Smart Beta-Fonds sind nach der Finanzkrise von 2008 immer beliebter geworden. Diese Fonds bieten dem Anlegerindex eine zusätzliche aktive Managementschicht. Smart-Beta-Strategien werden auf spezifische Indizes ähnlich wie passive Fonds ausgerichtet, aber Anlageverwalter verwenden quantitative Methoden, um nach Faktoren zu suchen, die zu einer größeren Gewichtung von favorisierten Aktien in den Indizes und Leerverkäufen von ungünstigen Aktien führen. Diese Methode versucht, verbesserte Indexrenditen bereitzustellen. Die Vermögenswerte dieser Anlagen stiegen von 108 Mrd. USD im Jahr 2008 auf 616 Mrd. USD im Jahr 2015.

Smart Beta Funds mit geringer Volatilität

Aufgrund der Beliebtheit von Smart Beta Fonds wurden neue Varianten eingeführt. Eine solche Variante ist ein Exchange Traded Fund (ETF) mit niedrigem Volatilitätsrisiko. Smart-Beta-Volatilitäts-ETFs können verschiedene Formen annehmen, aber ihre Anlagestrategien sind grundsätzlich dieselben. Sie versuchen, Indizes mit dem Vorteil zu replizieren, dass sie Aktien mit geringer Volatilität bevorzugen. Die meisten Fonds erzielen diese Low-Volatility-Strategie, indem sie passiv einen der vielen Low-Volatility-Indizes im Markt replizieren.

Während die Replikation des Fonds vom Anlageverwalter durchgeführt wird, sollten sich Anleger auch der Konstruktion der vom Indexanbieter vermarkteten Indizes mit niedriger Volatilität bewusst sein. Die meisten Indizes mit niedriger Volatilität sind so konstruiert, dass sie die am wenigsten volatilen Aktien eines Index enthalten. Zum Beispiel enthält der S & P 500 Low Volatility Index die 100 Aktien mit der geringsten Volatilität im Index.

Vorteile der Low-Volatility Smart Beta

Der Vorteil von Smart-Beta-Fonds mit niedriger Volatilität besteht darin, dass sie eine Anlage mit geringer Volatilität bieten, die Verluste und Risiken aus der Unsicherheit an den Aktienmärkten abfedert, die häufig auf bestimmten Ereignissen beruht, die dazu führen, dass erhöhte Marktvolatilität. Diese Fonds sind in der Industrie für niedrigere Sharpe-Quotienten bekannt. Für Anleger, die generell risikoarme und renditestarke Anlagen suchen, stehen diese Fonds ganz oben auf der Liste.

Beispiele für Low-Volatility-Smart-Beta-Fonds

Zwei führende Beispiele für Smart-Beta-Fonds mit niedriger Volatilität sind der iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 43-0. 06 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und dem Portfolio PowerShares S & P 500 mit geringer Volatilität (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ). USMV wird von BlackRock Inc. verwaltet (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und versucht, das Risiko und die Rendite des MSCI USA zu replizieren. Mindestvolatilitätsindex. Bis zum 30. April 2016 hatte der Fonds eine dreijährige Sharpe-Ratio von 1.23 mit einer dreijährigen Gesamtrendite von 30. 8%. Es ist am stärksten in der Gesundheitsversorgung mit den Top-Holdings, am 25. Mai 2016 in Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp. 36. 72 + 1. 89% Mit Highstock 4 erstellt) gewichtet. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 62-2. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140.080.00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). USMV hat eine Verwaltungsgebühr von 0. 15%.

SPLV strebt auch die Replikation eines Index mit niedriger Volatilität an. Der Fonds wird passiv verwaltet, um den S & P 500 Low Volatility Index zu replizieren. Bis zum 30. April 2016 hatte das Unternehmen eine dreijährige nachrangige Sharpe Ratio von 1.01 und eine dreijährige Gesamtrendite von 25. 28%. Der SPLV ist am stärksten in defensiven Konsumentenaktien gewichtet, wobei seine Top-Positionen am 27. Mai 2016 bei der Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% Highstock 4. 2. 6 ) und PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109, 46-0, 69% , hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der Fonds hat eine Verwaltungsgebühr von 0,25%.

In Smart-Beta-Fonds mit geringer Volatilität investieren

Es gibt mehrere Gründe für die Verwendung von Smart-Beta-Fonds mit niedriger Volatilität. Einige risikoscheue Anleger können sich für Anlagen mit geringer Volatilität ausschließlich aufgrund ihrer risikoarmen Eigenschaften entscheiden. Andere Investoren können sie als Absicherung bestimmter Marktereignisse oder Risiken, die sie aufgrund erhöhter Volatilität empfinden, wählen. Beide Ansätze können erfolgreich sein, aber Anleger sollten Vorsicht walten lassen, wenn sie niedrigvolumige Fonds in Bullenmärkten einsetzen, in denen sie oft unterdurchschnittlich abschneiden oder sich nur gegen kurzfristige Marktbewegungen absichern. Auch die zusätzlichen Aufwendungen aus der Anlage zur Absicherung mit einem kurzfristigen Ansatz überwiegen möglicherweise nicht die Gewinne, die ein Anleger in einer sichereren Anlage mit niedrigeren Gebühren erzielen könnte.

Insgesamt haben sich Smart-Beta-Low-Volatility-Anlagen bei risikoaversen Investoren als beliebt erwiesen. Ab 2015 hatte die Kategorie 616 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögen. Diese Gelder waren in vielen Fällen sehr erfolgreich. In der führenden Large-Cap-Kategorie erzielte der SPLV eine Rendite von 8.67% gegenüber dem S & P 500 -0. 40% für den Zeitraum von einem Jahr bis zum 27. Mai 2016. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass Fonds mit geringer Volatilität in Bullenmärkten unterdurchschnittlich abschneiden und bei kurzfristigen Anlagen eine sorgfältige Anlageentscheidung erfordern.