erreicht hat und beginnt einen starken Rückgang. Gewöhnlich sehen Ertrags- und Umsatzwachstum auf dem Höhepunkt gut aus. Aktienkurse tendieren jedoch dazu, die Zukunft zu reflektieren. Kein Wunder, dass Aktien tendenziell ihren Höhepunkt erreichen, bevor sich das Wachstum des Unternehmens schnell verlangsamt.

Abbildung 2

In Abbildung 2 sehen wir uns Synaptics (SYNA) an. Die Firma, die Touch-Pad-Technologie für Apple Computer herstellt, brach Anfang Mai 2003 aus ihrer ersten Basis aus (Punkt 1), ebenso wie die Aktie rund 10 Aktien einbüßte, dem Niveau, auf dem die großen Geldanleger normalerweise auf sich aufmerksam machen. ..

Es erreichte eine Höhe von 14.90 und glitt dann in die zweite Basis. Die Aktie verlor allein in der Woche vom 1. August 2003 24% (Punkt 2) und verlor während der Basis fast 40% ihres Gesamtwerts. Die Kursbewegung verschärfte sich, als sie sich auf der rechten Seite des Musters nach oben bewegte (gekennzeichnet durch Punkt 3). Die Aktie brach dann Mitte Dezember 2003 wieder aus.

Synaptics erzielte bei seinem nächsten Anlauf einen Gewinn von 59% und fiel dann Ende Januar 2004 auf seine dritte Basis (Punkt 4).

In der Woche zum 3. Dezember 2004 begann die Aktie ihre vierte Basis zu bilden. Doch im Gegensatz zu den früheren Mustern der Aktie war diese V-förmig und schief, was oft zum Scheitern führte.

Synaptics brach die Woche aus, die am 4. Februar 2005 endete und ein neues Hoch erreichte (Punkt 5). Aber die Gewinne hielten nicht an. Brokers stuften die Aktie unter Bedenken herab, weil Apple Rivalen anstrebte, Synaptics 'Platz in der Herstellung von Komponenten für Apple iPods und Notebooks einzunehmen. Die Nachrichten schickten Synaptics, der die Woche nach seinem Durchbruch 43% abstürzt (Punkt 6). Während schlechte Nachrichten vorhergesagt werden können, hätte die unförmige, späte Bühne dir gesagt, du solltest wegbleiben.

Es geht immer darum, den Regeln zu folgen Aktien und die Börse im Allgemeinen funktionieren alle nach Regeln. Der Schlüssel zum richtigen Aktienverkauf liegt einfach darin, ihnen ausnahmslos zu folgen. Seien Sie immer mit einem vernünftigen Satz von Verkaufsregeln bewaffnet, wenn Sie eine Aktie kaufen, und seien Sie bereit, diese Regeln zu befolgen, wenn die Zeit gekommen ist. Sie werden Ihnen nicht nur helfen, große Verluste zu vermeiden, sie werden Sie auch dazu bringen, einen Gewinn zu machen, um Ihr Portfolio wachsen zu lassen.